At SoFi-teknologiene ble forbedret så raskt er ingen overraskelse: Her er hva jeg ville gjort

De fleste investorer og følgere av finansielle medier kjenner til SoFi Technologies (SOPHIA) Administrerende direktør Anthony Noto. Noto har vært rundt blokken et par ganger. Mange har fulgt karrieren hans fra Goldman Sachs (GS) til NFL til Twitter og til slutt til SoFi Technologies.

Mange er nok også klar over at Noto er utdannet ved United States Military Academy at West Point (Klasse 1991), University of Pennsylvanias Wharton Business School (MBA) og enda mer imponerende (i min verden) US Army Ranger School ved Fort Benning, Georgia.

Som mangeårig sesongkortholder husker jeg ham som linebacker. En av de beste linebackerne som Black Knights of the Hudson noen gang har produsert.

"Noto with the tackle" ville regnet ned fra PA-høyttalerne hele kampen. Igjen og igjen. Hver kamp. Mannen var aggressiv. Mannen var over hele feltet. Det er han fortsatt.

SOFI rapporterer

SoFi Technologies offentliggjorde selskapets finansielle resultater for fjerde kvartal mandag morgen. For tremånedersperioden som ble avsluttet 31. desember, publiserte SOFI GAAP EPS på et tap på $0.05, som var et slag på fire cent per aksje på en inntekt på $456.679M. Dette tallet overgikk ikke bare Wall Streets forventninger, men var godt nok for år over år vekst på 59.9 %.

SOFI rapporterte rekordjustert EBITDA i fjerde kvartal på 70 millioner dollar, som var opp mer enn 15 ganger sammenlignet med fjoråret og opp 58 % i sekvensielle termer, samtidig som det toppet estimatene. GAAP netto tap på $40.006 millioner var bra for en innsnevring på 64% sammenlignet med samme periode i fjor.

Firmaet la til 480 5.2 nye medlemmer i løpet av kvartalet til mer enn 51 millioner totalt medlemskap (+695 % å/å). Firmaet la også til 53 7.9 nye solgte produkter til medlemskapet, som var opp XNUMX % til nesten XNUMX millioner.

Segmentytelse

utlån – Genererte inntekter på $328.191M (+54%) på netto renteinntekter på $183.607M (+138%) og ikke-renteinntekter på $144.584M (+6%). Direkte henførbare utgifter økte med 3 % til 106.131 millioner dollar, ettersom bidraget til resultatet økte med 99 % til 208.799 millioner dollar.

Teknologiplattform – Genererte inntekter på 85.652 millioner dollar (+61 %). Direkte henførbare utgifter økte med 107 % til 68.771 millioner dollar, ettersom bidraget til overskuddet sank med 16 % til 16.881 millioner dollar.

Finansielle tjenester – Genererte inntekter på 64.817 millioner dollar (+195 %). Direkte henførbare utgifter økte med 90 % til 108.405 millioner dollar, ettersom resultatbidraget forverret seg til –43.588 millioner dollar (-24 %).

Veiledning

For inneværende kvartal forventer SOFI å se justert nettoinntekt på $430 millioner til $440 millioner. Dette ville være bra for en vekst på 34% til 37%, og topper $426 millioner eller så som Wall Street hadde i tankene. Firmaet ser også justert EBITDA på $40 millioner til $50 millioner.

For hele året 2023 ser SOFI en justert nettoinntekt på 1.925 til 2 milliarder dollar. Dette ville utgjøre en vekst på 25% til 30%, og absolutt knuste Wall Street-anslagene for $1.5B til $1.55B. Firmaet forventer å legge inn justert EBITDA på $260 millioner til $280 millioner for året.

Ledelsen forventer å nå kvartalsvis GAAP nettoinntektslønnsomhet innen 4. kvartal 2023, med inkrementelle nettoinntektsmarginer for hele året på 20 %. Lange tilhengere av dette selskapet vil kanskje lese den siste setningen to ganger. Det er det viktigste vi har hørt fra SOFI, kanskje noen gang.

Konsernsjefen

Noto kommenterte utførlig i pressemeldingen: «Vi genererte vårt syvende kvartal på rad med rekordjusterte nettoinntekter, som var opp 58 % år over år for kvartalet og passerte 1.5 milliarder dollar for hele året, opp 52 % sammenlignet med 2021. Vi har også genererte rekordjustert EBITDA i fjerde kvartal, og avsluttet året med over 143 millioner dollar i 2022, nesten fem ganger den totale justerte EBITDA sammenlignet med hele 2021. Denne styrken bar gjennom til bunnlinjen, noe som resulterte i en inkrementell GAAP nettoinntektsmargin på 42 % for fjerde kvartal og 28 % for hele året.»

Noto la deretter til: "Rekordinntekter på tvers av alle tre av våre forretningssegmenter - Utlån, teknologiplattform og finansielle tjenester - førte til vår rekordjusterte nettoinntekt for fjerde kvartal på 4443 millioner og rekordjustert EBITDA for fjerde kvartal på $70 millioner."

Balansen

Firmaets netto kontanter (kontanter, kontantekvivalenter, begrensede kontanter og likvide verdipapirer tilgjengelig for salg) endte kvartalet på 2.243 milliarder dollar, som var opp 67.5 % i løpet av året. Lån holdt for salg til virkelig verdi økte med 128 % over 12 måneder til $13.557 milliarder, ettersom totale eiendeler mer enn doblet til $19.008 milliarder.

Totale forpliktelser har økt 200 % til $13.479B, hovedsakelig på grunn av tilførselen av $7.342B i innskudd, som ikke eksisterte som en linjepost i fjor. Dette er positivt. Gjelden har økt med 39% til $5.486B, noe som er litt høyt i forhold til kontanter etter min smak, men som jeg nevnte, vokser kontanter 67% mot 39% vekst her. Kvaliteten på denne balansen er klart i bedring.

Mine tanker

Det er både overraskende og ikke overraskende at SOFI så raskt har forbedret firmaets utførelse. Ikke overraskende fordi stedet drives av Anthony Noto som er en av en håndfull administrerende direktører som jeg ville satset på. Faktisk er SOFI den mest vektede enkeltaksjen i Aksjer under $10 portefølje at jeg løper for TheStreet. (Vi ser ganske smarte ut akkurat nå.)

Likevel overrasker den forbedrede ytelsen ettersom firmaets økonomiske resultater fortsatt undertrykkes av president Bidens fortsatte moratorium på utbetaling av studielån. Denne mangelen på inntekt/inntekt merkes av firmaet og dets aksjonærer. Selv uten å kunne gjøre rede for om og når den inntektsstrømmen fortsetter, er veiledningen veldig oppmuntrende.

Lesere vil se at SOFI brøt ut av sin årelange nedadgående trend i november 2022 da aksjene konsoliderte seg. Nå, med plutselig rødglødende relativ styrke og en kjekk daglig Moving Average Convergence Divergence (MACD), har aksjene brutt gjennom og trukket seg bort fra deres 200 dagers SMA (enkelt glidende gjennomsnitt). La oss zoome inn.

Selv om det ikke ville overraske meg å se denne aksjetestingen på 200 dagers linjen ovenfra før jeg gjenopptar omløpet, er min følelse at kursmålet mitt på $7 ved Aksjer under $10 portefølje er sannsynligvis kortsiktig hensiktsmessig. Når det er sagt, på lengre sikt kan jeg også se en 38.2 % Fibonacci-retracement av hele salget (til $12-nivået) som svært mulig.

Jeg ville kjøpt den selv hvis den ikke var i Aksjer under $ 10 portefølje.