Elbiler tar over. Det gir muligheter for investorer. Veksten i EV-salget er stor, men investorer må fortsatt kunne skille klinten fra hveten. Forskningsleverandøren Fundstrat mener investorer bør se opp og ned i verdikjeden – fra materialleverandører til bilprodusenter – for best å tjene på EV-trenden.
Salget av batterielektriske kjøretøy i USA vokste nesten 50 % i 2021, mens salget i Kina vokste med rundt 170 %. Kinesisk EV-penetrasjon av salg av nye biler var nesten 15 % for hele 2021. USAs penetrasjon av helelektriske og hybridelektriske kjøretøyer var lavere, med omtrent 5 %, men prognoser regner med at EV-penetrasjonen i USA vil nå 40 % til 50 % innen slutten av tiåret. President Joe Bidens mål krever 50 % penetrasjon av salg av nye biler.
Tallene betyr at i USA bør salget av elbiler vokse omtrent 12 ganger i løpet av de neste åtte årene, eller 33 % i året i gjennomsnitt. En slik vekst vil føre til store aksjeoppganger.
Registrering av nyhetsbrev
The Barron's Daily
En morgenopplysning om hva du trenger å vite i løpet av dagen, inkludert eksklusiv kommentar fra Barrons og MarketWatch-forfattere.
For hvilken aksje er imidlertid spørsmålet. Fortjeneste "marginer er ganske tynne på biler, og forbrukere er veldig ustadige i forbruksmønstre og merkelojalitet," skrev Fundstrat i en forskningsrapport forrige uke. Å velge en håndfull elbilprodusenter er kanskje ikke den beste strategien. "Vi vil ikke bare se på direkte eksponering for elbilprodusentene, men også andre innovative måter å få eksponering på."
Forskningshuset har fem valg, ett fra fem områder av EV-verdikjeden: materialer, leverandører, halvledere, autonom kjøring og bilprodusenter.
Autonom kjøring virker kanskje ikke som en del av EV-temaet, men etter hvert som bilene blir elektriske, blir de smartere med mer programvare og flere halvledere som håndterer alt fra ladetider til strømuttak. Selvkjørende funksjoner og elektriske kjøretøyer vil utvikle seg sammen i løpet av de kommende årene.
Elbiler bruker selvfølgelig mange batterier som bruker mye litium. Materialvalg for Fundstrat er
Albemarle
(ticker: ALB), en av verdens største gruvearbeidere av litium. "Dette er bokstavelig talt et "plukk og spader"-spill for EV-revolusjonen, skrev Fundstrat. «Vi liker også kapitaldisiplinen og det erfarne lederteamet selskapet har. De har andre divisjoner i tillegg til litiumgruvedrift som også er lønnsomme.»
Billeverandør
Aptiv
(APTV) er Fundstrats leverandørvalg. Selskapet lager elektriske komponenter så vel som selvkjørende produkter. "Det vil være til nytte uansett hvilke av de store OEM-ene som ender opp med å bli dominerende innen EV," legger Fundstrat til.
Analysefirmaets halvlederselskap som spiller EV-trenden er giganten
Taiwan Semiconductor Manufacturing
(TSM), med Fundstrat som kaller selskapet den "ubestridte lederen innen produksjon av ledende brikker som kreves for at autonom kjøring skal lykkes."
Fundstrats selvkjørende spill kan overraske investorer. Det er
Tesla
(TSLA). Tesla er selvfølgelig den største globale produsenten av helelektriske kjøretøy. Men selskapet har også satset stort på selvkjørende teknologi. "Selskapets innovasjons-først-kultur har resultert i å ta store fremskritt i det teknologiske kappløpet som vil være vanskelig for jevnaldrende å ta igjen," skriver Fundstrat. "De har gjort mye av grunnarbeidet innen autonom kjøring, og vi tror de vil fortsette å være et ledende selskap."
Det etterlater Fundstrats valg for automatisk produksjon:
General Motors
(GM). "GM går inn i EV-verdenen på en stor måte," skriver Fundstrat. Selskapet bruker 35 milliarder dollar mellom 2021 og 2025 for å bringe dusinvis av nye EV-modeller på markedet innen da. "Vi tror dette er et revitalisert firma med en levedyktig strategi for vekst av elbiler."
Det er en eklektisk gruppe. GM-aksjen handles til 7 ganger estimert 2022-inntjening. Tesla-aksjen handles til 83 ganger. I løpet av det siste året har konsernet hatt en avkastning på ca. 5 % i gjennomsnitt. De
S & P 500
og
Dow Jones Industrial Average
er opp henholdsvis 19 % og 16 % over samme spenn. For de fem aksjene er det bare Albemarle- og Tesla-aksjer som er oppe de siste 12 månedene.
For Fundstrat betyr det bare at det beste er i vente.
Skriv til Al Root kl [e-postbeskyttet]