Topline
Aksjemarkedet falt for en tredje økt på rad fredag etter at produksjonsdata lagt til bekymring for at økonomien er på vei inn i en resesjon – noe som setter store indekser på sporet for den verste uken siden september, mens investorer forbereder seg på stor volatilitet som stammer fra en rekke opsjoner. satt til å utløpe umiddelbart.
Traders jobber på gulvet på New York Stock Exchange.
Getty Images
Nøkkelord
Dow Jones Industrial Average falt nesten 400 poeng, eller 1.1 %, til 32,830 11 ved 30:500 am ET fredag – brattere tap som har presset indeksen til det laveste nivået på mer enn en måned – mens S&P 1.3 og teknologitunge Nasdaq falt tilsvarende til en måneds laveste nivå, og falt henholdsvis 1.1 % og XNUMX %.
Tapene økte etter S&P Global rapportert bedrifter i privat sektor avslutter året i en "sterkere nedgang ettersom etterspørselssvakhet og prispress biter," med nye eksportordrer i desember som faller for en syvende måned i strekk og ny virksomhet i privat sektor i det raskeste tempoet siden mai 2020 .
Dataene "bekreftet Wall Streets frykt for at økonomien raskt er på vei mot en resesjon," sa Oanda-analytiker Ed Moya fredag, og la merke til at produksjonsaktiviteten har falt til et 31-måneders lavt nivå og antyder at forverringen vil fortsette neste år som høye renter, som gjøre lån mer utgifter og dermed bremse økonomien, forbli i restriktivt territorium.
Tjenestemenn har gjort lite for å dempe denne frykten: På fredag, New York Federal Reserve-president John Williams fortalte Bloomberg Televisions sta inflasjon vil sannsynligvis garantere høyere renter i noen tid, potensielt til og med "høyere enn hva [tjenestemenn] har skrevet ned."
I en e-post sa LPL Financials sjefstrateg Quincy Krosby at alternativer verdt 4 billioner dollar som kan utløpe i fredagens økt forverrer markedssentimentet ytterligere, og tvinger investorer til enten å doble ned på risikable spill eller slappe av posisjonene sine – den perfekte . for volatilitet.
Krosby er imidlertid ikke overbevist om at markedet vil ende dagen negativt ettersom handelen tar seg opp utover ettermiddagen: Regningen om en ukes statlig finansiering passerer Senatet sent på torsdag "kan være den typen positiv begivenhet som bringer jubel til markedet," sier han.
Nyheter Peg
Fredag markerer en kvartalsvis begivenhet der store deler av opsjonshandler er satt til å utløpe med en gang. Markedsvolumet øker i løpet av store utløpsdager, bemerker Krosby, ettersom kvantitative handelsfirmaer og hedgefond som plasserer massive markedsbevegende spill blir tvunget til å revurdere disse posisjonene.
Contra
Selv om hun erkjenner at forventet volatilitet i aksjemarkedet kan fortsette inn i første kvartal, sier administrerende direktør i Laffer Tengler Investments, Nancy Tengler, at hun mener det nå er på tide å begynne å kjøpe aksjer under salget. Hun peker på avtagende inflasjon som en truende fordel for aksjer, og hun påpeker at aksjer i 1982 – en annen periode plaget av høy inflasjon – begynte å stige igjen noen måneder før Fed endret sin haukiske tone ved renteøkninger. Etter det tok de igjen alle tapene sine på bare tre måneder, bemerker Tengler.
Avgjørende sitat
"Markedene forlater i stor grad håpet" om at lettende prispress vil overbevise sentralbanktjenestemenn om at jobben deres med å temme inflasjonen er gjort, sier analytiker Adam Crisafulli i Vital Knowledge Media. Han bemerker at pessimismen sannsynligvis vil fortsette i løpet av de kommende ukene, med den neste konsumprisindeksrapporten som ikke er planlagt for utgivelse før 12. januar.
Nøkkelbakgrunn
Aksjer har slitt siden Fed begynte å heve renten i mars. I følge Goldman Sachs vil 2022 sannsynligvis ende opp som det sjette mest ustabile året siden den store depresjonen. Etter å ha steget nesten 27 % i 2021, er S&P ned 20 % i år, og Nasdaq har falt 32 %.
Videre Reading
Dow stuper nesten 800 poeng etter detaljsalg etter største nedgang på nesten et år (Forbes)
Aksjebøyler for "Volatil" handel i de kommende ukene—her er hva du kan forvente (Forbes)
Fed øker prisene ytterligere 50 basispunkter – signaliserer flere stigninger neste år (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-400-points-stock-market-set-for-worst-week-in-months-as-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/