Tesla leverte flere biler enn noen gang i 2022, men det var fortsatt ikke nok til å møte sine egne høye prognoser.
Elon Musks EV-gigant sendte over 1.3 millioner biler til kunder i fjor – en økning på 40 % fra 2021 – til tross for stigende renter og vedvarende inflasjon. Men Wedbushs teknologianalytiker Dan Ives sa at selskapet bommet sitt 50% årlige leveringsvekstmål "med en landmil" på tirsdag.
«Den generelle etterspørselen begynner å sprekke litt for Tesla. Selskapet vil måtte justere og kutte prisene mer spesielt i Kina, som fortsatt er nøkkelen til veksthistorien," skrev Ives i et notat. "Det er fortsatt bekymringen på vei inn i et veldig overskyet 2023."
Etterspørselsproblemer og høye prognoser
Mandag rapporterte Tesla 405,278 totale kjøretøyleveranser i fjerde kvartal sammenlignet med et konsensus-estimat på Wall Street for omtrent 420,000. Aksjen falt så mye som 15 % tirsdag som svar på nyhetene, og er nå ned nesten 75 % de siste 12 månedene.
Etterspørselsproblemer har gjort at mange Tesla-investorer har bekymret seg over selskapets høye verdsettelse i markedet.
Wall Street forventer en Tesla-leveransevekst i området 35% til 40% for 2023, noe som kan være for høyt i det nåværende økonomiske miljøet, ifølge Ives. Men analytikeren er fortsatt sikker på at selskapet kan snu ting og klare enhver potensiell resesjon, og argumenterer for at ledelsen bare trenger å tilbakestille investorenes forventninger med mer "realistiske" leveranser og økonomiske mål for neste år.
"Musk & Co. må legge ut et mer konservativt nummer for å treffe i dette nervøse bakteppet og rive band-hjelpen av veiledningen," skrev han.
Likevel fjernet Ives - som har vært en av Teslas største okser i årevis - nylig selskapet fra Wedbushs "Liste over beste ideer," en liste over de beste aksjemarkedsvalgene fra analytikere.
"Askepottturen er over for Tesla, og Musk må nå navigere selskapet gjennom denne mørke makrostormen i kategori 5," sa han tirsdag.
Og med resesjonsspådommer fra Wall Street som understreker potensialet for reduserte forbruksutgifter i 2023, hevder noen analytikere til og med at Tesla-aksjen kan falle under $25 per aksje neste år.
Oksene og bjørnene
Selv de mest bullish analytikere erkjenner at Tesla står overfor kortsiktige etterspørselsproblemer og sliter med å møte sine optimistiske prognoser, men Wall Street er splittet om elbilgigantens fremtidsutsikter.
I oksens leir holder Ives et kursmål på 175 dollar på Tesla-aksjer, noe som representerer et potensielt 60 % pluss aksjekurshopp. Han argumenterer for at mange av de siste dårlige nyhetene om leveranser allerede er priset inn i aksjen, og at elbilboomen fortsatt er «i de tidlige omgangene av en stor vekstsyklus».
Og CFRA Researchs senior aksjeanalytiker Garrett Nelson gjentok sitt 225-måneders kursmål på 12 dollar for Teslas aksjer på tirsdag.
"Etter et vanskelig år for EV-produsenters aksjer som Tesla, Lucid og Rivian, er vi positive til TSLA i 2023," skrev han og la merke til at et tilbakekjøp av aksjer kan være "truende."
Nelson hevder at Teslas salgsvolumer vil nå flere «nye rekordhøyder» i 2023 ettersom firmaets fabrikker i Austin og Berlin øker produksjonen; lavere pris Teslaer blir kvalifisert for føderale EV skattefradrag; og Cybertrucken ruller ut.
En høyere verdivurdering av aksjen er "rettferdiggjort av langsiktige vekstforventninger," sa han.
Men Gordon Johnson, administrerende direktør i GLJ Research, er ikke så sikker. Johnson, som er kjent som Teslas største bjørn, tror at økende konkurranse og fallende etterspørsel vil kutte Teslas aksjekurs til under 25 dollar per aksje innen utgangen av neste år.
Han fortalte Fortune at Teslas ledetider – den gjennomsnittlige tiden kunder venter på å motta kjøretøyet sitt – har falt raskt de siste månedene. Det er ett av mange signaler som illustrerer at selskapets vekst har stoppet opp, ifølge analytikeren.
"Deres faktiske nye ordrer var rundt 250,000 biler i fjerde kvartal. Det er ned kvartal over kvartal og ned år over år," sa han. "Allikevel blir det verdsatt som om det er hypervekst. Det er derfor aksjen imploderer.»
Mens Tesla-okser peker på potensielle vekstvertikaler for selskapet som robotikk, semitrucks og selvkjøring som mulige frelsere, sa Johnson at han ikke ville stole på Elon Musks løfter.
Han pekte på tidligere prognoser som ikke har slått ut – inkludert da Musk sa at helt selvkjørende biler ville bli klar om seks måneder i 2017 og Cybertruck leveranser ville begynne i 2021 ved starten av pandemien.
"Det er bare et bilselskap som ikke kan selge sin kapasitet," sa Johnson. "Selv de bearish analytikerne ... er fortsatt alt for bullish."
Tesla svarte ikke umiddelbart på Formue's anmodning om kommentar. Selskapet oppløste sin PR-avdeling for flere år siden.
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Mer fra Fortune:
Personer som hoppet over covid-vaksinen har høyere risiko for trafikkhendelser
Elon Musk sier at det å bli buet av Dave Chapelle-fans "var det første for meg i det virkelige liv", noe som tyder på at han er klar over å bygge tilbakeslag
Gen Z og unge millennials har funnet en ny måte å ha råd til luksuriøse håndvesker og klokker på – å bo hos mor og far
Meghan Markles virkelige synd som den britiske offentligheten ikke kan tilgi – og amerikanerne kan ikke forstå
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/tesla-cinderella-ride-over-demand-182343636.html