(Bloomberg) — Stripe Inc., en av verdens mest verdifulle oppstartsbedrifter, fortalte investorer at de planlegger å bruke penger den mottar i sin siste innsamlingsrunde for å dekke en skatteregning på rundt 3.5 milliarder dollar.
Mest lest fra Bloomberg
Ved å bruke en illustrativ verdsettelse på 55 milliarder dollar, sa betalingsgiganten at de ønsker å samle inn rundt 2.3 milliarder dollar for å dekke skattetrekk i første kvartal, ifølge et investordokument sett av Bloomberg News. Den planlegger å holde tilbake ytterligere $500 millioner og $700 millioner i skatt senere i år og neste år, henholdsvis.
Selskapet forventer også å bruke 600 millioner dollar av innsamlingen til å dekke kostnadene for skatt knyttet til å utøve enkelte ansattes opsjoner, ifølge presentasjonen, delt ut til velstående kunder av Goldman Sachs Group Inc.
En talskvinne for Stripe, som har to hovedkvarterer i San Francisco og Dublin, nektet å kommentere. Goldman-representanter svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar.
Dokumentet viser hvor mye Stripe ønsker å samle inn fra investorer i løpet av de kommende ukene, ettersom det fortsetter med et innsamlingsløft det startet i januar, da det hyret inn investeringsbankfolk hos Goldman Sachs og JPMorgan Chase & Co. mens det evaluerte alternativer for å skaffe penger eller gå offentlig ut. I nylige samtaler med investorer har selskapet diskutert en verdivurdering på 50 milliarder dollar, sammenlignet med verdsettelsen på 95 milliarder dollar det mottok da det sist hentet inn penger fra eksterne investorer.
Gjennom hele innsamlingen har Stripe vært fast overfor investorer om at de ikke trenger penger til å finansiere normal forretningsdrift. Snarere, i sentrum av Stripes søken etter kontanter er selskapets såkalte double-trigger restricted stock units. I årevis delte selskapet ut enhetene for å tiltrekke og beholde talenter.
Normalt må ansatte som får slike aksjer overgå to hindringer for at de skal kunne betale ut: For det første må aksjene opptjenes. For det andre må selskapet ha en likviditetshendelse som et børsnotering slik at de kan selge aksjene sine. Når det skjer, står den ansatte overfor en høyere personlig skatteplikt, og de kan bruke inntektene fra salget av aksjene sine til å dekke det.
Men aksjekapitalmarkedene har stort sett vært stengt i flere måneder, noe som gjør det vanskelig for Stripe å få sin offentlige debut. Nå står selskapet overfor en truende problemstilling. Mange av Stripes tidligste ansattes aksjer kan snart utløpe med mindre styret gir avkall på den andre utløseren. Men å gjøre det ville føre til at ansatte plutselig står overfor den høyere personlige skatteplikten uten å ha en måte å selge aksjer for å betale for det.
Dokumentet viser at Stripe har to mål for sin siste innsamlingsrunde: å skaffe nok penger til å dekke den truende skatteregningen som tidlige ansatte snart vil møte, og deretter organisere et anbudstilbud for å la disse ansatte selge i det minste noen av aksjene sine.
Noen elementer av Stripes planer om å dekke skatteforpliktelser gjennom innsamlingsinnsatsen ble tidligere rapportert av The Information.
Vinne konkurranser
I presentasjonen sa Stripe at den genererte 14.3 milliarder dollar i inntekter da den behandlet 816 milliarder dollar i betalingsvolum i fjor. Selskapets såkalte transaksjonsmargin før tap – et mål på nettoinntekter – steg til 3.17 milliarder dollar, eller 0.38 % av totalt volum. Det kan sammenlignes med 17 basispunkter for rivalen Adyen NV, ifølge presentasjonen.
"Sekulære markedsandelstrender favoriserer Stripe og andre tech-forward-konkurrenter," sa Stripe i dokumentet. "Betalingsvekst er ikke et nullsumspill."
Selskapet sa at det vinner omtrent 44 % av de nye mulighetene det konkurrerer om, og at bare 9 % av potensiell virksomhet går til en konkurrent. De resterende 47 % "representerer muligheter der prospektet har forlatt prosessen eller hvor pålitelige data om det endelige resultatet er utilgjengelige," sa Stripe.
Selskapet hevdet også nyere innsats, inkludert utstedelsesvirksomheten. Denne enheten, som lar Stripe konkurrere med andre startups som Marqeta Inc., tilbyr kundene muligheten til å lage et kommersiellt kortprogram.
Virksomheten er på vei til å tjene $127 millioner i transaksjonsmargin før tap innen 2024, opp fra $37 millioner i fjor, sa Stripe i presentasjonen.
–Med bistand fra Katie Roof.
(Oppdateringer med detaljer om hva innsamlingen på 600 millioner dollar i tredje ledd vil dekke.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/stripe-faces-3-5-billion-194205532.html