Inflasjonen gjør disse nervøse tider for alle som investerer i aksjer og obligasjoner. Men det er ingen grunn til å miste roen.
Med inflasjonsraten som har steget til 7.5 %, det høyeste på 40 år, er det best å holde kursen eller å redde ut på jakt etter høyere avkastning med andre investeringer?
Basert på forskning, tror sertifisert finansplanlegger Ray LeVitre at han har svaret.
LeVitre, som grunnla Net Worth Advisory Group i Sandy, Utah, tok en nærmere titt på inflasjonsutbrudd over nesten et århundre. De fleste av disse periodene kom og gikk i løpet av et par år, ofte etterfulgt av solide returer.
Men en av de mest plagsomme periodene var den vedvarende inflasjonen på 1970-tallet, som førte til at LeVitre undersøkte den nøye for å se hvilke lærdommer den har for i dag.
Mellom 1973 og 1982 falt den årlige inflasjonsraten aldri under 5.8%. I fire av disse årene oversteg den 10 % – langt fra den årlige inflasjonsraten på 3 % i gjennomsnitt siden 1926.
►Fortjeneste under inflasjon?: Disse 5 tipsene kan hjelpe investorer med å slå stigende priser
Hvordan ville en investering på $10,000 XNUMX utspille seg under høy inflasjon?
Til alle som har aksjer, utbruddet av inflasjonsspiralen var ødeleggende for porteføljene. Å investere 10,000 1972 dollar helt i en blanding av aksjer – fra storkapitalvekst til small cap-verdi – i 3,935 ville ha krympet med 40 dollar, nesten XNUMX %, innen to år, viser LeVitres analyse.
Men derfra ville det begynne å ta seg opp igjen. Det ville ta til 1976 å passere $10,000 igjen, men i 1982 ble det mer enn doblet til $22,827.
Det er en imponerende gevinst, og den kom i nærheten av å matche inflasjonen over den 10-årsperioden, og falt bare $111 under.
Investerer 10,000 XNUMX dollar helt i en blanding av obligasjoner – ingen aksjer eller kontanter – ville ha ført til et fall på 1,275 dollar bak inflasjonen. Og å gå helt til kortsiktige instrumenter ved kun å kjøpe statskasseveksler var også i nærheten av å slå inflasjonen.
Investering i en 50-50-miks av aksjer og obligasjoner ville imidlertid gitt investorer den aktivablandingen som er nødvendig for å slå inflasjonen, sa LeVitre. I løpet av 1970-tallet ville disse investorene ha klart å komme ut 209 dollar i forkant.
For undersøkelsens formål ville den hypotetiske aksjeporteføljen ha bestått av ulike indeksfond, jevnt fordelt mellom vekst og verdi. Det inkluderte 50 % store selskaper, 20 % mellomstore selskaper, 10 % små selskaper og 20 % i utenlandske aksjer. Ikke noe eksotisk.
Hans konklusjon?
"Det som er interessant for denne perioden er at hver portefølje jeg testet hadde ganske lik avkastning og holdt tritt med inflasjonen med varierende volatilitet," sa LeVitre.
►Investering midt i inflasjon: Slik sparer du på skatten og overlever en børsnedgang
Råvarer kan også hjelpe investorer med å slå inflasjonen, viser studie
Som sådan er det en sak for å holde linjen. Men ikke alle ville være enige.
En studie utgitt i fjor av det London-baserte investeringsforvaltningsfirmaet Man Group fant at råvarer totalt sett presterte best i åtte inflasjonsperioder som ble studert. Aksjer gikk dårlig og obligasjoner ga svak avkastning.
Og klart, nasjonens nåværende situasjon har noen store forskjeller fra tidligere inflasjonsperioder. På 1970-tallet nøstet nasjonen fra en oljeeksportembargo fra arabiske land for å protestere mot USAs støtte til Israel i 1973s Yom Kippur-krig, stagnerende økonomisk vekst som ga opphav til begrepet «stagflasjon» og senere i tiåret, bensinmangel som forårsaket lange køer på stasjoner og drev opp prisene.
I dag er USA selv en oljeeksportørnasjon, ikke lenger like avhengig av olje fra Midtøsten og andre steder i utlandet. Den nåværende inflasjonsanfallet følger regjeringens inngripen i økonomien på grunn av koronaviruspandemien og kommer etter en rekke store statlige stimuleringspakker for å prøve å holde økonomien i gang. Kritikere sier imidlertid at de endte opp med å mate inflasjonen.
Biden-administrasjonen har insistert på at inflasjonen vil være midlertidig. Federal Reserve forventes å prøve den delikate oppgaven å begynne å heve renten for å avverge så snart neste måned på en måte som ikke vil utløse en resesjon.
Det er ingen måte å vite når inflasjonsspiralen vil ta slutt, men LeVitre mener det er nok bevis til å støtte saken for å holde seg til tradisjonelle investeringer.
Investorer vil på ingen måte gjøre et drap under langvarig inflasjon, men de kan i det minste tråkke vann eller komme litt foran.
«Jeg ville holdt meg med aksjer. Jeg vil fortsette å gjøre det du gjør med din diversifiserte portefølje, sa han.
Denne artikkelen dukket opprinnelig opp på USA TODAY: Hvilke eiendeler gjør best i inflasjon? Historien gir svar, sier rådgiver
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html