Tennessee-guvernør søker å gjøre et av landets beste skatteklima enda mer gjestfritt

Lovgivere og guvernører i nesten halvparten av statene har kuttet skattesatsene de siste to årene, og flere følger nå etter. Før den andre måneden av 2023 gikk mot slutten, hadde bemerkelsesverdige skattekutt allerede blitt innført og vedtatt i en rekke stater. Den siste utviklingen kom forrige uke i Vest-Virginia, hvor hus- og senatledere nådde en avtale om inntektsskattereduksjon, noe som har vært en toppprioritet for guvernør Jim Justice (R).

Skatteavtalen i West Virginia, som nå har gått ut av begge kamre i delstatslovgivningen og snart vil bli undertegnet i lov, kutter inntektsskattesatser og vedtar lettelser for eiendomsskatt for forretningsutstyr, maskineri og inventar. Avtalen gir også en skattefradrag for å utligne bilavgiftsbyrder.

"Hver side ga opp noe, men resultatet er en mer konkurransedyktig skattekode for Mountain State," skrev Jared Walczak, visepresident for statlige prosjekter ved Tax Foundation. "Enda viktigere, det bringer statens inntektsskattesatser nærmere den nasjonale medianen og reduserer byrden av statens skatter på kapitalinvesteringer, noe som gjør West Virginia til en mer attraktiv stat å bo og jobbe i."

House Bill 2526, lovgivning som implementerer skatteavtalen, kutter West Virginias høyeste inntektsskattesats fra 6.5 ​​% til 5.12 %, mens den laveste satsen faller fra 3 % til 2.6 %. Fremtidig rentereduksjon vil fases inn hvis visse inntektsutløsere oppfylles.

Akkurat nå har West Virginia landets tjuende beste forretningsskatteklima, ifølge Tax Foundations siste årlige indeks. Med vedtakelse av denne skatteavtalen vil West Virginias rangering av forretningsskatteklimaet forbedres fra tjuende til syttende beste.

Et par grunner hjelper til med å forklare hvorfor skattelettelser har blitt vedtatt i de fleste stater de siste årene, og hvorfor guvernører som Jim Justice er så ivrige etter å delta i handlingen. En grunn er at stater er økonomisk godt posisjonert til å gjøre det, med mange som sitter på betydelige budsjettoverskudd. En annen motiverende faktor er at lovgivere i stater som allerede har en lav samlet skattebyrde og et gjestfritt forretningsskatteklima - steder som Florida, Texas, North Carolina og Tennessee - fortsetter å forfølge ytterligere reformer som vil gi mer lettelser til skattebetalerne og betale skatten deres. koder som er enda mer befordrende for jobbskaping enn de allerede er.

Ta Tennessee-guvernør Bill Lee (R) og den nye skattereformen fly han avduket forrige måned. Tennessee er hjemmet til nasjonens tredje laveste samlet gjennomsnittlig skattebyrde og er en av bare åtte stater som ikke pålegger en personlig inntektsskatt. Til tross for denne relativt gunstige finanspolitiske posisjonen, gjør guvernør Lees skatteplan det klart at han ikke tror frivillige statslovgivere bør hvile på laurbærene.

Guvernør Lees skattepakke er innført som en enkelt del av lovgivning som tas opp i komiteen denne uken. Lees skatteplan implementerer en rekke endringer som vil gjøre Tennessees skattekode mindre tyngende for bedrifter. Guvernørens skattepakke gir arbeidsgivere betydelig lettelse fra de tre store skattene som pålegges dem av staten Tennessee: franchiseskatten, særavgiften og næringsskatten.

Under Lee-skatteplanen ville de første $50,000 6.5 i inntekt være fritatt fra Tennessees 94% selskapsskatt, referert til som særavgiften. Det fritaket vil gi arbeidsgivere XNUMX millioner dollar i avgiftslettelser i år ett.

