Bjørnemarkedet i aksjer har en lang vei å gå, advarer denne pengeforvalteren. Her er de 2 strategiske grepene han gjør.

Likevel, hvis den store er der ute, hjelper det å være forberedt. Våre dagens samtale kommer fra Real Investment Advice-porteføljeforvalter Michael Lebowitz, som tror vi fortsatt kan være tidlig ute i det bjørnemarkedet. Han tilbyr en enkel formuestrategi for bjørnemarkedet, siden kjøp og hold ikke vil fungere i et klissete inflasjonsmiljø.

Forklarer han i et blogginnlegg hvordan RIA reposisjonerte kundenes porteføljer for å forberede seg på et bjørnemarked i begynnelsen av dette året.

«Da vi følte at Fed var i ferd med å trekke likviditetsteppet fra markedene, begynte vi å redusere risikoen vår fra den første handelsdagen i 2022. Ikke bare solgte vi aksjer for å redusere vår brutto aksjeeksponering, men vi roterte fra høyere betavekst aksjer til aksjer med lavere betaverdi," sa Lebowitz.

Det kuttet prosentandelen tildelt aksjer og aksjetypene, noe han sa har hjulpet RIA-porteføljer til å utkonkurrere sine referanseindekser og alle primæraksjeindekser til dags dato i 2022. Han gir et diagram som viser fordelene med denne strategien under den store finanskrisen.

Som han forklarer, ble $10,000 2004 investert i to scenarier i 2008. Kjøp-og-hold-scenario A var fullt investert til enhver tid, mens B er det samme bortsett fra under bjørnemarkedet i 50 – da det gikk til 500 % i S&P 0 , resten i kontanter tjener XNUMX%. Utbytte ble reinvestert for begge.

Scenario B kom sterkere ut fordi aksjeeksponeringen ble halvert i to år, sa rådgiveren. Denne strategien bidro til at porteføljen hans kom ut 41 % sterkere i den perioden, mens lignende handlinger i 2020 og 2022 ville betydd enda bedre avkastning, sa han.

I oppfølgingskommentarer til MarketWatch sa Lebowitz at RIA kuttet eksponeringen når det gjaldt allokering og skiftet mot aksjer med lavere beta (mindre volatile) ved inngangen til 2022. «Vi vil sannsynligvis opprettholde en aksjeallokering som er mindre enn normalt inntil den ser ut til at Fed virkelig kommer til å svinge, sa han.

"Vi graviterte bort fra teknologi mot verktøy og helsetjenester, for eksempel. Vi holdt også vår inflasjonssikring/eksponering oppe med energi- og noen materialselskaper, sa han. Noen av hans eierandeler inkluderer NextEra Energy
NEI,
+ 0.85%,
Duke Energy
DUK,
+ 1.46%,
AbbVie
ABBV,
+ 2.75%,
Abbott Labs
ABT,
+ 1.27%,
CVS Helse
CVS,
+ 1.49%,
Albemarle
ALB,
-5.73%,
Exxon Mobil
XOM,
-2.10%
og Devon Energy
DVN,
-3.78%.

"Lavere beta og mindre eksponering har vært en stor vinner så langt," sa han, og la merke til at porteføljen hans slo referanseindeksen med 5 % da markedet nådde toppen for to uker siden. Han påpeker også at verdi overgår vekst, og noterer seg et fall på 9 % i iShares S&P 500 Value ETF
IVE,
-0.29%
mot et fall på 22 % i iShares S&P 500 Growth ETF
IVW,
-1.12%
så langt dette året.

Lebowitz mener markedene møter likviditetsmotvind som Fed krymper balansen og fokuserer mer på klissete inflasjon enn økonomien.

"Denne Fed har i oppgave en helt annen oppgave enn Fed vi er vant til," sa Lebowitz, som bekymrer seg for at investorene ikke har skjønt det. "Det som bekymrer meg er at denne gangen er det annerledes."

Les: Utbrudd av bullish overflod er vanlig på bjørnemarkeder. Å bli sugd inn er lett

Markedene

Chip-produsenter drar aksjer
DJIA,
-0.20%

SPX,
-0.71%
sør , med Nasdaq
COMP,
-1.70%
tap foran. Obligasjoner
TMUBMUSD02Y,
3.528%

TMUBMUSD10Y,
3.262%
selger igjen, olje
Cl.1,
-3.65%
og gull
GC00,
-1.01%
er nede og dollaren
DXY,
+ 0.84%
klatrer. Bitcoin
BTCUSD,
-2.44%
er like under $20,000.

Og: Crypto.com saksøker kvinne etter å ha satt inn 10.5 millioner dollar ved et uhell på bankkontoen hennes

Oppstyret

Tesla
TSLA,
-2.06%
er nede på vaklende etterspørsel etter elbilprodusenter i Kina som Li Auto
LI,
-4.12%.
I mellomtiden er en covid-19-sperre på gang 21 millioner innbyggere i Kinas teknologi- og bilhub Chengdu.

Novo Nordisk
NOVO.B,
-2.42%
kjøper Forma Therapeutics
FMTX,
+ 49.37%
i kontanter til en verdi av 1.1 milliarder dollar.

Chipprodusenten Nvidia
NVDA,
-10.76%
er nede på nyheter USA presser det til begrense sin kinesiske datasentervirksomhet. Broadcom
AVGO,
-2.71%
vil rapportere etter avslutningen.

Andre steder, MongoDB
MDB,
-24.86%
ramler på en dyster prognose og Okta
OKTA,
-34.87%
er nede på problemer etter oppkjøpet og arbeidsavgang.

Ukentlige arbeidsledighetskrav falt til det laveste siden slutten av juni. Arbeidsproduktiviteten i andre kvartal ble revidert til negative 4.1 % fra et første estimat på et fall på 4.6 %. Fremdeles venter Institutt for forsyningsstyrings produksjonsindeks og byggekostnader kl. 10. Atlanta Fed-president Raphael Bostic vil gi bemerkninger senere.

Les: "Verste halvledernedtur på et tiår," advarer Citi-analytiker

Ravil Maganov, styreleder for den russiske oljegiganten Lukoil - en Ukraina-krigskritiker, skal ha dødd etter å ha falt fra et sykehusvindu.

En hetebølge på vestkysten har fått California-tjenestemenn til å erklære en nettnødsituasjon og branner stengt en stor motorvei i sør.

Det beste fra nettet

Denne bittesmå $3-komponenten holder opp bygging av nye hjem i USA

Barns liv i fare denne vinteren i Storbritannia på grunn av høye energipriser, sier eksperter

Diagrammet

Vi sirkler tilbake til et S&P 500-diagram tidligere denne uken fra BTIGs markedsstrateg Jonathan Krinksy, som hadde hatt et øye med 3,900 linje i sanden.

"Futures gikk ned til 3,924 over natten (fra ~9 ET). Vår sans er vi
er nær en kortsiktig opptur, men en unnlatelse av å holde 3,900 gitt oversolgte forhold ville indikere at juni-lavene var i fare, sa han sent onsdag.

Bonusdiagram fra blogger Markedsøret, som bemerker at S&P 500 har svevet under sitt 200-dagers glidende gjennomsnitt en stund, og siste gang det skjedde.

Tikerne

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra klokken 6 Eastern:

Tilfeldig lesning

Single kvinner, ingen barn er blir rikere.

Adios skinny bukser for menn

Denne kvinnens hyllest til en barmhjertig samaritan fengslet internett.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.