SunPower-aksjen er oppgradert. Den har en "uhindret vei" til vekst.

Tekststørrelse

Aksjer av

SunPower

økte mandag etter at solcellepanelprodusenten mottok en oppgradering fra Bank of America-analytikere etter en "mer oppmuntrende enn forventet" analytikerdag.

BofAs Julien Dumoulin-Smith oppgraderte SunPower (ticker:

SPWR

) til Neutral fra Underperform på mandag, og hevet kursmålet til $23 fra $13.

"En ustabil utførelseshistorie, gevinst ved salg vs. eiendelsbeholdningsmodell og høy verdivurdering har gjort oss skeptiske tidligere," skrev han mandag. "Med det sagt, i dag er selskapet en annen historie, og skyter utelukkende på sitt historisk lønnsomme boligsegment og med en relativt uhindret vei til å vokse både absolutt og per aksje."

SunPower holdt sin analytikerdag 31. mars, som Dumoulin-Smith sa var "mer oppmuntrende enn forventet." Analytikeren pekte på "eksepsjonelt robust medvind" i sektoren.

Videre signaliserte ledelsen at de forventet to ganger markedsveksten med en justert Ebitda per kunde på mellom $3,000 til $4,000 innen 2025, over 2022-veiledningen på $2,000 til $4,000. Ved å bruke disse tallene er Ebitda, eller resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering, anslag godt over Wall Street-konsensus, sa Dumoulin-Smith.

Men til syvende og sist kommer det ned til utførelse, la analytikeren til. Ebitda-forbedring avhenger av topplinjevekst, kostnadsreduksjoner og marginforbedringer.

Faktisk signaliserte selskapet at det hadde som mål å kutte kostnadene for kundeanskaffelse med 20 % i løpet av de neste par årene ved å bruke datadrevet markedsføring, noe som ville hjelpe med marginer og sette det foran konkurrentene.

Ledelsen foreslo også at det ville begynne å dreie mot en direkte, eller online, salgsplattform, i stedet for å bruke en personlig salgsstyrke. Det kan være en velsignelse for selskapet, spesielt hvis ledelsen bestemmer seg for å rulle ut salgsprogrammet for budsjettpaneler i løpet av de kommende månedene, noe som vil være avgjørende for å utvikle direktesalgsprogrammet.

"Spørsmålet etter vårt syn er om denne Direct-kanalen vil være i stand til å opprettholde premium-prisene som SPWR har hatt i forhold til jevnaldrende, hvis den mer direkte konkurrerer 'head on' med stort sett uavhengige jevnaldrende til et mye lavere prispunkt," skrev han.

SunPower-aksjen var opp omtrent 12 % til $23.94 på mandag. Aksjen har steget rundt 15 % i år. Analytikersentimentet har vært forsiktig med aksjen, med 71 % rangering som Hold, 12 % rangert som Selg og 18 % rangert som Kjøp.

Skriv til Sabrina Escobar på [e-postbeskyttet]