(Bloomberg) — Aksjer og obligasjoner er i fare for flere tap når markedene åpner i Asia på mandag etter et sjokk amerikansk inflasjonstrykk som satte press på Federal Reserve for å intensivere pengepolitiske innstramminger.
Mest lest fra Bloomberg
Aksjefutures indikerer nedgang i Japan og Hong Kong etter et tap på 4.4 % for MSCI AC World-indeksen forrige uke, det verste over et slikt tidsrom siden 2020.
Obligasjoner kan komme under press i slipstrømmen av en nedgang i statsobligasjoner som førte den amerikanske toårsrenten til den høyeste på 14 år. Rentene på 30-års statsobligasjoner er nå under de på femårsobligasjoner, noe som peker på frykt for at aggressive Fed-renteøkninger vil føre til en hard økonomisk landing.
Dollaren ble blandet i tidlig handel etter at en dollar-måler nådde en måneds høy på etterspørselen til havn midt i den giftige blandingen av økende kostnader og lavere vekst. Olje, en av råvarene som driver opp prisene, holder seg over 120 dollar fatet.
Markedene vil også måtte kjempe med Covid-utbrudd i Kina, der Beijing og Shanghai gjenopptok massevirustesting. Frykten er at Kinas Covid-null-strategi vil føre til gjentatte nedstengninger som skader både økonomien og globale forsyningskjeder. Sistnevnte er også rammet av krigen i Ukraina.
"På et tidspunkt vil de finansielle forholdene stramme seg nok inn og/eller veksten vil svekke seg nok til at Fed kan stoppe opp fra fotturer," skrev Goldman Sachs Group Inc.-strateger inkludert Zach Pandl i et notat. "Men vi virker fortsatt langt fra det punktet, noe som tyder på oppsiderisiko for obligasjonsrentene, pågående press på risikable eiendeler og sannsynligvis bred amerikanske dollarstyrke for nå."
Den amerikanske konsumprisindeksen steg 8.6 % i mai fra et år tidligere – en ny topp på 40 år – i et bredt fremskritt, noe som bidro til en rekke urovekkende inflasjonsdata globalt. Mange investorer forventer halvpoengs Fed-renteøkninger denne uken og igjen i juli og september. Barclays Plc og Jefferies LLC sa at et enda større trekk på 75 basispunkter er mulig på møtet i juni.
Ingen jevn tur
Volatiliteten i statsobligasjoner "kan ikke være noe som noen sentralbank vil ønske velkommen," sa Sonal Desai, Franklin Templetons renteinvesteringssjef, på Bloomberg Television. «Vi kommer til å se mer av det samme. Det kommer ikke til å bli en fin, jevn sliping oppover. Fed kommer til å trenge å gjøre mer.»
Asiatiske valutaer kan også komme under press på grunn av dollarstyrken. Yenen er fortsatt i sikte av et lavpunkt på 24 år mot dollaren på grunn av den sterke politiske kontrasten mellom en haukisk Fed og en fortsatt dueaktig Bank of Japan. Senior japanske tjenestemenn leverte en forsterket advarsel på yenen fredag, og forsøkte å holde et gulv under valutaen.
Dårlig sentiment var tydelig i helgen i et kryptovaluta-ras som tok Bitcoin så lavt som $26,877 XNUMX, det svakeste siden midten av mai.
I Australia er finansmarkedene stengt for en ferie.
Hva du kan se denne uken:
Første WTO-ministermøte på nesten fem år. Til og med 15. juni.
ECBs Luis De Guindos skal tale mandag.
US PPI, tirsdag.
Kina nøkkeldata for økonomisk aktivitet, likviditetsoperasjoner, mellomlangsiktig utlånsfasilitet, onsdag.
FOMC rentebeslutning, styreleder Jerome Powell briefing, amerikanske bedriftsbeholdninger, imperiets produksjon, detaljsalg, onsdag.
ECB-president Christine Lagarde skal tale onsdag.
Bank of England rentebeslutning, torsdag.
Boligstart i USA, innledende krav om arbeidsløshet, torsdag.
Bank of Japans politiske beslutning, fredag.
Eurosonen KPI, fredag.
US Conference Board ledende indeks, industriell produksjon, fredag
Noen av de viktigste trekkene i markeder:
aksjer
S&P 500 falt 2.9 prosent
Nasdaq 100 falt 3.6 prosent
Nikkei 225-futures reduserte 1.8 %
Hang Seng-futures falt 1.7 %
Valuta
Bloomberg Dollar Spot Index steg 0.8%
Euroen var på 1.0516 dollar
Den japanske yenen var på 134.37 per dollar
Offshore -yuanen var på 6.7374 dollar
Obligasjoner
Commodities
West Texas Intermediate-olje var på $120.67 per fat
Gull var på 1,871.61 dollar unsen
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/inflation-thunderbolt-primes-stocks-bonds-050656105.html