Utviklingen av GPS-giganten

Nøkkelfunksjoner

• Garmin har konsekvent levert overskudd de siste kvartalene, men inntjeningen er i nedadgående trend.
• Garmin-aksjen steg i det første og et halvt året av pandemien, men har siden mistet mer enn halvparten av verdien.
• Administrerende direktør Clifton A. Pemble solgte 9,550 aksjer i Garmin-aksjen i september.

Garmin er en av pionerene innen GPS-sporingsenheter, og selskapet lanserte en av de første GPS-enhetene for forbrukere. Denne enheten og dens virksomhet innen sjø- og luftfartsnavigasjon drev selskapet til enorm suksess i tiårene som fulgte.

Mens GPS fortsatt er en kritisk teknologi, har selskapet måttet utvikle seg for å holde seg relevant. Så langt har det forvandlet seg til et treningsselskap som tilbyr en rekke wearables, treningssporere og annet sportsutstyr (ikke en total avgang gitt deres nautiske røtter).

Denne posisjoneringen hjalp også selskapet med å nå eksplosive vekstnivåer under COVID-19-pandemien. Som et resultat skjøt aksjekursen i været.

Men når folk kommer tilbake på jobb, ser det ut til at færre av oss kjøper smartklokker og treningssporere. Så spørsmålet nå er hvordan Garmin vil utvikle seg, nok en gang, når vi går inn i en ny fase.

Utviklingen av Garmin

Garmin ble grunnlagt i 1989 av Gary Burrell og Min H. Kao. Navnet Garmin er en sammenslåing av medgründernes navn ("Gar" og "Min"). I de første årene var Garmins forretningsmodell fokusert på målet om å «popularisere GPS og forandre verden».

I utgangspunktet gjorde den dette ved å kombinere cockpitnavigasjonsenheter til en alt-i-ett-design, som var veldig populær. Et eksempel på dette var GPS 95, lansert i 1993. Det var den første GPS-enheten for luftfart, ifølge Garmin.

Senere skulle firmaet utvide sin produktlinje, og integrere GPS-enheter i forskjellige enheter. Disse inkluderer mobiltelefoner, bærbare GPS-enheter, marine enheter og wearables. I tillegg har den nylig lagt til Garmin Index BPM til sin produktlinje for blodtrykksmåling.

I 2005 hadde Garmins inntekter allerede toppet 1 milliard dollar, og rapporterte en inntekt på 1.03 milliarder dollar for regnskapsåret. Imidlertid økte den omsetningen med 73 % til 1.77 milliarder dollar i 2006. Den jobbet nå i mange segmenter, inkludert bil, utendørs/trening og marine/luftfart.

Garmins inntjening har bare fortsatt å øke. Omsetningen var nesten 5 milliarder dollar i 2021, og den etterfølgende 12-måneders inntekten oversteg 5 milliarder dollar for første gang i 1. kvartal 2022.

Inntjening

Garmin kunngjorde resultatet for andre kvartal 27. juli 2022. Omsetningen for kvartalet var 1.24 milliarder dollar. Det er 6 % lavere enn forrige års kvartal, men rapporten bemerker at året før hadde fordel av pandemi-drevet salg.

Driftsinntektene var 293 millioner dollar, 21 % lavere enn året før. Nettoinntekten var $257.87 millioner, et fall på 18.65%. Til tross for dette hadde Garmin en driftsmargin på 23.6 % for kvartalet. EPS var $1.33, som var 18.9% lavere enn Q2 2021.

I rapporten sa Garmins administrerende direktør Cliff Pemble: "Inntektene falt i løpet av andre kvartal, hovedsakelig drevet av underprestasjoner i treningssegmentet vårt." I tillegg bemerket Pemble at selskapet har utfordringer foran seg, inkludert en styrking av amerikanske dollar kombinert med høy inflasjon og stigende renter.

Rapporten bemerket også at Garmin lanserte to nye produkter: Forerunner 955 Solar og Edge 1040 Solar. Disse enhetene er selskapets første treningsapparater med integrert solcellelading.

Hva er det neste for Garmin?

Som mange bedrifter står Garmin ved noe av et veiskille. Den nye posisjonen som selger av treningssporere og smartklokker har vært et tveegget sverd. Mens salget snøballte i rundt 18 måneder etter pandemien, har de midlertidige gevinstene stort sett smeltet.

Dette har ført til en viss lunken følelse rundt Garmin-aksjen. Selv om aksjekursen er mindre enn halvparten av hva den var høsten 2021, anbefaler noen analytikere å holde aksjen, mens noen lener seg litt mot en kjøpsanbefaling.

Noen føler at tosifrede gevinster er mulige. Og Garmin-aksjen er for øyeblikket priset lavere enn den var til og med før pandemien, så et tilbakeslag virker plausibelt. Men igjen, følelsen er generelt lunken.

På bakgrunn av fallende salg, sa administrerende direktør i den siste kvartalsrapporten, "Selv om vi må justere forventningene, tror vi at vårt utvalg av innovative produkter og strategi for diversifisering vil tillate oss å forbli sterke i et økonomisk miljø i utvikling." Men bare tiden vil vise hvor sant det er.

Bottom Line

Garmin begynte som et GPS-selskap, og installerte sine navigasjonsenheter i biler og båter. Deretter utvidet den sin produktlinje, og installerte GPS-enhetene sine i telefoner, bærbare enheter og bærbar teknologi. Dens inntog i wearables gjorde det til et treningsselskap, noe som økte aksjekursen.

Disse trendene har avtatt; i dag selger Garmin-aksjen lavere. Selskapet er fortsatt lønnsomt, men det er usikkert hvordan selskapet vil posisjonere seg i en post-pandemisk verden. Garmin-sjef Cliff Pemble er sikker på at selskapet kan fortsette. Garmin-aksjonærene må håpe Pemble har rett.

Hvis du tror aksjer som Garmin for øyeblikket er undervurdert, eller at det fortsatt er en spennende fremtid for innovative selskaper i teknologisektoren og utover, kan det være lurt å sjekke ut Q.ai's investeringssett, spesielt Tech Rally og USAs bedre ytelse Kits.

Q.ai fjerner gjettingen ved å investere. Vår kunstige intelligens gjennomsøker markedene for de beste investeringene for alle slags risikotoleranser og økonomiske situasjoner.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.