Guvernør Lees forslag gir også ytterligere lettelser gjennom økte fritak og terskler for statens brutto inntektsskatt, referert til som næringsskatten, samt franchiseskatten, som er en skatt på næringseiendom og nettoformue. Lees skatteplan øker skattefritaksnivået fra $10,000 10,000,000 til $0.3 0.1875 144,000 og senker toppsatsen fra XNUMX % til XNUMX %. Guvernørens kontor anslår at deres foreslåtte terskeløkning vil fjerne mer enn XNUMX XNUMX arbeidsgivere fra forretningsskattelistene.

"Tennessee-skatteplanen går utover enkle satsreduksjoner, og hvis den vedtas, vil den gjøre flere vekstfremmende endringer i Tennessees skattekodeks, og hjelpe staten med å bevege seg i riktig retning når det gjelder forretningsskatt," sier Janelle Fritts, en policyanalytiker fra Tax Foundation. bemerket om guvernør Lees skatteforslag. "Guvernørens uttalte plan om å tilpasse seg den føderale behandlingen av kapitalinvesteringer, vedta fordeling av enkelt salgsfaktorer og redusere skattesatsen på brutto inntekter for virksomheten vil styrke statens økonomi."

I fjor, som var året hele føderale utgifter til forskning og utvikling (FoU) utløp, ble Tennessee den første staten der lovgivere handlet for å sikre umiddelbar fradrag av forsknings- og utviklingskostnader vil fortsette for statlige skatteformål. Guvernør Lees skatteplan vil bygge på 2022-reformen ved å overholde den føderale skattekutt- og jobbloven (TCJA) for ikke-FoU-relaterte kostnader, slik at bedrifter kan trekke fra opptil 80 % av kapitalutgiftene i år ett i stedet for å spres. ut over kronglete avskrivningsplaner.

"Dette ville være en viktig endring," bemerker Fritts, og forklarer at det å tillate enten umiddelbar eller raskere fradrag av bedriftsinvesteringer "er en nøkkeldriver for fremtidig økonomisk vekst, og kan ha en større vekstfremmende effekt per dollar av inntekt som er borte enn å kutte skattesatsene.»

Selv om mange stater gir bonusavskrivninger selv om føderal samsvar som guvernør Lee foreslår for Tennessee, betyr TCJAs utfasing av føderale bonusavskrivninger at lovgivere og guvernører må vedta ny lovgivning for å gi full utgift for statlige skatteformål. Hvis kongressen ikke klarer å rette opp i saken igjen i år, kan flere stater forventes å ta slike tiltak.

"Stater er nødt til å sørge for at samsvar med faste datoer er i skattebetalernes beste interesse," sier Ryan Ellis, en IRS-registrert agent og president for Center for a Free Economy. "De må kanskje ha forskjellige datoer for forskjellige føderale skatteposter for å fange maksimal verdi for statlige skattebetalere. Den fullstendige utgiftsnedbyggingen er et godt eksempel på dette, sammen med forskningsutgifter og andre TCJA-tidsproblemer.»

Lovgivere i noen få stater har allerede begynt å ta de nødvendige tiltakene for å opprettholde full utgift. "Selv om 18 stater for tiden er i samsvar med den føderale behandlingen av kapitalinvesteringer, begynner virkningen å erodere i år med den føderale utfasingen av full utgift og dens eventuelle solnedgang," bemerket Fritts. "I fjor, Oklahoma ble den første staten som gjorde full utgift permanent, og Mississippi ser ut til å være på vei til å gjøre det også, med lignende lovgivning påvente i Oregon og andre steder. Tennessee bør vurdere å følge Oklahomas eksempel ved å holde denne pro-vekstpolitikken på bok permanent.»

Guvernør Lees skatteforslag endrer også metoden for fordeling av selskapsskatt til en som ikke hindrer statlige investeringer. Akkurat nå er Tennessee en av bare 13 stater som ikke bruker det som er kjent som formelen for enkeltsalgsfaktor (SSF) for å bestemme selskapsskatteplikt, men guvernør Lees forslag vil endre det. Tennessee bruker fortsatt trefaktorformelen som mange stater har gått bort fra de siste årene, som beregner selskapsskatteplikt basert på salg i staten, lønn og eiendomsbeholdning i staten. Kritikere av trefaktorformelen sier at den får skattekoden til å behandle Tennessee-bedrifter verre enn bedrifter utenfor staten.

