Lunken europeisk bilgjenoppretting vil antenne konkurransen mens veksten av elbiler avtar

Hård konkurranse vil komme tilbake til Europas bilmarked i år ettersom salget blir positivt, mens det elektriske salget stopper etter pusten.

Fremveksten av en ny trussel fra Kinas hovedsakelig elektriske kjøretøy vil legge til en ekstra vanskelighetsgrad for Europas produsenter. Hvis denne trusselen utgjør et alvorlig problem for Europas industri, kan du forvente protester fra EU-politikere. Den amerikanske inflasjonsreduksjonsloven truer lukrativ eksport og kan utløse en handelskrig hvis USA ikke gjenoppretter det europeere føler er rettferdig tilgang.

I 2022 klarte noen bilprodusenter – hovedsakelig eksklusive tyske – å utnytte vanskelighetene med mangel på halvledere. Fordi mangelen tvang dem til å kutte volum, ved å begrense salget hovedsakelig til deres mest eksotiske og dyrere maskiner, betydde lavere salg ofte høyere fortjeneste.

I 2023 vil produksjon og salg øke og tøffe markedsforhold gjenopprettes. Fortjenestemarginene vil komme under press. Dessverre for investorer og industrien vil denne tilbakegangen til normaliteten fortsatt ikke ligne markedsstyrken som ble vist før koronaviruspandemien.

For elektriske batterikjøretøyer (BEV) vil den enorme akselerasjonen i salget siden 2020 gå tom, hovedsakelig ettersom enorme tyske subsidier kuttes. Produsenter sørget for at de produserte så mange BEV-er i fjor som mulig mens subsidiene varte, så markedet vil være mettet i noen måneder. EUs regler som krever stadig mindre utslipp av karbondioksid (CO2) strammes ikke inn igjen på et par år, så presset for å selge BEV-er vil gi etter en stund.

LMC Automotive forventer en sunn økning på 7.8 % i salget av sedan- og SUV-er i Vest-Europa til 10.95 millioner etter 2022s fall på 4.1 %. Ikke glem at tallene før koronaviruset var hele 14.29 millioner i 2019. Mye av industriens produksjon er fortsatt rettet mot å møte et vesteuropeisk marked som er mer enn 2 millioner større enn dagens forventninger. LMC la til noen advarende faktorer til sin prognose.

"Begrensninger for kjøretøyforsyning fortsetter å vedvare inn i 2023 for vesteuropeiske land ettersom etterspørselen etter kjøretøy fortsatt oppveier tilbudet. Vår prognose forutsetter imidlertid at flaskehalsene i produksjonen vil avta i løpet av 2023, noe som resulterer i år til år vekst i registreringer for året, sa LMS i en rapport.

"Når det er sagt, forventes markedet å forbli et stykke ned på 2019-nivåer. Fra et makroøkonomisk synspunkt opplever vesteuropeiske land resesjonsforhold, med høyere priser og renter som presser husholdningenes realinntekter. Selv om en klar nedsiderisiko for utsiktene kommer i form av en mer uttalt makroøkonomisk nedgang, gir ordrereserver en viss demper til dette, sa LMC.

Vest-Europa inkluderer alle de store markedene i Tyskland, Frankrike, Storbritannia, Italia og Spania.

Schmidt Automotive Research sa 2023 vesteuropeiske BEV-salg vil stige til 1.6 millioner fra 1.5 millioner i 2022. Markedsandelen vil forbli på 15.1 % av et større totalmarked. Veksten i BEV-salget vil avta mellom 2022 og 2024 til mindre enn ett prosentpoeng.

«BEV-blandingen forventes ikke å se store inngrep før i 2025 når neste (EU-mandat) CO2-kutt trer i kraft. Vi forventer en økning på 4.9 % i forhold til 2022-nivåene til 20 % innen 2025, sa Schmidt Automotive i en rapport.

Schmidt Automotive forventer at innen 2030 vil BEV-salget i Vest-Europa nå 65 % av et totalt 14.2 millioner marked.

Investeringsbanken UBS abonnerer ikke på dette feel-good-scenariet for totalt salg.

"Vi forventer å se positive år-til-år vekstrater (i europeisk bilsalg) i de kommende månedene, ettersom Q2 2022-basen er sterkt påvirket av krigen mellom Russland og Ukraina, som stoppet noen produksjonslinjer i flere uker," sa UBS i en rapport.

"Vi forutsier imidlertid ikke at salget i 2023 vil slå fjorårets, da forhandlere allerede oppfordrer (produsenter) til priskutt på toppen av svak ordreinngang. Vi holder fast ved vårt syn om at (produsenter) vil måtte velge mellom enten å tape volumer med gjeldende priser eller lavere priser for å opprettholde volumene, og begge disse er negative for inntjeningen, sa UBS.

franske bilkonsulenter Inovev forventer at salget i hele Europa vil øke med maksimalt 4 % i 2023, uten store endringer i den generelle helsen til markedet, og fortsatt henger enormt etter pre-pandemien. 2024 bør bli sterkere.

«I utgangspunktet bør ikke dynamikken i markedet endres drastisk i 2023 sammenlignet med 2022, gitt det økonomiske og politiske miljøet som ikke bør utvikle seg sterkt i år. Vi bør derfor kunne nå litt mer enn 13 millioner i vårt referansescenario. Det er fortsatt langt fra de 17.3 millioner som ble oppnådd i 2019. Mer betydelig markedsvekst kan imidlertid skje fra 2024 med en forventet økning på 5 til 6 %, sa Inovev.

I mellomtiden er det ventet en formell reaksjon fra EU på den amerikanske IRA.

Luca de Meo, Renault-sjef og president i European Automotive Manufacturers Association sa at proteksjonisme fører til inflasjon og ineffektivitet, uten å komme med en eksplisitt anklage.

"Men jeg tror det europeiske samfunnet må reagere (på IRA). Du må finne mottiltak for å beskytte industrien," sa han ifølge Automotive News Europe.