Fed er klar til å heve renten igjen. Er det nok å holde unna en lavkonjunktur?

Nøkkelferier

• Fed forventes å innføre en renteøkning på 0.25 % i dag, noe som bringer målet opp til 4.75 %
• Inflasjonen viser allerede tegn til avkjøling, så nå risikerer Fed at høyere renter forårsaker en resesjon
• Det skiftende globale økonomiske landskapet betyr at Fed kan trenge å revidere sine renteøkninger raskere enn planlagt, og vi kan til og med potensielt se kutt i en ikke altfor fjern fremtid

Fed-møtet har funnet sted denne uken, med en rentemelding som ventes senere i dag (1. februar). Hvis det er en økning på et kvart prosentpoeng som forventet, vil alle tegn peke på en nedgang i stigningene.

Den globale økonomiske situasjonen har endret seg siden Fed først forfulgte sin katt-og-mus-jakt over rødglødende inflasjon. Kina har åpnet opp igjen, gassprisene faller etter en mild vinter og IMFs oppfordring om at vi unngår en global resesjon som spådd.

Selv om en nedgang i pengepolitikken kan virke som en god ting, står Fed nå overfor en delikat linje mellom inflasjon og resesjon – og vurderer virkningen av dens massive rentetrapp fra 2022.

Hvis du er bekymret for hva stigende renter og en lavkonjunktur kan gjøre for investeringene dine, bør du vurdere Porteføljebeskyttelse. Det er en AI-drevet nedsidebeskyttelse som analyserer porteføljens følsomhet for risikoer og automatisk implementerer sofistikerte sikringsstrategier for å beskytte mot dem.

Her er alt vi vet før kunngjøringen så langt.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Hva er spådd å skje?

Analytikere forventer bredt at Fed vil kunngjøre en renteøkning på 0.25 %, noe som bringer målrenten til 4.5 % – 4.75 %.

Et forsiktig tegn på positivitet ligger i hvor mye basispunktstigningen vil være. Hvis Fed hever renten med 25 basispunkter, vil dette være tredje gangen på rad at den setter bremsene på stigningene.

President i New York Fed, John Williams, har sa de siste ukene at det vil "ta tid før tilbud og etterspørsel kommer tilbake i riktig justering og balanse" og at Fed trengte å "holde kursen".

Hva skjedde på siste møte?

Den siste kunngjøringen i desember så at Fed valgte en halvpoengs økning, som markerte den syvende økningen i 2022 og en femten år høy rente. Interessenivåer for øyeblikket sitte på et målområde på 4.25 % og 4.5 %.

Det som var bemerkelsesverdig på det siste møtet er at strengen med 75-basispunkters stigninger ble brutt. Mens Fed spilte innhenting i det meste av 2022 da inflasjonen steg til de høyeste nivåene siden 1980-tallet i USA, topp med 9.1 % i juni, har den myket til 6.5 % i desember i fjor.

Fed er fokusert på å unngå en resesjon, så lenge de også kan få ned inflasjonen. Kynikere vil se på parallellene mellom det som skjer nå med den aggressive renteløsingen og finanskrisen i 2008, men eksperter er forsiktig optimistiske med tanke på den globale økonomien for 2023.

Hva gjør andre land?

De amerikanske renteøkningene er ikke i strid med resten av verden.

Den europeiske sentralbanken (ECB) vurderer tilsynelatende en 50-poengs rente øke – Vi får vite mer på torsdag. ECB-sjef honcho Christine Lagarde har gjentatte ganger understreket behovet for jevne renteøkninger for å temme den voldsomme inflasjonen.

I Storbritannia planlegger Bank of England også å heve renten til anslått 4%. Hvis det går, vil det være den tiende økningen i grunnrenten på rad.

Interessant nok hevet Bank of Canada renten med 25 basispunkter høyere, men har nå sagt at de vil «holde styringsrenten på dagens nivå mens den vurderer virkningen av de kumulative renteøkningene». Vi kunne se store økonomier gjøre det samme – inkludert Fed.

Kan vi se flere renteøkninger i 2023?

Da inflasjonen begynte å komme ut av kontroll, var det klart at renten måtte opp for å prøve. Fed har tidligere signalisert USA kan se rentehøyder på 5 % til 5.25 % inn i 2024 før de begynner å falle igjen.

