SVB-aksjonær anlegger første søksmål mot bankledere over historisk kollaps

Topline

En aksjonær i Silicon Valley Bank anmeldte en Søksmålet mandag mot finansfirmaet bare dager etter at det kollapset i den største bankkonkurs siden 2008, som markerer den første av det som sannsynligvis vil være en rekke søksmål mot banken og dens toppledere for deres roller i kollapsen.

Nøkkelord

Saken ble anlagt av en aksjonær ved navn Chandra Vanipenta, men den søker status for gruppesøksmål for aksjonærene, og utpeker selve banken, administrerende direktør Greg Becker og finansdirektør Daniel Beck som saksøkte.

Saksøkeren hevder at lederne ikke klarte å avsløre hvordan stigende renter ville påvirke bankens virksomhet, og hevder at den var i en "spesielt utsatt" posisjon for en bankkjøring etter kontinuerlig utstedelse av rapporter som antydet at Federal Reserves renteøkninger det siste året ikke var årsak til bekymring.

Å gjøre det betydde at lederne og selskapet klarte å "kunstig" blåse opp aksjekursen, hevdes det i søksmålet.

Federal Deposit Insurance Corporation sparket Becker og Beck etter at banken kollapset.

Saken identifiserer aksjonærer som kjøpte SVB-aksjer på et hvilket som helst tidspunkt mellom 16. juni 2021 og fredag ​​som kvalifiserte klassemedlemmer, da 2021-datoen markerte Federal Reserve-formann Jerome Powells første offentlige indikasjon at Fed planla å heve renten i et forsøk på å kjøle ned inflasjonen .

SVB svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar fra Forbes.

Avgjørende sitat

"Hadde saksøker og de andre medlemmene av klassen vært klar over at markedsprisen på selskapets verdipapirer var blitt kunstig og feilaktig oppblåst av selskapets og de individuelle saksøktes villedende uttalelser ... ville de ikke ha kjøpt selskapets verdipapirer til de kunstig oppblåste prisene at de gjorde det, eller i det hele tatt», heter det i saken.

Hva vi ikke vet

Det nøyaktige antallet potensielle gruppemedlemmer er uklart, som søksmålet bemerker: "Klassens medlemmer er så mange at det er umulig å slå sammen alle medlemmene."

Nøkkelbakgrunn

SVBs aksjer kollapset mer enn 60 % torsdag etter at selskapet kunngjorde at de solgte 21 milliarder dollar i verdipapirer med et tap på 1.8 milliarder dollar og planla å selge ut ytterligere aksjer for å skaffe kapital – noe som tyder på likviditetsproblemer. Venturekapitalfond oppfordret deretter SVB-kunder til å trekke penger ut av banken, noe som ytterligere belastet selskapet som stolte på finansiering av oppstart som forretningsmodell. Den plutselige kollapsen har vært knyttet til Feds press for å dempe inflasjonen ved å heve renten: Kunder har de siste årene satt inn hundrevis av milliarder dollar i banken, som SVB deretter investerte i pantesikrede verdipapirer og amerikanske statsobligasjoner som tapte verdi da rentene gikk opp. Høyere renter førte også til at flere SVBs teknologikunder tok ut midler ettersom oppstartsfinansiering ble knapp. Den føderale regjeringen tok kontroll over banken fredag, og finansdepartementet har sagt at SVB-klienter skal ha tilgang til sine fulle midler på mandag – utover den typiske terskelen på $250,000 XNUMX som FDIC beskytter – selv om aksjonærene ikke vil kunne få tilbake det de hadde i SVB-aksjen.

Tangent

SVBs fiasko forårsaket aksjekrakk hos lignende regionale banker på grunn av bekymring for at de kan lide en lignende skjebne. Kryptovaluta-fokusert Signaturbanken mislyktes på søndag etter at kundene trakk ut penger i massevis fredag. Den New York-baserte regionale banken hadde vært i virksomhet i 23 år. Og First Republic Banks aksjekurs har falt mer enn 50% mandag.

Videre Reading

Hva du bør vite om Silicon Valley Banks kollaps - den største banksvikten siden 2008 (Forbes)

SVB stengt av California regulator etter bankaksjer krasj midt i uro (Forbes)

FDIC vil beskytte alle Silicon Valley Bank-innskudd etter plutselig kollaps, sier finansdepartementet (Forbes)

Hva skjedde med Signature Bank? Den siste banksvikten markerer den tredje største i historien (Forbes)