Ti billigste aksjer i markedet

Gi den roboten litt ny polering! My Robot Portfolio er en hypotetisk samling av ti aksjer jeg har samlet hvert år fra og med 1999. På 24 år har den oppnådd en kumulativ avkastning på 915 %, sammenlignet med 373 % for Standard & Poor's 500-indeksen.

De ti aksjene er plukket av datamaskin, ikke etter vurdering. De er de ti billigste aksjene i markedet blant alle amerikanske aksjer med en markedsverdi på 500 millioner dollar eller mer, positiv inntjening og gjeld som ikke overstiger selskapenes nettoformue.

Med "billig" mener jeg et lavt pris/inntektsforhold - aksjens pris delt på fortjenesten per aksje. Et normalt P/E-forhold de fleste år er ca. 15. Årets Robot-aksjer har forholdstall på to eller mindre.

Logikken bak denne tilnærmingen er enkel. Aksjer går videre ved å overgå forventningene. Lave P/E-aksjer er upopulære aksjer med åpenbare problemer. Investorer forventer svært lite av dem. Lave forventninger er lettere å overgå enn høye.

Friske utvalg

Her er robotaksjene for 2023.

TPG (TPG) er den billigste, med et P/E-forhold på én. Basert i Fort Worth, Texas, utfører TPG gired buyouts og private equity. Den konkurrerer med BlackstoneBX
, Carlyle GroupCG
og KKRKKR
blant andre. Det superlave P/E-forholdet reflekterer uvanlige gevinster fra salg av eiendeler for fire kvartaler siden.

Guild Holdings Co., et boliglånsselskap basert i San Diego, California, er nest billigste med en P/E under to. Fjoråret var et godt år for utstedelse av boliglån, men investorene tror at 2023 vil bli dårligere, ettersom stigende renter fraråder boligkjøpere.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) har en P/E under to ganger etterfølgende inntjening og seks ganger estimert inntjening for inneværende regnskapsår, som slutter i juni. Basert i Sunnyvale, California, lager selskapet krafthalvledere som brukes i telefonladere og andre applikasjoner.

Matson
matx
, fra Honolulu, Hawaii, er et fraktskip i Stillehavet. Den har en P/E under to. Mange fraktaksjer er billige fordi fraktratene er på et lavt punkt, men Matson har vist overskudd i hvert av de siste 15 årene og har en anstendig balanse.

Callon Petroleum Co. (CPE) er et mellomstort oljeselskap med base i Houston. Aksjen har gått ned med 70 % de siste fem årene og selges for mindre enn to ganger nylig inntjening. Selskapet har gått med underskudd i tre av de siste 10 årene, inkludert et enormt tap i 2020. Men overskuddet har vært sterkt det siste året.

Alpha metallurgiske ressurser (AMR) har en sterk balanse, med 86 ganger så mye kontanter som gjeld. Det er et kullgruveselskap med hovedkontor i Bristol, Tennessee, og gruver i West Virginia og Virginia. Aksjen har mer enn doblet seg det siste året, men selger likevel for en P/E under to.

United States Steel Co. (X), fra Pittsburgh, Pennsylvania, vises på denne listen for andre år på rad. Aksjen steg rundt 5% i fjor i et nedadgående marked, og selges for to ganger inntjening. Selskapet, som en gang var et av landets største, har slitt de siste årene.

PBF energi
PBF
er en raffinør basert i Parsippany, New Jersey. Den produserer bensin, fyringsolje og jetdrivstoff, men du vil aldri se en PBF-bensinstasjon; produktene er umerkede. Aksjen har steget det siste året, men selger fortsatt for to ganger svakere inntjening og fem ganger estimert inntjening.

Akkord energi
CHRD
, to ganger inntjening, er et mellomstort oljeselskap basert i Houston. Det ble dannet ved fusjonen i fjor av to urolige selskaper, Whiting Petroleum og Oasis Petroleum. Begge hadde gått konkurs i den store oljebysten 2014-2020. Den borer i Nord-Dakota og Montana.

Ryerson Holding (RYI), med hovedkontor i Chicago, distribuerer industrielle metaller i USA og Kina. Det hadde et utmerket år i 2022, men hadde tre tap de siste ti årene. Enhver opptining i forholdet mellom USA og Kina vil sannsynligvis hjelpe dette selskapet.

The Record

Robotens gjennomsnittlige (gjennomsnittlige) avkastning har vært 15.8 %, mot 8.3 % for Standard & Poor's Total Return Index. Den sammensatte årlige avkastningen har vært 10.1 %, sammenlignet med 6.7 % for S&P.

Husk at kolonneresultatene mine er hypotetiske og ikke må forveksles med resultater jeg oppnår for klienter. Også tidligere resultater forutsier ikke fremtiden.

Fjorårets Robot-aksjer falt 15.6 % mens S&P falt 18.1 %. Den verste taperen var Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), ned nesten 50 %. Den beste vinneren var Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), opp ca. 31 %.

På 24 år har Robot-aksjene vist oppgang 16 ganger og slått indeksen 12 ganger. Det er ikke et ufeilbarlig "system". Ingenting er. Men jeg tror at aksjer som er svært dårlige fortjener en titt.