(Bloomberg) — En referanseindeks for ESG-aksjer har fjernet Tesla Inc., noe som har utløst en debatt om hvilke selskaper som gjør – og ikke – passerer sammen med sosialt bevisste investorer.
Mest lest fra Bloomberg
Tesla har vokst til et selskap på 735 milliarder dollar på bakgrunn av sin banebrytende elektriske kjøretøyteknikk. Dets eget karbonavtrykk er en liten brøkdel av sine jevnaldrende, og suksessen i markedet har presset industrien generelt bort fra gassdrevne kjøretøy.
Men de andre komponentene i ESG - den sosiale risikoen og styringsrisikoen - gir investorene pause. Administrerende direktør Elon Musk er en ukonvensjonell leder, utsatt for impulsiv tweeting, og selskapet avslører svært lite informasjon om sin arbeidsstyrke eller arbeidsforhold.
Denne splittelsen ble vesentlig onsdag etter at det kom frem at Tesla ble utvist fra ESG-versjonen av S&P 500-indeksen. Musk svarte med å si at ESG er «en svindel». Det bidro til en allerede dårlig dag for selskapet, hvis aksjer falt 6.8 % på grunn av et bredt salg av teknologiaksjer.
"Alt dette taler til det store ubeleilige faktum om ESG: Du kan ikke beholde babyen og kaste ut badevannet," sa Eric Balchunas, senior ETF-analytiker hos Bloomberg Intelligence. "Du må godta eller avvise begge deler."
Les mer: ESG-investering handler mest om å opprettholde selskaper
I en rapport skrev analytikere ved Bloomberg Intelligence at Teslas ESG-status fortsatt er blant de mest omdiskuterte for ethvert selskap, med mange ESG-merkede fond som fortsatt holder aksjen. Faktisk har verdens største ESG-fokuserte børshandlede fond omtrent 1.8 % av sine aktiva investert i Tesla, ifølge data samlet av Bloomberg.
Fondet, BlackRock Inc.s iShares ESG Aware MSCI USA ETF på 21.9 milliarder dollar (ticker ESGU), følger MSCI USA Extended ESG Focus Index, som fortsatt inkluderer Tesla som medlem.
Balchunas og BIs Shaheen Contractor skrev onsdag at åtte av de 15 største amerikanske fondene som inkluderer ESG i sine porteføljefiltre har betydelige posisjoner i Tesla.
"Selv om Tesla kan passe inn i et miljøfokus eller et påvirkningstema, gjør selskapets sosiale og styringsmessige spørsmål diskutabelt at det er inkludert i ESG-fondene, og Teslas fjerning fra S&P 500 ESG-indeksen er kanskje forsinket," sa analytikerne i sitt innlegg med tittelen "Er Tesla ESG? ”
S&P Dow Jones-indeksene, som fjernet Tesla fra sin S&P 500 ESG-indeks, sa at selskapets poengsum på miljø-, sosiale og styringsstandarder har holdt seg "ganske stabile" det siste året, men det har sklidd nedover i gradene mot forbedrede globale likemenn.
Indeksleverandøren nevnte bekymringer knyttet til arbeidsforhold og Teslas håndtering av en etterforskning av dødsfall og skader knyttet til førerassistansesystemene. Mangel på lavkarbonstrategi og retningslinjer for forretningsadferd regnes også for Musks selskap, heter det.
"Selv om Tesla kan spille sin rolle i å ta drivstoffdrevne biler av veien, har den falt bak sine jevnaldrende når de blir undersøkt gjennom et bredere ESG-objektiv," Margaret Dorn, seniordirektør og leder for ESG-indekser for S&P Dow Jones i Nord-Amerika , sa i et blogginnlegg på tirsdag.
Les mer: Tesla mister S&P ESG-indeksen på krasj, arbeidsforhold
I flere måneder nå har Tesla vært kritisk til ESG. Selskapet sa i sin årsrapport at ESG-vurderinger er "fundamentalt feil", og i en april-tweet sa Musk at "bedriftens ESG er djevelen inkarnert."
Fra et markedssynspunkt vil Teslas fjerning fra S&P-indeksen sannsynligvis være minimal siden det bare var rundt 11.7 milliarder dollar som sporet S&P ESG-målere så sent som i slutten av 2020. Derimot sporer billioner av dollar hovedmåleren for S&P 500.
Investorer er splittet om S&Ps beslutning. Kristin Hull, grunnlegger av Nia Impact Capital, et bærekraftsfond i Oakland, California, som har presset Tesla til å ta opp arbeiderproblemer, sa at hun var lettet over at det «endelig var ansvarlighet».
Zach Stein, investeringssjef i Carbon Collective, en klimaendringer fokusert online investeringsrådgiver basert i Berkeley, California, sa det motsatte. Det største problemet i ESG er klimaendringer, så det gir ingen mening å sparke ut den ledende produsenten av elektriske kjøretøy, spesielt siden selskaper som Exxon Mobil Corp. forblir i S&P-indeksen, sa han.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/tesla-removal-p-index-sparks-113142299.html