Bear market-rallyet er i ferd med å løpe ut, og det er på tide å ta fortjeneste, sier Morgan Stanleys Wilson

"Dette gjør risiko-belønningen ved å spille for mer oppside ganske dårlig på dette tidspunktet, og vi er nå selgere igjen," skrev et team av strateger ledet av Wilson i et mandagsnotat. 

Wilson gikk fra en av Wall Streets mest frittalende bjørner til en taktisk okse i oktober, da han forventet en desemberrally av amerikanske aksjer med S&P 500 som nådde opp til 4,150 poeng. Men ettersom indeksen for store selskaper nå handles nær bankens opprinnelige taktiske målområde på 4,000 4,150 til XNUMX XNUMX, sa strategen at investorer bør vurdere å ta fortjeneste og forberede seg på de nye nedgangene i bjørnemarkedet. 

Wilson sa også i november S&P 500 vil sette et nytt bunnfall på 3,000 3,300 til 2023 3,900 i første kvartal XNUMX, før de hopper tilbake til XNUMX XNUMX-nivået innen utgangen av året. 

Se: Denne lite kjente, men spot-on økonomiske indikatoren sier at lavkonjunktur og lavere aksjekurser er nesten sikre

Amerikanske aksjer falt mandag etter at tre store benchmarks på fredag ​​postet en andre uke på rad med oppgang. S&P 500 på mandag falt 1.8 %, og endte på 3,998 XNUMX, mens Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.40%
falt med 1.4 % og Nasdaq Composite
COMP,
-1.93%
falt 1.9 prosent. Aksjene hadde steget i forrige uke etter at sentralbankens styreformann Powell sa at sentralbankens tempo på renteøkningene kan avta så snart som møtet i desember.

Fra et veldig kortsiktig perspektiv tror Wilson og teamet hans at S&P 500 kan oppnå 4,150 3.8, eller omtrent 3,938 % over dagens nivå, "i løpet av den neste uken eller så." Imidlertid vil et brudd på de siste dagenes laveste nivå på XNUMX gi en viss bekreftelse på at bjørnemarkedet er klar til å gjenheve nedtrenden for alvor, sa Wilson.

Morgan Stanleys bearish oppfordring ble gjentatt av andre Wall Street-banker. JP Morgan Chase & Co.s Marko Kolanovic, en gang en av Wall Streets mest vokale okser, ba om at aksjekursene skulle snuble tidlig neste år. Han argumenterte også for at oppgangen i aksjer var overdrevet etter oktober. I mellomtiden, strateger ved BofA Global Research sa at det er på tide å selge aksjemarkedsrallyet foran en potensiell økning i arbeidsledigheten neste år. 

Wilson anbefaler investorer å holde seg defensive innen helsevesen, stifter og verktøy, da fallende rater herfra bør betraktes som "en vekst negativ snarere enn verdsettelse/Fed pause positiv." I tillegg er det usannsynlig at vekstaksjer vil dra nytte av fallende kurser på grunn av risikoen for bedriftens inntjening, spesielt for teknologi- og forbrukerorienterte selskaper, som har stor vekt i vekstindeksene.