«Komiteen er nødt til å gjøre mer»

Nøkkelfunksjoner

• Jim Bullard, et stemmeberettiget medlem av FOMC, føler at Fed må fortsette med renteøkninger fordi inflasjonen ikke avkjøles nok.
• Mange analytikere har pekt på nylige inflasjonsdata for å antyde at den mest aggressive renteøkningskampanjen på fire tiår fungerer. Andre analytikere mener at renteøkningene må fortsette langt inn i 2023.
• FOMC møtes 13. og 14. desember for å bestemme fremtidig pengepolitikk og hvilke grep som må gjøres for å dempe inflasjonen.

Noen eksperter mener at den mest aggressive renteøkningskampanjen på flere tiår kan trenge å bremse opp. Andre etterlyser ytterligere økninger for å bremse den økonomiske veksten nok til å bringe inflasjonen tilbake til rimelige tall etter å ha økt altfor lenge.

Hvem er Jim Bullard?

Jim Bullard, president i St. Louis Fed, har sagt at komiteen må gjøre mer for å bekjempe inflasjonen. Før vi graver dypere inn i disse kommentarene, er det viktig at vi diskuterer hvem han er. Bullard er president i Federal Reserve Bank of St. Louis og stemmeberettigede medlem av den rentefastsettende Federal Open Market Committee (FOMC).

I følge det offisielle nettstedet til Federal Reserve, det er 12 medlemmer av FOMC. FOMC gjennomgår følgende emner under sine åtte årlige møter:

• Økonomiske og finansielle forhold.
• De riktige pengepolitiske beslutningene for økonomien.
• Vurdere risiko for utvalgets langsiktige mål om prisstabilitet og fortsatt økonomisk vekst.

Neste FOMC-møte vil være 13. og 14. desember, og en ny renteheving forventes å bli annonsert. Eventuelle kommentarer fra Bullard eller andre medlemmer av FOMC blir tatt på alvor fordi de får en stemme i rentebeslutningene som påvirker retningen til økonomien og så mange markedsplassbeslutninger.

Gjennom 2022 har mange tjenestemenn fra Fed kommet med offentlige kommentarer om renteøkninger for å advare publikum om mulige handlinger i kampen mot sta inflasjonstall.

Som vi har diskutert, Federal Reserve styrer pengepolitikken ved å sette rentene for utlån over natten blant bankene, noe som påvirker kostnadene ved å låne penger. Renteøkningene i 2022 har brakt Feds kortsiktige rente til området 3.75 % til 4 %, som er den høyeste den har vært siden 2008.

Bullard antydet at denne satsen sannsynligvis må fortsette å øke til den er i området 5 % til 7 % for å klare inflasjonen.

november 17

Jim Bullard kom med følgende kommentarer til journalister 17. november om de vedvarende renteøkningene:

"Så langt ser endringen i pengepolitikken ut til å bare ha hatt begrensede effekter på observert inflasjon, men markedspriser tyder på at det forventes en desinflasjon i 2023."

Bullard fortsatte med å si at han følte at den nåværende sonen for styringsrenten ikke var restriktiv nok til å bremse den økonomiske veksten og la inflasjonen kjøle seg ned.

"For å oppnå et tilstrekkelig restriktivt nivå, må styringsrenten økes ytterligere."

Bullards kommentarer var ikke noe overraskende fordi andre tjenestemenn fra Fed har uttrykt lignende bekymringer over vedvarende inflasjon. Det som stakk ut med bemerkningene fra Bullard var at han hevdet at sentralbankens referanserente for overnattlån må være minst 5 % og muligens nærmere 7 % for å være effektiv.

Andre medlemmer har antydet at raten bør øke fra det nåværende målområdet på 3.75 % til 4 % til rundt 5 %. Bullards presentasjon antydet at beslutningstakere kanskje ikke ønsker å lette opp fotturene i de neste møtene. Mens Bullard bare er ett medlem av komiteen, er det et veldig reelt datapunkt for oss alle.

Bullard nevnte ikke spesifikt om han favoriserte en justering på 50 eller 75 basispunkter, men sa at han ville se til Federal Reserve-leder Jerome Powell for veiledning om emnet. Powell har siden kommentert at renteøkningene sannsynligvis vil avta så snart som denne måneden.

Er andre komitémedlemmer enige med Jim Bullard?

Andre medlemmer har stått frem for å dele sine tanker om renteøkningene, og det ser ut til å være en samlet front om at renteøkningene må fortsette i overskuelig fremtid.