Dette er alt i navnet for å bringe inflasjonen tilbake til 2 %, noe Fed-leder Jerome Powell flere ganger har uttalt som det endelige målet for Feds pengepolitiske innstrammingspolitikk. Dessverre, Powell bemerket tilbake i august ville dette målet "bringe noe smerte for husholdninger og bedrifter".

Men ting har endret seg siden den gang. Kjerneprisindeksen for personlig forbruk, Feds mål for å ta disse store beslutningene, registrerte 4.4 % i desember fra året før. November registrerte 4.7 %, så etter alt å dømme er inflasjonen på vei nedover.

Hva sa IMF-rapporten?

Undergangen og dysterheten til nyhetsreportasjer har florert de siste månedene. Imidlertid har Det internasjonale pengefondet (IMF) sin siste rapport denne uken tilført noe sårt tiltrengt positivitet etter å ha oppgradert sine prognoser for nesten alle større økonomier. Storbritannia var det eneste som forventes å krympe.

Deres siste rapport oppgraderte USAs vekst til 1.4 %, opp fra 1 % i oktober i fjor, og antydet at vi ikke kommer til å se en global resesjon ennå som spådd.

Er vi ute av skogen? Ikke ennå. IMF spådde fortsatt at USA knapt ville ekspandere i 2024, og arbeidsledigheten er satt til en topp på 5.2 %. Ingen forventet imidlertid et positivt syn fra IMF på den globale økonomien på dette stadiet.

Blir det en lavkonjunktur i USA?

Alt Fed har gjort siden 2021 har vært å presse USA bort fra randen av en dyp resesjon – men de blandede økonomiske utsiktene gjør ikke veien videre lett å finne.

JPMorgan Asset Managements globale strateg, David Kelly, fortalte nylig til Bloomberg at Fed hadde vunnet krigen mot inflasjonen og ytterligere renteøkninger risikerte et økonomisk stup. Wharton økonomiprofessor Jeremy Siegel advarte i helgen at «Vi må ikke få mer enn 25 basispoeng. 50 ville vært en katastrofe.

Selv den beryktede milliardæren Elon Musk har veid inn på temaet, tweeting tilbake i november at Fed "må kutte renten umiddelbart" og at "de forsterker sannsynligheten for en alvorlig resesjon enormt".

Så det er økonomieksperter, analytikere og bedriftsledere som har veid inn i krisen. Selv om rentene ikke forventes å gå over et kvart poeng, kan flyttingen fortsatt forårsake en viss bestyrtelse.

De bredere effektene av fjorårets renteøkninger begynner også å slå inn. Privatforbruk falt 0.2 % i USA mellom november og desember, mens boligmarkedet har gjort det avkjølt som kjøpere kjempet med mer renter å betale på sine boliglån.

Vi kan se at Fed må endre taktikk igjen, slik at den kan fortsette å gå på det delikate stramme båndet mellom inflasjon og resesjon, men ikke uten noen flere data først.

Den nederste linjen

De neste 12 månedene ser foreløpig ganske usikre ut. Det er ikke mange analytikere som spår store fall i markedene eller en dyp resesjon, men på samme måte er det heller ikke noen som varsler solskinn og regnbuer.

Realistisk sett er det sannsynligvis et år hvor noen selskaper gjør det bra og andre ikke så bra, og økonomiske data vil sannsynligvis også være blandede.

I denne typen marked kan tematisk investering være et kraftig verktøy. Denne typen investeringer ser på ulike faktorer i markedet, som vekst, verdi og momentum, og har som mål å investere i tråd med hvilke typer selskaper som forventes å prestere best.

Dette er en vanskelig strategi å implementere på egen hånd, men heldigvis kan du bruke AI til å gjøre det harde arbeidet for deg.

Vår Smartere betasett bruker AI til å investere i en rekke faktorbaserte ETF-er, og endrer automatisk aktivaallokeringen basert på ukentlige spådommer om hvordan de sannsynligvis vil prestere.

Det er den typen sofistikerte handelsstrategier som vanligvis bare er forbeholdt superrike hedgefondkunder, men vi har gjort den tilgjengelig for alle.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.