Aksjer klar til å tape i februar ettersom Bank of America advarer at Fed kan heve renten til nesten 6 %

Topline

Store aksjeindekser falt i februar da Wall Street fordøyde den siste runden med bedrifters inntjening og reagerte på økende forventninger at Federal Reserve kan heve rentene høyere enn forventet, et potensielt mareritt for aksjekursene ettersom lånekostnadene reduserer fortjenesten.

Nøkkelord

Dow Jones Industrial Average, S&P 500 og teknologitunge Nasdaq falt hver denne måneden, med hver indeks stort sett flat i tirsdagshandelen.

Dow var den dårligste indeksen med et månedlig tap på 4 %, mens S&P og Nasdaq falt henholdsvis 2 % og 1 %.

Forverringen i aksjekursene kom midt i en historisk dårlig resultatsesong da selskaper rapporterte finansiell informasjon fra siste strekning av 2022.

Selskaper notert på S&P slo konsensusanalytikeres salg og fortjenesteanslag til sin laveste rate siden begynnelsen av 2020 i den siste finansperioden, ifølge data samlet av JPMorgan forrige uke.

Kanskje mer bekymringsfullt for investorer er det faktum at mindre enn 30 % av selskapene reviderte vinstveiledningen høyere, også et lavt nivå på tre år, ifølge JPMorgan-data.

Og aksjer kan få en annen spark i tennene som eksperter fortsett å heve deres langsiktige forventninger til rentene, som allerede ligger på et 16-års høydepunkt: Bank of America-økonom Aditya Bhave sa tirsdag at Fed "kan måtte heve renten nærmere 6% for å få inflasjonen tilbake" til omtrent 2% år over -år, og spår en langt høyere topprente for føderale fond i år enn priset inn av markedet.

Nøkkelbakgrunn

Februars inntektsinspirerte fall kan inspirere til en enda verre nedgang i mars på grunn av de dystre profitforventningene, Morgan Stanleys Michael Wilson advarte i et mandagsnotat til kundene. Obligasjonsmarkedet falt på samme måte i februar, med 10-årige statsrenter som skjøt i været med 43 basispunkter til 3.97 %, og nærmet seg det høyeste nivået siden 2008 som rentekurven vokser videre omvendt. Overraskende immun mot februars fallende sentiment var bitcoin, som steg 1% på måneden og opprettholdt sine januar-gevinster.

Avgjørende sitat

Sevens Report-analytiker Tom Essaye skrev i et tirsdagsnotat til kundene: «Økonomien viser ennå ikke noen alvorlige tegn på avmatning til tross for strammere finansielle forhold, og gitt disse dataene har markedet rett i å tro at Fed vil heve rentene mer enn tidligere forventet ."

Videre Reading

Aksjemarkedet på "kritisk" nivå og rustet for "høy risiko" for kollaps i mars - her er hva investorer bør vite (Forbes)

Fed vil ha en "vesentlig" lavere inflasjon før renten reduseres - og noen tjenestemenn støttet mer aggressive økninger (Forbes)