Aksjene var stabile selv om inflasjonen i USA steg

Denne rapporten er fra dagens CNBC Daily Open, vårt nye nyhetsbrev for internasjonale markeder. CNBC Daily Open bringer investorer oppdatert på alt de trenger å vite, uansett hvor de er. Liker du hva du ser? Du kan abonnere her..

Inflasjonen i USA begynner å bite igjen. Men aksjer trakk stort sett på skuldrene.

• januars USA Konsumprisindeksen steg 0.5 prosent, høyere enn 0.4 % prognosen fra økonomer. På årsbasis økte prisene 6.4 %, sammenlignet med forventet 6.2 %. Eggpriser var fortsatt skyhøye.

• Amerikanske aksjer stengt tirsdag blandet. Dow Jones Industrial Average og S&P 500 gikk ned, mens Nasdaq Composite steg. Etter en positiv handelsdag, aksjer Asia-Pacific for det meste endte lavere, med bare Kinas Shanghai Composite og Shenzhen Component igjen i greenen.

• Avkastningene til amerikanske statsobligasjoner klatret etter en hetere enn forventet inflasjonsrapport. Spesielt 6-måneders statskassen steg til å lukke på 5.022 %, den høyeste avkastningen siden juli 2007.

• PRO Amerikanske statsrenter dukker opp igjen. Den 10-årige statsrenten nådde fem ukers høyde denne uken, mens 2-årsrenten har steget 0.41 prosentpoeng bare i februar. Dette er hvordan proffene ville spille markedet.

Januars varmere enn forventet KPI-rapport kastet en skygge over amerikanske markeder i går.

Prisene i USA forrige måned økte raskere enn økonomer hadde forventet; de ble presset opp av høyere mat-, energi- og boligkostnader. Likevel så til og med kjerne-KPI – som fjerner de mer volatile mat- og energiprisene – en månedlig stigning på 0.4 % og et hopp fra år til år på 5.6 %. Begge oversteg respektive estimater på 0.3 % og 5.5 %.  

Er den desinflasjonsprosessen – med ord fra sentralbanksjef Jerome Powell – fortsatt i spill i USA? Januars kjerne-KPI på 5.6 % er et bitte lite hakk lavere enn desembers 5.7 %, noe som betyr at prisene fortsatt avtar. Men så vidt.

Amerikanske markeder reagerte deretter. Rentene på statskassen steg, noe som tyder på at investorer priser inn høyere renteøkninger fra Fed. Aksjer falt. Dow-indeksen falt 0.46 % og S&P falt 0.03 %. Imidlertid lukket Nasdaq, tradisjonelt den mest rentesensitive indeksen, 0.57 % høyere, styrket av en økning på 7.51 % i Tesla og et hopp på 5.43 % i Nvidia.

Selv om aksjene stort sett falt, var de bemerkelsesverdig motstandsdyktige. Et team hos JPMorgan hadde spådd at S&P ville synke mellom 0.75 % til 1.5 % dersom den årlige KPI skulle komme inn på 6.4 %. Det faktiske fallet i indeksen: bare 0.03 %.

Den merkelige koblingen mellom obligasjonsmarkeder og aksjemarkeder fortsetter. Investorer kan være optimistiske om at forbruket vil forbli sterkt selv midt i stigende priser - som Coca Colas resultatrapport indikerte - og dermed tillate økonomien å fortsette å vokse. Når det gjelder den teorien, vil onsdagens amerikanske detaljsalgsrapport sette den på prøve.

Bli medlem! her. for å få denne rapporten sendt direkte til innboksen din hver morgen før markedene åpner.