Globale forsyningskjedebegrensninger begynner å lette, noe som vil være til fordel for en rekke aksjer.
Økningen i økonomisk etterspørsel i fjor forårsaket av gjenåpninger og økonomisk stimulans hadde tatt bedrifter på vakt, og gjorde dem ute av stand til å utvide produksjonskapasiteten nok til å møte etterspørselen. Nå dukker det opp tegn på at tilbudet endelig tar igjen.
Denne uken viste Institute for Supply Management sin produksjonsindeks at prisindeksen falt til 68 i desember fra 82 måneden før. Det betyr at komponenter blir mer tilgjengelige for bedrifter å kjøpe, og reduserer prisene på disse delene. Fraktcontainerprisene har falt mer enn 50 % siden toppen i 2021, målt ved en sammensatt containerprisindeks, ifølge Wolfe Research. Det indikerer også at varer blir mer tilgjengelige for transport og salg.
"Forsyningskjedepresset som fører til lengre leveringstider og stigende priser kan avta," skrev Citigroup-økonom Andrew Hollenhorst nylig.
Ettersom firmaer igjen kan få tilgang til delene og forsyningene som trengs for å møte etterspørselen, kan det sette dem tilbake på sporet mot å nå sine salgsmål. Fortjenesten deres generelt bør forbedres, spesielt ettersom kostnadene deres vil stige saktere.
Aksjene som bør dra mest nytte av en gjenopprettet forsyningskjede er de av vareproduserende selskaper som er avhengige av å kjøpe deler for å lage og selge produktene sine – sammen med de som transporterer varer. Her er fem aksjer på Wolfe Researchs liste over direkte mottakere av forsyningskjeden. Fire av de fem aksjene har hatt oppgang de siste to månedene, ettersom forsyningskjeden begynte å vise tegn til bedring. Noen av inntjeningsanslagene deres har også gått opp.
General Motors
General Motors
(ticker: GM) sa på Credit Suisse Industrial Conference i begynnelsen av desember at forsyningsmangelen har "stabilisert" og at den bør forbedres i løpet av året. Inntjeningsprognoser for bilprodusenten har allerede begynt å krype høyere. Siden slutten av november – da mange selskaper begynte å si at forsyningssituasjonen var i bedring – har analytikeres 2022-fortjeneste per aksje-estimat økt, men anslagene for 2023 er opp 2 %, ifølge FactSet. Aksjen har steget 15 % siden begynnelsen av november, men med en årlig EPS-vekst som forventes å være gjennomsnittlig 8 % de neste to årene, kan aksjen fortsette å stige – spesielt hvis resultatforventningene fortsetter å forbedre seg.
Aptiv
Aptiv
(APTV), en produsent av bildeler på 47 milliarder dollar, sa i november at forsynings- og produksjonsvolumene skulle øke i fjerde kvartal sammenlignet med tredje kvartal. Siden begynnelsen av november har EPS-estimatene for 2023 økt med 0.5 %. Fredagens bredere markedssalg satte aksjen til et lite tap for perioden, men det kan presentere en kjøpsmulighet, med mer rom for gevinster fremover.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
(SWK) sa på Bairds globale industrikonferanse 10. november at uansett hva som skjer med mangel og kostnader, øker selskapet prisene for å beskytte fortjenestemarginene. Selskapets estimat per aksje for 2023 har steget 1.4 % siden begynnelsen av november, mens aksjen er opp 5 %.
Union Pacific
Union Pacific
(UNP) sa på Baird-konferansen at "gjennom neste år tror jeg at [forsyningskjeden] fortsetter å bli bedre." Selskapets EPS-estimat for 2023 er opp 0.7 % siden rett før Baird-konferansen, da ledelsen sa at forsyningsgjenopprettingen vil gå sakte. Aksjen er opp 6 prosent.
CSX
Peer med jernbanetransport
CSX
(CSX) sa på Baird-konferansen at den også ser at forsyninger snart kommer seg tilbake. Analytikernes resultatprognoser er i hovedsak flate siden før da, selv om aksjen er opp 4 %, noe som tyder på at situasjonen snart kan forbedre seg.
Skriv til Jacob Sonenshine kl [e-postbeskyttet]