De 25 billigste verdiaksjene på markedet i dag

Handelen med verdi mot vekst er i full gang når vi går inn i 2022. Etter flere år med vekstaksjer er det mange som etterlyser verdiaksjer, eller aksjer som er billige basert på inntjening, kontantstrømmer, eiendeler eller salg, for endelig å få dagen sin. i solen og gjenvinne sine markedsbankende måter. I denne artikkelen skisserer jeg argumentet for verdiinvestering og fremhever de to dusin aksjene som scorer høyest basert på en tidstestet verdimetodikk jeg kjører hos Validea.

Et raskt utvalg av nylige overskrifter gir oss en indikasjon på hvor ekspertene befinner seg når det gjelder verdi fremfor vekst gitt hvor vi er i den økonomiske syklusen og markedssyklusen.

·       Flott aksjerotasjon har ben, Wall Street Pros Saja, Bloomberg

·       Billige aksjer vil endelig ha sin dag i 2022, sier investorer, Bloomberg

·       2022 kommer til å bli et flott år for verdiaksjer: Ariels John Rogers, CNBC

·       Aksjemarkedet ble snudd opp ned i 2022., Business Insider

Potensialet for meravkastning på verdiaksjer skjer ikke bare ut av løse luften. Ingrediensene må være riktige for verdiaksjer ettersom en gruppe går høyere.

1. Høyere inflasjon vil sannsynligvis føre til høyere renter. Høyere renter skader verdien av vekstaksjer med lengre varighet siden disse selskapene verdsettes mye mer på kontantstrømmene langt ut i fremtiden. Når rentene øker, gjør det de fremtidige kontantstrømmene mindre verdt i dagens dollar. Verdiaksjer, på den annen side, verdsettes mer basert på kontantstrømmer på kort sikt, og de er derfor ikke like følsomme for renteøkninger når de utleder deres egenverdi. 

2. Verdsettelsesspredningen mellom markedets billigste aksjer og den dyreste er veldig bred, og historisk sett har det lovet godt for utviklingen av verdi vs. vekst fremover.

3. Vi vet at investorer føler smerten ved tap dobbelt så mye som verdien av gevinster, så svakhet i tidligere høytflyvende fond som ARK Innovation ETF, SPAC-er og andre områder av markedet som handler til uholdbare verdivurderinger har fått investorer til å våkne opp til realiteten at mange av disse dyre vekstnavnene ser sårbare ut for en verdijustering lavere.

Det ser nå ut til å være klar for bedre ytelse fra verdiaksje-kohorten.

For å avdekke de mest verdifulle aksjene i markedet i dag hentet jeg navnene fra en av de beste modellene jeg kjører på Validea.com, som er inspirert av arbeidet, forfatterskapet og den langsiktige forskningen til Jim O'Shaughnessy og hans banebrytende bok , Hva fungerer på Wall Street, som skisserer en rekke enkle faktorbaserte strategier som har gitt gode resultater over tid.

For å screene for verdiaksjer bruker jeg en "verdisammensatt"-metodikk, som rangerer firmaer etter flere verdsettelsesmultipler, inkludert pris-til-inntektsforhold, pris-til-bok, pris-til-salg, pris-til-kontantstrøm. og enterprise value-to-Ebidta, og beregner deretter en kombinert poengsum ved å bruke alle disse forholdstallene. Jeg velger deretter den øverste 1% av aksjene i markedet ved å bruke denne verdisammensetningen. Ved å se på alle disse verdivurderingene, får vi resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling inn i hver av variablene, noe som gir deg en mer grundig analyse enn bare ett av målene isolert sett.

Tiden ser riktig ut for mange investorer å begynne å vippe mot verdi. Her er noen verdiaksjer det er verdt å ta en titt på.