Det var som en skvett kaldt vann i ansiktet, men det er grunn til å være optimistisk med tanke på aksjemarkedet i ukene og månedene fremover.
Markedet gjorde fremskritt den siste uken, og ristet av seg frykten for inflasjon og renteøkninger og spøkelsen til Omicron. På fredagens topp var det
S&P 500 falt 1.9 % fredag, og lukket på 4419, og la den ned 1.8 % for uken. Det meste av nedgangen skjedde i løpet av de siste to timene og 35 minuttene med handel. De
Dow Jones Industrial Average
tapte mer enn 500 poeng, eller 1.4 %, fredag, og stengte ned 1 % for uken. Og
Nasdaq Composite
falt 2.8 % fredag, og avsluttet uken ned 2.2 %.
Investorer kan ikke klandre stigende priser for fredagens fall. Markedene var klar til å avslutte uken høyere, til tross for en høyere inflasjonslesing enn forventet på torsdag. s
Eskalerende geopolitisk spenning var det første problemet fredag. Både Storbritannia og USA foreslo at Russland snart kunne invadere Ukraina og rådet sine borgere til å forlate landet.
Geopolitisk spenning er ikke bra, men det trenger ikke å gjøre varig skade på aksjemarkedet. Topp-til-bunn-bevegelsen i S&P 500 da Russland annekterte Krim tilbake i 2014 var omtrent 2 %, men S&P 500 steg 11 % i hele 2014. Likevel injiserte nyhetene et rush av usikkerhet i markedet. Og investorer hater virkelig usikkerhet.
Et Covid-relatert problem var det andre problemet. Food and Drug Administration sa at de ville utsette møtet for å godkjenne Covid-vaksiner for barn under 5. Det kan virke som et mindre tilbakeslag, med Omicron-infeksjoner som faller. Men det kan være en større avtale enn Russland. Enhver setning som involverer ordene FDA, mer tid, forsinkelse, vaksiner og barn vil ryste selvtilliten.
Den gruppen som trenger vaksiner mest er arbeidsfamilier med små barn. Lavere inntekter er også mer utsatt for Covid-forstyrrelser. Familier, spesielt mødre, med små barn har forlatt arbeidsstyrken raskere enn familier uten barn, ifølge Fed-data. En tilbakevending til normalen var ment å dempe en viss stramhet i arbeidsmarkedet og øke inntektene. Vaksineforsinkelser satte bare den prosessen tilbake igjen.
Mot dette bakteppet har du spøkelset til Fed, som sannsynligvis vil øke renten flere ganger for å bekjempe stigende priser. Inflasjon, Russland, vaksiner: Det er alle de dårlige nyhetene. Spørsmålet til investorene nå er: Bør de kjøpe enda en dip? Svaret er sannsynligvis ja.
Markedet rabatterer ting før de faktisk skjer, påpeker CIBC Private Wealth Management Chief Investment Officer David Donabedian.
Han følte seg optimistisk med tanke på markedet fordi etterspørselen holdt opp. På fredag trodde Donabedian at investorene hadde "økt tillit til at økonomisk vekst kommer til å bli god og at inntektsveksten kommer til å være solid."
RBC-sjef for aksjestrategi Lori Calvasina så det samme da hun gjennomgikk resultatrapporter for fjerde kvartal og transkripsjoner av telefonkonferanser. "Etterspørselen fra forbrukeren er fortsatt veldig, veldig sterk," sier hun. Og det støtter 2022 inntektsestimater for selskaper.
Så lenge inntjeningen holder seg, er det å kjøpe dip en vinnende strategi.
Ta kontakt på Al Root kl [e-postbeskyttet]