Targets aksjer faller raskt, og tar andre detaljhandelsaksjer ned med det

Nøkkelfunksjoner

• Mållageret har vært på en berg-og-dal-banetur da selskapet har advart om lagerproblemer og en langsom julehandelsesong.
• Target opplever en økning i fottrafikk samt salg for sine private label-merker.
• Langsiktige investorer kan bruke denne tilbaketrekkingen som en kjøpsmulighet.

Target publiserte resultatet for tredje kvartal, og aksjen fikk juling. Selv om lagernivåene deres har forbedret seg siden andre kvartal, er det fortsatt et problem for forhandleren. Dette, sammen med svake utsikter for høytiden, skremte mange investorer til å selge aksjen. Men er alt dårlige nyheter for Target? Eller er dette en sjanse til å kjøpe en flott forhandler som Wall Street har oversolgt? Her er hva investorer trenger å vite.

Målaksje i nyhetene

Targets resultatrapport for tredje kvartal av regnskapsåret 2022 viste at forhandleren fortsatt lider av en nedgang i forbruket. Det viktigste tegnet på problemer var salgsveksten på 2.7 % i slutten av oktober. Aksjen så sitt første bratte fall i mai 2022 og har vært på en berg-og-dal-bane med kursoppganger og fall. Fra pressemeldingen onsdag 16. november til mandag 21. november har Target mistet 12 % av aksjeverdien etter at den kuttet salgsprognosen for høytiden.

Selskapets driftsresultatmargin for kvartalet var 3.9 %, lavere enn analytikernes forventninger på 5.35 %. Flere problemer påvirker Targets evne til å tjene penger, og overskuddsbeholdning har vært en stor del av problemet. Target og andre forhandlere overkompenserte for pandemi-relaterte forsyningskjedeproblemer ved å overbestille for å holde hyllene fulle. Mange butikker, inkludert Target, har nå problemer med å få varelager ut av havner og inn i det intermodale systemet for levering. De står også overfor en generell endring i forbrukernes handlevaner, drevet av høyere enn normalt inflasjon. Target håndterer nå kostnadene ved å lagre overflødig varelager, rabatter på ikke-essensielle varer for å oppmuntre til salg, og står overfor lavere lønnsomhet.

TryqOm Q.ai's Inflation Kit | Q.ai – et Forbes-selskap

Target forventer en svak feriesesong for salg ettersom inflasjonen har svekket forbrukernes skjønnsmessige inntekt. Folk kjøper fortsatt gaver, bare færre av dem, siden dollaren deres ikke strekker seg så langt som den en gang gjorde. Andre forhandlere som Walmart har rykte på seg for å være billigere enn Target, noe som sannsynligvis har bidratt til en nedgang i inntektene for Target. Et annet problem Target forholder seg til når det gjelder tap er organisert tyverikriminalitet, som de anslår reduserte bruttomarginen deres med $400 millioner i 2022. Target spår at det vil tape $600 millioner innen utgangen av året til disse kriminelle nettverkene.

Targets svake veiledning påvirker andre forhandlere

Targets spådom for et svakt fjerde kvartal tok også ned andre store forhandleres aksjeverdier. Macy's tapte 8.1 %, Best Buy falt 8.6 %, og Advance Auto Parts falt 15.1 %. Investorer var sannsynligvis bekymret for at disse og andre store forhandlere ikke ville være i stand til å møte analytikernes resultatforventninger for årets siste kvartal på grunn av overflødig varelager og svake forbruksutgifter.

Imidlertid ser det ut til at Target står overfor i det minste noen problemer som er unike for dem. Walmart slo estimatene for inntjening per aksje med nær 14 % og inntektene med mer enn 3 %. Bath and Body Works slo estimater for inntjening per aksje med 101 % og inntektene med 3 %. Macy's slo estimater for inntjening per aksje med 273 % og inntekter med 0.5 %. På den annen side gikk Target glipp av estimater for inntjening per aksje med rundt 28 % og slo så vidt inntektsestimatene med 0.44 %.

Mål Resultatregnskap gjennomgang

Target rapporterte totalt 26.1 milliarder dollar i salg, en endring på 3.3 % fra 25.3 milliarder dollar i samme kvartal i 2021. Den totale inntekten var 26.5 dollar, en økning på 3.4 % fra 25.7 milliarder dollar i samme periode i 2021. Driftsinntekten var ca. 1 dollar milliarder, en nedgang på 49.2 % fra nær 2 milliarder dollar i tredje kvartal 2021. Resultatet før skatt var 909 millioner dollar, ned 52.4 % fra 1.9 milliarder dollar i samme kvartal i 2021.