"Så lenge Tennessee beholder sin nåværende fordelingsformel, vil det beskatte investeringer i staten tyngre enn enkeltsalgsfaktorer vil," skrev Fritts. "Å følge flertallet av statene og vedta en enkelt salgsfaktorfordeling vil hjelpe Tennessee med å konkurrere i et skiftende skattelandskap."

Guvernør Lee har foreslått skattelettelser for arbeidsgivere som, hvis de vedtas, vil hjelpe Tennessee med å holde seg konkurransedyktige ikke bare med andre stater uten inntektsskatt som Florida og Texas, men også med naboen i øst, North Carolina. Mens Tennessee har landets fjortende rangert næringsskatteklima, North Carolina er nå på topp 10.

Faktisk vil North Carolina snart ikke ha noen selskapsinntektsskatt å snakke om, og i motsetning til Tennessee, pålegger ikke Tar Heel State en brutto inntektsskatt på bedrifter. Som en del av den todelte budsjettavtalen som ble signert i lov av guvernør Roy Cooper (D) i november 2021, er North Carolinas selskapsskatt planlagt å fases ut fullstendig innen slutten av dette tiåret, noe som gjør North Carolina til en av bare tre stater uten bedriftsskatt.

Kritikere av guvernør Lees skatteforslag kan hevde at det er en "give-away til virksomheten" og at det hovedsakelig kommer bedriftseiere og investorer til gode. Slik kritikk blir imidlertid motbevist av den økende forskningsmengden og tverrideologiske erkjennelsen av at skattebyrder for bedrifter ikke bæres av selskaper og firmaer, men av faktiske mennesker, inkludert arbeidere og forbrukere.

Det siste tiåret har sett en solid konsensus mellom to partier om at byrden av bedriftsbeskatning ikke bæres av bedriftens aksjonærer alene, men også betales av arbeidere og forbrukere i form av reduserte lønninger og høyere priser. Det var slik reduksjon av selskapsskattesatsen ble et felles mål for både presidentene Barack Obama og Donald Trump.

Debatten handler ikke lenger om hvorvidt kostnadene ved selskapsbeskatning delvis betales av arbeidere og forbrukere, men i hvilken grad de betales av dem. Til og med det venstre-av-senteret Skattepolitisk senter prosjekterer det 20% av selskapsskattebyrden betales av arbeid. Skattestiftelsens Stephen Entin anslår i mellomtiden at arbeidere bærer omtrent 70 % av byrden med bedriftsbeskatning.

"I løpet av de siste tiårene har økonomer brukt empiriske studier for å estimere i hvilken grad selskapsskatten faller på arbeid og kapital, delvis ved å merke seg en omvendt korrelasjon mellom selskapsskatt og lønn og sysselsetting," Entin skriver. "Disse studiene ser ut til å vise at arbeidskraft bærer mellom 50% og 100% av byrden av selskapsskatten, med 70% eller høyere det mest sannsynlige utfallet."

En 2015 studere publisert av økonomene Kevin Hassett og Aparna Mathur fant at en økning på 1.0 % i selskapsskattesatsen fører til en nedgang på 0.5 % i lønnssatsene. Denne rapporten så på 66 land over en 25-årsperiode, og fant at den føderale regjeringen ville samle inn mer inntekter som et resultat av en økning i selskapsskatten, men at inntektsveksten ville være mindre enn fallet i arbeidernes lønn.

At en føderal selskapsskattekutt har fordeler som strømmer gjennom til arbeidere er et syn som nå er så topartisk at det siste tiåret har sett presidenter fra begge partier forfølge reduksjon av selskapsskattesatsen. På samme måte vil statens skattelettelser for arbeidsgivere foreslått av guvernør Lee, hvis den vedtas, ikke bare gjøre Tennessee til et mer attraktivt reisemål for investeringer, det vil gjøre Tennessee til et mer lønnsomt sted for arbeidere å tjene til livets opphold og forsørge en familie.