Aksjer snapper 5-dagers tapsrekke etter at Fed har hevet renten mest siden 1994

Amerikanske aksjer steg onsdag ettermiddag da investorer vurderte dette Federal Reserves siste pengepolitiske beslutning. I dette økte sentralbanken renten med 75 basispunkter, eller det meste siden 1994, og antydet at et lignende trekk kunne finne sted neste måned.

S&P 500 hoppet med omtrent 1.5 % etter marked nær slutten av en fem-dagers tapsrekke og stengte på 3,789.91 2.5. Nasdaq Composite steg med 11,099.15 % for å stenge på 300 1, og Dow-indeksen la til rundt 30,668.27 poeng, eller XNUMX % for en slutt på XNUMX XNUMX.

Treasury yields holdt seg lavere, og referanserenten på 10 år trakk seg tilbake fra mer enn tiår høye til å holde like over 3.4 %. Den pengepolitikksensitive toårsrenten trakk seg også tilbake fra en 15-års høy. Bitcoin priser (BTC-USD) holdt seg i minus etter å ha sunket til et nytt lavpunkt i desember 2020 på litt over $20,000 XNUMX tidligere på dagen.

Federal Reserve valgte å heve renten med 75 basispunkter i juni, etter en renteøkning på 50 basispunkter i mai. Under en pressekonferanse onsdag ettermiddag sa Fed-leder Jerome Powell også at en renteøkning på 50 eller 75 basispunkter "virker mest sannsynlig" for Feds neste møte i juli, og antydet dermed en enda større renteøkning på en full prosentandel. punkt var usannsynlig på kort sikt.

Investorer hadde begynt å prise inn en økt sannsynlighet for en renteøkning på 75 basispoeng i løpet av de siste dagene, etter at ferske økonomiske data antydet at Feds tidligere, mer målte bevegelser i renten så langt hadde gjort lite for å møte inflasjonen. Forbrukerprisene steg uventet til å sette en fersk 40-årshøyde i mai. Og andre nyere data viste forbrukernes inflasjon Forventningene på kort sikt har sneket seg til nær eller all-time highs.

Fed økte også sin inflasjonsprognose for inneværende år. Medianmedlemmet i Federal Open Market Committee ser at kjerneutgifter til personlig konsum (PCE), Feds foretrukne måler for underliggende inflasjon, stiger med 4.3 % i 2022. Det sammenlignet med et estimat på 4.1 % i mars, forrige gang Fed ga en oppdatert sett med anslag. For 2023 ser Fed at kjerne-PCE øker med 2.7 % før den avtar til 2.3 % i 2024.

Historien fortsetter

Samtidig ble imidlertid Feds forutsetninger for USAs BNP og arbeidsledighet sur denne måneden sammenlignet med mars. Median FOMC-medlemmet ser nå at real BNP øker med 1.7 % i år og i 2023, en markant nedgang fra forrige median anslag på henholdsvis 2.8 % og 2.2 %. Fed ser også at arbeidsledigheten stiger opp til 3.7 % innen utgangen av dette året, i stedet for å falle tilbake til det laveste nivået på flere tiår før pandemien på 3.5 %, slik Fed hadde spådd i mars.

Og på vei inn i onsdagens avgjørelse hadde noen forståsegpåere vært mindre støttende for en 75 basispunkters økning og sådde tvil om hvorvidt det til slutt ville være en netto positiv for økonomien. Feds rentebeslutning var heller ikke enstemmig, med Kansas City Fed-president avviste og valgte i stedet en renteøkning på 50 basispunkter.

Risikoen for at Fed overstrammer, eller øker renten raskere enn markedene og økonomien kan tilpasse seg, kan til slutt gjøre mer skade enn nytte, hevdet noen strateger i forkant av onsdagens avgjørelse. På pressekonferansen sin foreslo Powell også at han anerkjente denne balansegangen, og la merke til: "Det er alltid en risiko for å gå for langt eller gå ikke langt nok", mens han legger til å unnlate å gjenopprette prisstabilitet vil være "den verste feilen vi kan gjøre." Og økonomien har allerede vist tegn til oppmykning: En ny rapport nettopp onsdag morgen viste Det amerikanske detaljsalget falt uventet i mai, ettersom stigende gasspriser fikk forbrukerne til å trekke tilbake utgifter på andre områder.

"Vår innvending mot denne mer aggressive handlingen er at den er unødvendig, fordi kreftene som har drevet de siste inflasjonstallene allerede falmer," skrev Ian Shepherdson, sjeføkonom for Pantheon Macroeconomics, i et notat onsdag før utgivelsen av Fed-beslutningen "Langsommere lønnsvekst, sammen med omveltningen i boligmarkedet, vil presse husleieveksten ned, mens flyprisene sannsynligvis vil falle over sommeren i kjølvannet av fallende flydrivstoffpriser, og kjøretøyprisene vil falle ettersom varelageret stiger."

"Inflasjonsfikseringen vil ikke være mer effektiv hvis Fed øker med 75bp [basispunkter] i dag eller neste måned, i stedet for 25bp, og skaden på privat sektors formue kan utilsiktet utløse en nedgang som ellers ville blitt avverget," la Shepherdson til. . "Mindre er ikke alltid mer, men noen ganger er det nok."

På farten

• Boeing (BA) aksjer lagt til tirsdagens gevinster etter selskapet sa at det leverte totalt 35 fly i mai, mer enn en dobling av fjorårets tall på 17. De fleste av disse var for det lukrative 737 Max-jetflyet. Separat, The Seattle Times, siterer en tjenestemann fra Federal Aviation Administration, rapportert Boeing kan være i stand til å gjenoppta leveranser av 787 Dreamliner i løpet av de kommende ukene.

• Revlon (REV) aksjene steg kraftig for andre dag på rad, og fikk 17 % intradag for å bygge på tirsdagens nesten 60 % gevinst. Aksjen postet sin største endagsnedgang på rekord forrige uke, og falt mer enn 50 % på en enkelt dag, etter at kosmetikkselskapet angivelig forberedte seg på å begjære kapittel 11-konkurs.

• Baidu (BIDU) aksjene steg etter Reuters rapporterte den kinesiske internettgiganten har vært i samtaler om å selge sin majoritetsandel i strømmevirksomheten iQiyi. Avtalen kan angivelig verdsette selskapet rundt 7 milliarder dollar.

-

Emily McCormick er reporter for Yahoo Finance. Følg henne på Twitter.

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance

Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardog Linkedin