En kommentar som er verdt å ta opp her, er fra Kansas City Fed-president Esther George, som ba om et mer målt tempo i renteøkninger da hun uttrykte bekymring over virkningen som politikkstramningen kan ha på økonomien.

George uttalte: "Når innstrammingssyklusen fortsetter, er det nå et spesielt viktig tidspunkt for å unngå unødvendig å bidra til finansmarkedsvolatilitet, spesielt ettersom volatilitet understreker markedslikviditet med potensial til å komplisere balanseavviklingsplaner."

Mens alle de forberedte kommentarene fra Fed-tjenestemenn har oppfordret til ytterligere renteøkninger, er det fortsatt uenighet om tempoet i renteøkningene. Ingen av tjenestemennene har nevnt hva de mener det eksakte rentehevingstallet for desember vil være.

Hvorfor fortsetter renteøkningene?

Fed har et dobbelt mandat om å kontrollere inflasjonen og maksimere sysselsettingen i økonomien. Noen ganger for å kontrollere prisene på varer, må de heve renten for å bremse den økonomiske veksten. Fed ser etter å fortsette å øke kostnadene ved å låne penger til de er på et nivå der økonomisk vekst og ansettelser avtar, noe som lar inflasjonen avkjøles.

Som man kan forestille seg, vil denne utfordrende oppgaven forårsake mye smerte. Når det å låne penger blir dyrt nok til at den økonomiske veksten avtar, vil noen arbeidsgivere uunngåelig begynne å permittere ansatte som vil skade mange husholdninger.

De siste dataene viste at forbrukerinflasjonen nådde 7.7 % i oktober fra året før, et tall som var litt lavere enn forventet. Selv om dette tallet egentlig ikke er verdt å feire, indikerer det at renteøkningene kan virke. En måneds data er imidlertid ikke avgjørende, og tallene er ikke i nærheten av målet på 2 %.

Bør renteøkningene fortsette?

Mens vi venter på neste FOMC-møte i desember for en offisiell kunngjøring om renteøkninger, er det verdt å diskutere om det bør komme ytterligere renteøkninger.

De siste inflasjonsdata har antydet at inflasjonsraten sakte kjøles ned etter å ha vært sta i mange måneder. Mens inflasjonsdataene som kom ut 10. november indikerte at inflasjonen har avtatt mer enn analytikere hadde spådd, gikk indeksen for alle varer fortsatt opp med 7.7 % for året som endte i oktober. Dette er den minste økningen på 12 måneder siden perioden som sluttet i januar 2022, men det er ingen garantier for at dataene vil fortsette å vise positive resultater.

Den harde realiteten til disse dataene er at de lett kan endres og gi et mer dystre utsikter innen neste måned. Det er vanskelig å vurdere den nøyaktige effekten av hver renteøkning.

Fed forventes å gjøre et trekk på 50 basispunkter etter neste møte 13. og 14. desember.

Hvordan bør du investere?

Med all forvirringen angående skyhøy inflasjon og aggressive renteøkninger, er dette en turbulent tid å investere i aksjemarkedet. Det kan være utfordrende å finne ut hvordan du skal investere pengene dine, siden ingen ser ut til å være enige om hva som er neste gang for økonomien.

Alle disse frustrerende inflasjonstallene har ført til renteøkninger som har forårsaket aksjemarkedssalg. Frykten for en forestående lavkonjunktur har skadet investorene ettersom det er bekymringer for at skjønnsmessige utgifter bremser ned.

For en enklere tilnærming kan du se gjennom Q.ai sitt inflasjonssett. Q.ai fjerner gjettingen ved å investere ved å bruke kunstig intelligens for å lete etter de beste investeringene for alle slags risikotoleranser og økonomiske situasjoner. Deretter samler den dem inn i investeringssett som gjør investering mer enkel og strategisk.

Enda bedre, du kan aktivere Porteføljebeskyttelse når som helst for å beskytte gevinstene dine og redusere tapene dine, uansett hvilken bransje du investerer i.

Bunnlinjen.

Det er viktig å ta hensyn til hva tjenestemenn diskuterer når det gjelder renter. Å skape en myk landing med renteøkninger er en utfordrende oppgave med iboende risiko, noe som gjør kostnadene ved å låne penger dyrere.

Når folk ikke tjener penger på grunn av permitteringer eller mindre penger på permisjon, har de mindre skjønnsmessige inntekter å bruke på varer og tjenester, noe som reduserer husholdningenes utgifter og trekker hele økonomien.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.