Teslas krasj og Musks frifinnelse er gode nyheter for elektriske kjøretøy

Elon Musk ble frifunnet av en amerikansk distriktsdomstol over en tweet som tvang ham til å trekke seg som Teslas administrerende styreleder i 2018. Nå, fersk seier med å skaffe seg den samme Twitter for en oppblåst pris, Elon Musk og Tesla ble kritisert av en historisk lav resultatrapport for 2022 som førte til en 70% nedgang på lager i 2022. Dette ga Elon Musk den tvilsomme utmerkelsen å ha størst nedgang i nettoformuen i historien – 200 milliarder dollar – og førte til en kritisk evaluering av evnene hans til å drive Tesla og Twitter samtidig. I januar 2023 steg Teslas aksjer deretter 38 % på en enkelt måned. Teslas lager-berg-og-dal-bane har skapt for tidlig panikk angående den langsiktige levedyktigheten til elektriske kjøretøyer (EV)-industrien og feilplasserte angrep på EV-teknologi.

Teslas fall er ikke slutten på elbiler, noe mer enn PanAms avslåtte dømte passasjerflyreiser. I begge tilfeller lærte en tidligere hegemonisk bedriftsinnovatør utilsiktet konkurrentene alt den visste og fant sin misjonskryp utnyttet av etablerte selskaper som pivoterer sine driftsmodeller og nye lavkostkonkurrenter. Teslas midlertidige nedgang er ikke et tegn på unikt udugelig ledelse, men snarere et symptom på en industri i endring.

Selv et overfladisk blikk på resten av elbilmarkedet viser hvordan Teslas problemer ikke er bransjedekkende og markedet ikke krymper, det er fragmenterende. S&P assisterende direktør, Stephanie Brinley, avslører "fra 2018 til 2020 hadde Tesla omtrent 80 % av elbilmarkedet. Andelen falt til 71 % i 2021 og har fortsatt å synke.» An 11.41% fall i teknologigigantens amerikanske markedsandel i desember 2022 var det verste fallet siden tidligere i april, noe som indikerer at aksjen hadde tapt 65% av verdien siden den nådde en topp i november 2021. På toppen av dette, mens Teslas markedsverdi sank 72 %, falt de fem beste konkurrentene bare ca. 31% siden i fjor.

I et forsøk på å stoppe nedgangen kunngjorde Tesla et prisfall som gjør dyrere kjøretøy kvalifisert for en $7500 skatterabatt, et forsøk på å øke markedsandelen tilbake og bøte på tapet i aksjeverdi. Rabatten oppnår kanskje ikke det tiltenkte målet om å love aksjonærene en fremtid med lavere interne kostnader og høye inntekter.

Problemer med Rare Earth Element (REE) forklarer også Teslas tilbakegang. Kundenes etterspørsel etter et større utvalg av rimelige alternativer, samt Teslas tidligere monopol, drev «ressursvanviddet» deres for mer kostnadseffektive metoder for å skaffe litium og kobolt. Resultatet var Teslas overinvestering i mange REE-gruver over hele verden.

Dette er nå i konflikt med internasjonale "venneliv” og regjeringsmandater som har presset selskaper til å omstrukturere produksjonsprosessene sine, revurdere internasjonale ressursforsyningskjeder å opprettholde kostnadseffektivitet og etterlevelse av klimalovgivningen. Biden-administrasjonens American Battery Materials Initiative, en ny innsats for å mobilisere regjeringen for å sikre USAs REE- og EV-forsyningskjeder for å bekjempe Kinas REE-monopol, truer Tesla. Tesla er nøye dyrket internasjonal forsyningskjede, en gang misunnelse av sine konkurrenter, er nå et ansvar, sårbart for både amerikanske og kinesiske tariffer.

Statlige initiativer designet for å løse problemer forårsaket av fokuset på REE-forsyning hjelper Tesla, men de hjelper konkurrentene mer. MVA-avgifter på statlig nivå, føderale EV-skattefradrag og fritak for kjøretøyregistrering gir alle økonomiske insentiver som oppmuntrer forbrukere til å kjøpe elektriske kjøretøy og selskaper til "venn-shore"-produksjon, og skaper rom for markedskonkurranse samtidig som etterspørselen tilpasses fornybar energipolitikk. Enda viktigere, de hjelper bedriftsopprørere med å bekjempe markedslederen.

Forsyningskjedeproblemer kan hindre Teslas og konkurrentenes planer og anslag for å svare på økende markedsetterspørsel. Dette vil også påvirke Biden-administrasjonens mål ettersom den samlede industrien kan oppleve et fall i vekst - kanskje til og med den første nedgangstidene for elektriske kjøretøy. Mens Teslas planer for Gigafactory produksjonsutvidelsen og lanseringene av CyberTruck og Semi Tesla i 2023 underbygger Teslas håp om en gjenoppblomstring, det er tvilsom at noen av disse initiativene vil være vellykket nok til å overvinne forsyningskjedeproblemer plager alle elbilprodusenter.

Til tross for at de er ledende i markedet med å ha den største kjørerekkevidden, et ladenettverk over hele landet og infrastruktur for superladere, har Tesla kommet fatalt kort i ett: rimelig. Veteranbilkonkurrenter, som Mercedes-Benz, Toyota og Ford, våkner endelig opp fra dvalen og har, og begynte å avlede innsatsen mot ekspanderende elektrisk lader infrastruktur, maksimere elektrisk rekkevidde kjørelengde, og intensivere kjøretøy luksus. Mercedes-Benz har søkt om sertifisering i California og Nevada for nivå 3 automatisert kjøring, noe som gjør det mulig for deres elektriske kjøretøy å overta kjøring i opptil 60 km/t på enkelte motorveier. Områdene Tesla historisk sett dominerte, sklir raskt unna.

Ironisk nok kan Tesla bli reddet av de samme eksterne kreftene som presser nedgangen. En massemangel på databrikker og andre integrerte deler "har stoppet mange konkurrenter som Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia og Volkswagen fra å drive fabrikker med full kapasitet for å møte etterspørselen.»

Elbilbransjen står ved et veiskille. Tesla vil nesten helt sikkert overleve og trives selv når markedet og geopolitiske krefter utenfor dens kontroll eroderer monopolet. Økende geopolitiske bekymringer og kinesisk-amerikansk konkurranse vil tvinge høyteknologiske industrier til å fjerne seg fra kinesiske REE-forsyningskjeder, og til slutt styrke industrien. Noen etternølere vil trives, og markedet vil endre seg på måter ingen ennå kan forutsi. Det som kan være sikkert er at Teslas midlertidige aksjekursnedgang ikke er begynnelsen på slutten av elbilindustrien. Mer nøyaktig representerer Teslas Big Dip "slutten på begynnelsen" og bransjens voksende alder.