Target rapporterte tredje kvartals GAAP-inntjening per aksje på $1.54, ned nesten 50 % fra $3.04 per aksje i samme kvartal 2021. Det rapporterte en sammenlignbar salgsvekst på 2.7% og økte andelsandeler både i butikk og online. Målaksjen betalte $1.08 per aksje i utbytte, en økning på 20% fra $0.90 i samme kvartal 2021.

Gjennomgang av målbalansen

Target rapporterte å ha kontanter og kontantekvivalenter på 954 millioner dollar i tredje kvartal, ned fra 5.7 milliarder dollar i tredje kvartal 2021. Det hadde 17.1 milliarder dollar i varelager, en økning fra 14.96 milliarder dollar fra år til år, og har totale omløpsmidler på 20.4 milliarder dollar. Den totale summen av Targets eiendeler er 55.6 milliarder dollar, en økning fra 54.4 milliarder dollar i tredje kvartal 2021.

Dets leverandørgjeld, påløpte og andre kortsiktige forpliktelser og den nåværende delen av langsiktig gjeld utgjorde 23.8 milliarder dollar, og langsiktig gjeld utgjorde 20.8 milliarder dollar. Aksjonærens investering i ordinære aksjer var 38 millioner dollar, med 6.5 milliarder dollar i ytterligere innbetalt kapital, og beholdt inntekt på 4.6 milliarder dollar for en samlet aksjonærinvestering på litt over 11 milliarder dollar.

Mål aksjeutsikter

Et problem Target står overfor er at det er posisjonert seg selv som en dyrere alternativ til Walmart. Begge har lignende varer, men Targets rykte er at det fokuserer mindre på å være en one-stop-butikk og tilbyr varer av høy kvalitet enn Walmart. Og det ser ut til at prissensitive kunder har byttet troskap til de rimeligere varene hos Walmart. Kombiner dette med Targets overbestilling av varer, og du kan se den vanskelige situasjonen de har satt seg i.

Den eneste løsningen for Target har vært å gi rabatt på generelle varer for å få den ut av varelageret. Selv om dette vil bidra til å redusere mengden Target har bundet opp i varelageret, skader det inntektene. Jo lavere prisen som betales for varer, jo mindre inntekt tjener Target, noe som påvirker aksjekursen og selskapets økonomi fremover.

Det vil ta tid før inflasjonen passerer og lageretterslepet å lette, men dette er kortsiktige problemer som til slutt løser seg. Kunder har ennå ikke forlatt Target, ettersom trafikken økte med 1.4 % fra år til år i det siste kvartalet. Selskapet håper å spare opptil 3 milliarder dollar i løpet av de neste tre årene ved å bli mer effektiv og fokusere på å "redusere kompleksiteten og senke kostnadene."

Target eier også en rekke interne merkevarer som har et godt rykte blant kunder. Disse private-merkede produktene økte salget med det dobbelte av Targets salg for tredje kvartal.

De kortsiktige utsiktene for Target-aksjen er steinete på grunn av den umiddelbare bekymringen om avtagende salg og dårlige ferieutsikter. Det langsiktige synet på Targets aksjekurs er godt da forhandleren ikke har planer om å stenge butikker, har planer om å investere i utseendet til butikkene sine, og har åpnet flere sorteringssentre for å ta varer fra butikker og levere det raskt til kundene. .

Bottom Line

Mens bekymret for tap av inntekter og salg, ser Target mot fremtiden og tar de økonomiske støtene med ro. Selskapet er fortsatt lønnsomt og tar fortsatt markedsandeler. Dette kan være et utmerket tidspunkt å kjøpe Target-aksjer til en lavere pris og holde på lang sikt når økonomien stabiliserer seg og folk går tilbake til sine gamle forbruksvaner. Men du må forstå at de neste inntektsrapportene selskapet slipper ut kan være dårlige. Men som en langsiktig investor kan disse betraktes som ytterligere kjøpsmuligheter.

Hvis du ønsker å investere mer strategisk, fjerner Q.ai gjettingen ved å investere.

Vår kunstige intelligens gjennomsøker markedene for de beste investeringene for alle slags risikotoleranser og økonomiske situasjoner. Deretter samler den dem i praktiske investeringssett, som vår Inflasjonssett, som gjør det enkelt å investere og – tør vi si det – morsomt.

Det beste av alt er at du kan aktivere Porteføljebeskyttelse når som helst for å beskytte gevinstene dine og redusere tapene dine, uansett hvilken bransje du investerer i.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.