(Bloomberg) — Aksjene klatret på fredag mens dollar- og obligasjonsrentene falt da investorer så på inflasjonsavlesninger for å finne ledetråder om renteøkninger.
Mest lest fra Bloomberg
Europeiske og amerikanske futures steg foran produsentprisdata senere fredag og etter at S&P 500 nådde sin første fremgang denne måneden. En referanseindeks for asiatiske aksjer gikk mot en sjette ukentlig oppgang, den lengste på to år.
Kinesiske aksjer steg ettersom prisene ved fabrikkporten falt mens forbrukerinflasjonen avtok, noe som ga nasjonens sentralbank litt rom for å lette politikken for å fremme økonomisk bedring fra virkningen av pandemien. Kinesiske eiendomsaksjer økte oppgangen i forhold til forventningene om mer statlig støtte.
Investorer tar hjerte fra ethvert tegn på mykhet i prisene som kan tillate politiske beslutningstakere rundt om i verden å være mindre hauke og mer støttende til vekst. Mens sentralbanker som Federal Reserve ønsker å se denne avkjølingen i inflasjonen, er markedsreaksjonen problematisk når den løfter finansielle eiendeler for mye.
Dollaren falt for den tredje dagen og mot de fleste av sine store motparter i Group-of-10 valutakurven ettersom etterspørselen etter havninvesteringer avtok. Yenen og offshore-yuanen styrket seg.
Treasury yields falt, med 10-års rente på 3.45 %. Statsobligasjonsrentene gikk også ned i Australia, mens Japans referanserente på 10 år falt med et halvt basispunkt.
Fredagens amerikanske produsentprisindeks for november er en av de siste dataene som Federal Reserves beslutningstakere vil se før møtet 13.-14. desember. PPI i oktober avkjølte seg mer enn forventet. I mellomtiden er det noen tegn på at arbeidsmarkedet er i ferd med å kjøle seg ned, med fortsatt antall arbeidsledige som har klatret til det høyeste siden begynnelsen av februar.
Likevel har strateger fra Morgan Stanley til JPMorgan Chase & Co. advart investorer mot å satse på risiko i håp om at Fed nærmer seg en enklere politikk.
"Vi vet at inflasjonen generelt sett bør gå ned, så Fed bør kunne stoppe rundt 4.75 % eller 5 % ettersom markedet for tiden priser inn," sa Esty Dwek, investeringssjef i Flowbank SA, til Bloomberg Television. "Min bekymring på et tidspunkt neste år er om inflasjonsplatåer eller slutter å falle og Fed må omprise flere renteøkninger som vi tar enda et ben ned."
JPMorgan Asset Management ser mer rom for aksjer å falle fra dagens nivåer. "Vi tror fortsatt at neste år kommer til å være ganske nedslående utsikter for den globale økonomien, gitt alle innstramningene vi har sett så langt i år," sa Sylvia Sheng, global multi-asset strateg, til Bloomberg Television.
I mellomtiden var kommentarer fra Li Keqiang støttende for sentimentet i Hong Kong og fastlandsmarkedene, med den kinesiske premieren som sa at stabile priser har gitt landet ytterligere rom for makropolitiske justeringer når den prøver å styrke økonomisk vekst.
JPMorgan-strateg Marko Kolanovic sa at han "forblir positiv til Kina, på grunn av gunstige monetære forhold så vel som en eventuell full gjenåpning og slutt på Covid."
Andre steder i markedene steg oljen fredag mens den var på vei mot et ukentlig fall på rundt 10 % etter en ustabil sesjon på torsdag om bekymringer over økonomiske utsikter. Gull avanserte for en fjerde dag.
Viktige hendelser denne uken:
US PPI, engros varelager, University of Michigan forbrukerstemning, fredag
Noen av de viktigste trekkene i markeder:
aksjer
S&P 500-futures steg 0.2 % fra 6:41 London-tid. S&P 500 steg 0.8 prosent
Nasdaq 100-futures steg 0.3 prosent. Nasdaq 100 steg 1.2 prosent
Euro Stoxx 50 futures steg 0.4 %
Japans Topix-indeks steg 1 %
Hong Kongs Hang Seng-indeks steg 2.4 prosent
Kinas Shanghai Composite Index steg 0.4 prosent
Australias S&P/ASX 200-indeks steg 0.5 %
Valuta
Bloomberg Dollar Spot Index falt 0.2%
Euroen steg 0.2% til 1.0576 dollar
Den japanske yenen steg 0.5% til 136.03 per dollar
Offshoren yuan ble lite endret til 6.9582 per dollar
Cryptocurrencies
Bitcoin steg 0.2 % til $17,212.74 XNUMX
Ether ble lite endret på $1,278.8 XNUMX
Obligasjoner
Commodities
West Texas Intermediate råolje steg 0.8% til 72.02 dollar fatet
Spot gull steg 0.3% til 1,795.19 XNUMX dollar unsen
Denne historien ble produsert med bistand fra Bloomberg Automation.
–Med bistand fra Rita Nazareth og Rob Verdonck.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/asian-stocks-set-rise-focus-223756684.html