Aksjene sklir ettersom Fed-stolen Powell sier mer alvorlige renteøkninger på dekk

Topline

I en halvårsrapport til kongressen fra tirsdag klokken 10, sa sentralbankens styreleder Jerome Powell at sentralbanken vil fortsette å øke temperaturen på det som allerede er deres mest aggressive innstrammingskampanje på flere tiår.

Nøkkelord

Powell's vitnesbyrd til Senatets bank-, bolig- og byutvalg forventes å inkludere en statusrapport om effektiviteten av Feds beslutning om å heve renten til en 16-års høy for å bekjempe inflasjonen.

Målrenten for føderale fond, som bestemmer utlånsrenten mellom banker og sterkt påvirker lånekostnadene over hele landet, var 4.5 % til 4.75 % på tirsdag, med nok en økning ventet senere denne måneden.

Aksjene falt like etter at Powell tok standpunkt, med Dow Jones Industrial Average, S&P 500 og teknologitunge Nasdaq som hver tapte mer enn 0.5 %.

"Vi vil holde kursen til jobben er gjort," sa Powell i forberedte kommentarer, og sa at Fed er villig til å opprettholde et "raskere" tempo med renteøkninger enn tidligere forventet.

"Å gjenopprette prisstabilitet vil sannsynligvis kreve at vi opprettholder en restriktiv holdning til pengepolitikken i noen tid," ifølge Powell.

Avgjørende sitat

"Kjerneinflasjonen har gått ned, men ikke på langt nær så fort vi kanskje hadde håpet, og den har en lang vei å gå," sa Powell tirsdag.

Hva skal du se etter?

Powells rapport til kongressen fortsetter onsdag, da han vitner for Representantenes hus.

Hva vi ikke vet

Det er uklart når Fed vil slutte å heve renten, men analytikere ved Goldman Sachs og Bank of America la til en ny renteøkning til sine prognoser etter en varmere enn forventet inflasjonslesning forrige måned. De forventer nå at sentralbanken vil heve rentene til et toppnivå på 5.5 %, som vil markere det høyeste nivået siden årtusenskiftet. "Markedene innrømmer at Fed kanskje ikke er i nærheten av ferdig," sa Sevens Report-grunnlegger Tom Essaye til kunder i et notat om aksjemarkedets siste svakhet.

Overraskende fakta

Terminmarkedet priser nå en økning på 50 basispunkter til federal funds-renten som det mest sannsynlige resultatet etter Feds møte 22. mars, ifølge til CME FedWatch Tool. Fed hevet sist rentene med 25 basispunkter.

Videre Reading

Aksjer klar for rally—men ikke forvent at det varer (Forbes)

Dow faller ettersom overraskende varme inflasjonsdata truer mer aggressiv Fed-politikk (Forbes)