Aksjer steg onsdag da investorer så på en ny rapport om inflasjon, som viste nok en tiår høy prisøkningstakt over hele den utvinnende økonomien. Likevel kom dette en dag etter uttalelser fra sentralbankens styreleder Jerome Powell som bekreftet at sentralbanken ville gå inn etter behov for å tøyle stigende priser.
Bureau of Labor Statistics' desember forbrukerprisindeks (CPI) viste at prisene steg med 7.0 % år-over-år ved utgangen av 2021, som markerte den raskeste økningen siden 1982. Dette samsvarte med konsensusestimatene, basert på Bloomberg-data, og akselerert fra novembers allerede forhøyede økning på 6.8 %. På månedlig basis steg konsumprisene 0.5 %, eller litt mer enn forventet 0.4 %-vekst, for å markere en attende måned på rad med prisøkninger.
Eksklusive mat- og energipriser steg det såkalte kjernemålet for forbrukerpriser med 5.5 % i desember i forhold til i fjor, og kom inn med den raskeste hastigheten siden 1991.
Onsdagens markedsbevegelser kom etter en rebound-rally på tirsdag, med markeder som i det minste midlertidig fant lettelse i forsikringer fra Federal Reserve-leder Jerome Powell om at sentralbanken ville gå inn etter behov for å lette stigende priser. I Powells renominasjonshøring for Senatets bankkomité gjentok sentralbanklederen at Fed ville bruke sine politiske verktøy for å få ned inflasjonen.
"Hvis vi ser at inflasjonen vedvarer på høye nivåer, lenger enn forventet, hvis vi må heve renten mer over tid, så vil vi det," sa Powell under høringen.
Sentralbanken har tidligere telegrafert at de ser på tre renteøkninger i år for å bringe referanserentene opp fra deres nåværende nesten nullnivåer. Noen topp Wall Street-firmaer har imidlertid spådd at Fed vil heve rentene fire ganger gitt det nåværende inflasjonsbakteppet.
Men selv om Powell doblet ned på Feds mål om å dempe inflasjonen og bruke renteøkninger som et verktøy for å oppnå dette, avslørte han litt mer om Feds plan om å begynne å krympe balansen på nesten 9 billioner dollar. Feds møteprotokoller fra desember i forrige uke antydet at sentralbanktjenestemenn begynte å diskutere å trekke ned Feds balanse etter nesten to år med kjøp av eiendeler for å støtte markedene under pandemien. Powell gjentok i høringen at han forventet at balanseavrenningsprosessen ville begynne i år.
"Jeg tror den største kommentaren til de fleste investorers sinn som vi snakker med rundt om i verden vil være en "politisk feil" om at Fed kan være for aggressiv, sa Brian Belski, investeringsstrateg for BMO Capital Markets, til Yahoo Finance Live tirsdag. . "MR. Powell kom i utgangspunktet ut i dag og sa at dette kommer til å være en prosess … med hensyn til hvor lang tid dette kommer til å ta, og jeg tror det er det som beroliger investorer.»
Selv om utsikter til høyere lånekostnader og strammere finansielle forhold har skapt volatilitet i amerikanske aksjer og teknologiaksjer, spesielt i de siste øktene, så tirsdagens økt en reversering, med teknologitunge Nasdaq Composite som ga kraftig bedre resultater.
"Problemet med teknologi, vil jeg hevde, er ikke så mye en eksponering med litt ekstra varighet fordi veksten er lenger unna, men det er rett og slett et spørsmål om verdsettelse," sa Simeon Hyman, ProShares Global Investment Strategist, til Yahoo Finance Live tirsdag. "Og faktisk var de topptunge teknologiaksjene med størst aksjekapital kanskje bare litt dyre i slutten av fjoråret og begynnelsen av 2022. Men utelukk ikke helt gode veksthistorier fordi det er det største forsvaret mot inflasjon. Det er veksten av inntjening og utbytte.»
-
10:59 ET: Hva økonomer sier om den høyeste inflasjonen på rundt 40 år
Amerikanske aksjer marsjerte høyere til tross for den største økningen i inflasjonen siden 1982, basert på morgenens KPI-utskrift. Ifølge noen forståsegpåere kan dette skyldes det faktum at markedet allerede hadde priset inn oppgangen, siden konsensusøkonomer allerede hadde sett etter å se inflasjonen akselerere til 7 % i desember. Og dessuten trakk noen av komponentene under den overordnede KPI-indeksen seg tilbake sammenlignet med tidligere måneder.
