Aksjer reduserer gevinster etter at Federal Reserve har hevet rentene med 75 basispunkter

Topline

Aksjemarkedet åpnet høyere onsdag, men reduserte oppgangene etter at Federal Reserve hevet renten med 75 basispunkter – den største økningen på 28 år, ettersom investorer fortsetter å bekymre seg for økende inflasjon og økende resesjonsrisiko.

Nøkkelord

Aksjene var litt høyere onsdag etter fem tapsøkter på rad: Dow Jones Industrial Average steg 0.2 %, nesten 100 poeng, mens S&P 500 steg 0.5 % og teknologitunge Nasdaq Composite 1.2 %.

Markedet ga imidlertid opp de fleste av oppgangene på ettermiddagen, etter Federal Reserve annonsert det ville heve renten med 75 basispunkter, den største økningen siden 1994.

"Inflasjonen er fortsatt høy, noe som gjenspeiler ubalanser i tilbud og etterspørsel relatert til pandemien, høyere energipriser og bredere prispress," sa Fed-tjenestemenn i en uttalelse.

Investorer hadde satset på en økning på 75 basispunkter, i stedet for den tidligere forventede økningen på 50 basispunkter, etter at en mye varmere enn forventet inflasjonsrapport forrige uke viste at konsumprisene hoppet 8.6 % i mai sammenlignet med et år siden.

De siste gang Federal Reserve hevet renten med 75 basispunkter var under ledelse av Alan Greenspan i november 1994, da sentralbanken orkestrerte en myk landing og unngikk en resesjon til tross for renteøkninger syv ganger på 13 måneder.

Rentene på statsobligasjoner modererte seg noe onsdag etter å ha steget høyere tidligere i uken, med 2- og 10-årige statsrenter som nylig nådde de høyeste nivåene siden henholdsvis 2007 og 2011.

Avgjørende sitat:

«Ikke la deg lure av denne onsdagen. morgenrally – den generelle holdningen er fortsatt veldig dyster, og de fleste ser på en lavkonjunktur og ytterligere aksjenedganger som uunngåelige, sier Vital Knowledge-grunnlegger Adam Crisafulli. "Det ene området av angst angår bjørnemarkedsrally, og det er en bekymring for at det kan skje på et tidspunkt denne uken rundt Fed (de fleste tror at et slikt rally vil være flyktig, men voldelig)."

Hva du skal se etter:

Mens markedene ventet en renteøkning på 75 basispunkter fra Fed, vil pressekonferansen etter utgivelsen av uttalelsen i ettermiddag hjelpe analytikere å "vurdere Feds evne til å navigere styreformann Powells såkalte myke landing ettersom det krever en mer aggressiv tilnærming for å begrense inflasjonen, sier Quincy Krosby, sjefsstrateg for LPL Financial.

Tangent:

Prisen på Bitcoin falt i mellomtiden til rundt $21,000 XNUMX da kryptovalutamarkedet fortsetter å bli hardt rammet av en massiv salg denne uken da flere firmaer stoppet utvekslinger eller annonserte permitteringer i det eksperter kaller en "kryptovinter."

Nøkkelbakgrunn:

Referanseindeksen S&P 500 falt dypere inn i bjørnemarkedets territorium på tirsdag, og ligger nå omtrent 22 % under rekordhøyene i januar. Alle de tre store gjennomsnittene kommer etter den verste nedtursuken siden januar, og falt med omtrent 5 % eller mer etter at forrige ukes rødglødende inflasjonsrapport førte til en økning i frykt for lavkonjunktur.

Videre lesning:

Fed godkjenner den største renteøkningen på 28 år ettersom eksperter bekymrer seg om at kampen mot inflasjonen vil utløse resesjon (Forbes)

Her er hvordan markedene reagerte sist gang Fed økte rentene med 75 basispunkter (Forbes)

'Carnage' på aksjemarkedet vil forverres ettersom Fed-rentebeslutningen nærmer seg – her er hvor ille det kan bli (Forbes)

Her er hva Crypto 'Bloodbath' betyr for aksjemarkedet (det er ikke bra) (Forbes)