Aksjer stiger på grunn av avtagende inflasjonsrapport, Dow er i takt med å snappe 8-ukers tapsrekke

Aksjene var høyere fredag ​​da Dow Jones Industrial Average var i ferd med å ta en åtte ukers tapsrekke.

Dow-indeksen steg 248 poeng, eller 0.8 %, og S&P 500 steg 1.5 %. Teknologitunge Nasdaq Composite var den beste konkurrenten, opp 2.1 %, hjulpet av sterk inntjening fra programvareselskaper og et fall i den 10-årige statsrenten.

En rapport som viste at inflasjonen avtok litt bidro til å gi aksjene et løft på fredag. Kjerneprisindeksen for personlige forbruksutgifter steg 4.9 prosent i april, ned fra 5.2 %-takten fra forrige måned. Denne spesielle rapporten følges nøye av Federal Reserve når den fastsetter retningslinjer.

Investorer på fredag ​​fortsatte også å analysere detaljinntektene. Ulta Beauty-aksjen steg rundt 9.8 % etter at selskapet rapporterte bedre enn ventet kvartalsresultater, mens Gap sank 8 % etter skjærer ned sin resultatveiledning.

«Forbrukeren ser ut til å ha en «stang»-tilnærming til forbruk: billige nødvendigheter og avanserte opplevelser/luksusvarer gjør det bra, mens generelle vareforbruk blir forsinket, dvs. får ett år til ut av den nedslitte terrassemøbler er i orden," sa Wells Fargo senior aksjeanalytiker Christopher Harvey fredag.

"Denne uken begynte forskjellige forhandlere å balansere makronarrativet, med at forbrukerens bortgang nå ser ut til å ha vært sterkt overdrevet," la han til.

Teknikkaksjer var blant de største vinnerne i S&P 500. Programvareselskapet Autodesk steg 7.4 % etter å ha rapportert sterk inntjening for det siste kvartalet. Dell Technologies gikk opp 13.6 % på inntjeningen og chipmaker Marvell avanserte 3 %. Crowdstrike og Datadog var også høyere fredag, hver opp med mer enn 5 %.

Bevegelsene kom da investorer vurderte bærekraften til denne ukens rally, og om det er et lettelsesprett eller bunnen av årets lange salg er inne.

Dow, S&P 500 og Nasdaq Composite er på vei til å avslutte uken høyere. Dow er opp 5.2 % og er på vei til å ta sin lengste tapsrekke siden 1923. S&P 500 er 5.2 % høyere og Nasdaq er opp 5.2 % i uken. Begge rir syv ukers tapsrekker. En del av ukens oppgang kom torsdag, da alle tre gjennomsnittene steg da sterke detaljinntekter løftet sentimentet.

Likevel er gjennomsnittene godt på høyden, med Nasdaq Composite solid i bjørnemarkedets territorium og S&P 500 har kortvarig sunket mer enn 20 % under rekorden forrige uke.

Nasdaq ligger nå rundt 23 % fra rekorden, mens S&P 500 og Dow er redusert med henholdsvis 13 % og 9 %.

«Vi tror det er en god sjanse for litt mer styrke her. Dette er en slags klassisk bjørnemarkedsrally eller spretter fra bunnen," sa Troy Gayeski, markedsstrateg for FS Investments, til CNBCs "Closing Bell: Overtime" på mandag. "Inflasjonsforventningene har rullet over den siste tiden."