Her er hva noen økonomer og strateger hadde å si om den siste KPI-rapporten, basert på e-poster og notater sendt til Yahoo Finance:
"Selv om dagens inflasjonstall var ganske i tråd med våre og de fleste analytikeres forventninger, burde dataene vært bedre gitt den betydelige nedgangen i energiprisene, spesielt bensin. Kjerneinflasjonen stiger nå raskere enn overskriften måned for måned. Inflasjonspresset er nå ganske godt endemisk over hele den amerikanske økonomien.» – Matthew Sherwood, global økonom ved Economist Intelligence Unit
"Vedvarende høye inflasjonsrater sammen med de nylige sterke arbeidsmarkedsdataene forsterker den haukiske narrativet levert av Fed. Ser vi fremover, ser Omicron ut til å diktere skjebnen til økonomien i januar og kanskje i februar. Men nåværende indikasjoner på hvordan den nye varianten utspiller seg tyder på at Fed vil holde seg på sporet for å redusere sin imøtekommende pengepolitikk, mest sannsynlig så tidlig som i mars i år, ved å heve renten for første gang siden desember 2018. – Christian Scherrmann, amerikansk økonom i DWS Group
"Desembers økning til 7.0 % … er sannsynligvis ikke helt toppen som vi tror vil være rundt 7.2 % i januar og februar, men løpene med store økninger er over, og den vil begynne å falle i mars. Innen september ser vi etter 4-1/2 %." – Ian Shepherdson, sjeføkonom ved Pantheon Macroeconomics
"Nasjonen vil neppe se et nytt år med inflasjon som den gjorde i 2021, da prisøkningene ble matet av Fed-nødstimulanser og overdreven finanspolitisk stimulans som drev etterspørselen etter butikkkjøpte varer til uforutsette høyder. Faren er bare hvor forankret inflasjonen har blitt i samfunnet, og advarselsskiltene er tydelig der med tjenesteprisene som går opp i samklang med forbruksvarer, selv med tjenestesektoren i økonomien som ikke er tilbake til pre-pandemiske nivåer." – Chris Rupkey, sjeføkonom for FWDBONDS
-
9:31 ET: Aksjer åpnes høyere
Her var markedene som handlet onsdag morgen:
S&P 500 (^ GSPC): +25.02 (+ 0.53%) til 4,738.09 XNUMX
Dow (^ DJI): +170.06 (+ 0.47%) til 36,422.08 XNUMX
Nasdaq (^ IXIC): +130.07 (+ 0.83%) til 15,283.58 XNUMX
Grov (CL = F): + $ 0.93 (+ 1.15%) til $ 82.15 per fat
Gull (GC = F): + $ 1.70 (+ 0.09%) til 1,820.20 XNUMX dollar per unse
10-årig statskasse (^ TNX): -2.6 bps for å gi 1.72%
-
8:37 ET: Forbrukerprisene har det største hoppet siden 1982
Den amerikanske konsumprisindeksen (KPI) viste sin raskeste vekst på nesten 40 år ved slutten av 2021, og signaliserte fortsatt forhøyet inflasjonspress ettersom flaskehalsene i forsyningskjeden vedvarer og etterspørselen fortsatt er høy.
Prisene steg med et klipp på 7.0 % i desember i forhold til i fjor – det raskeste tempoet siden juni 1982. På månedlig basis var oppgangen 0.5 %, eller litt over forventet økning på 0.4 %, men en nedgang fra novembers 0.8 % gevinst.
Etter kategori var prisene på brukte biler og lastebiler og husly de største bidragsyterne til overskriftsøkningen. Indeksen for brukte biler og lastebiler steg for tredje måned på rad og akselererte til en 3.5 % månedlig økning i desember fra novembers økning på 2.5 %. Denne indeksen var også høyere med markerte 37.3 % sammenlignet med samme måned i fjor. Prisene på krisesentre steg 0.4 prosent.
Kjernemålet for endringer i konsumprisene, som ekskluderer ustabile mat- og energipriser, steg 5.5 % i desember sammenlignet med i fjor, som representerer den raskeste økningen siden 1991. Dette akselererte fra en årlig økning på 4.9 % i november.
-
7:15 ET onsdag: Aksjefutures øker foran KPI-rapporten
Her er hvor markedene handlet før åpningen på onsdag:
S&P 500 (^ GSPC): +5.5 poeng (+ 0.12%) til 4,710.50 XNUMX
Dow (^ DJI): +41 poeng (+ 0.11%) til 36,169.00 XNUMX
Nasdaq (^ IXIC): +32.75 poeng (+ 0.21%) til 15,863.75 XNUMX
Grov (CL = F): + $ 0.73 (+ 0.9%) til $ 81.95 per fat
Gull (GC = F): - 1.80 dollar (-0.10%) til 1,816.70 XNUMX dollar per unse
10-årig statskasse (^ TNX): -0.1 bps for å gi 1.745%
-
6:09 ET tirsdag: Aksjefutures åpner seg litt høyere
Her handlet markedene tirsdag kveld:
S&P 500 futures (ES = F): +0.5 poeng ( +0.01%), til 4,705.50
Dow futures (YM = F): +2 poeng ( +0.01%), til 36,130.00
Nasdaq futures (NQ = F): +3.5 poeng (+0.02%) til 15,834.50
-
Emily McCormick er reporter for Yahoo Finance. Følg henne på Twitter
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedin, YouTubeog reddit
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-news-live-updates-january-12-2022-232247890.html