Aksjetap utsletter 9 billioner dollar fra amerikanernes formue

Fallende aksjemarkeder har utslettet mer enn 9 billioner dollar i formue fra amerikanske husholdninger, noe som har lagt mer press på familiens balanser og pengebruk.

Amerikanernes beholdning av bedriftsaksjer og aksjefondandeler falt til 33 billioner dollar ved slutten av andre kvartal, ned fra 42 billioner dollar ved starten av året, ifølge data fra Federal Reserve. Med store markedsindekser som har falt enda mer siden begynnelsen av juli, og obligasjonsmarkedet har lagt til ytterligere tap, sier markedseksperter at de nåværende formuestapene fra finansmarkedene kan utgjøre 9.5 til 10 billioner dollar.

relaterte investeringsnyheter

Investorer bør ikke vente på at Fed skal redde markedet denne gangen

Økonomer sier at fallene snart kan begynne å bølge gjennom økonomien, legge press på amerikanernes balanse og muligens skade utgifter, lån og investeringer. Mark Zandi, sjeføkonom i Moody's Analytics, sa at tapene kan redusere real BNP-vekst med nesten 0.2 prosentpoeng i løpet av det kommende året.

"Tapet av aksjeformue som har lidd til dags dato, hvis det opprettholdes, vil være en liten, men meningsfull motvind for forbruk og økonomisk vekst i de kommende månedene," sa Zandi.

De velstående bærer de største tapene, siden de eier en stor andel av aksjene. De øverste 10 % av amerikanerne har tapt over 8 billioner dollar i aksjemarkedsformue i år, som markerer en nedgang på 22 % i aksjeformuen, ifølge Federal Reserve. Den øverste 1% har tapt over 5 billioner dollar i aksjemarkedsformue. De nederste 50 % har tapt rundt 70 milliarder dollar i aksjeformue.

Tapene markerer en massiv og plutselig reversering for aksjonærer som har sett rekordstor formueskaping fra stigende aksjer siden pandemien. Fra markedets laveste nivå i 2020 til toppen på slutten av 2021, ble USAs aksjeformue nesten doblet, fra 22 billioner dollar til 42 billioner dollar. Hoveddelen av den formuen gikk til de på toppen, siden de rikeste 10% av amerikanerne eier 89% av individuelle aksjer, ifølge Federal Reserve.

Med aksjer som faller, og med de på toppen som bærer mesteparten av tapene, har formuesulikheten falt litt i år. Den øverste 1 % eide 31 % av landets husholdningsformue ved utgangen av andre kvartal, ned fra 32.3 % i begynnelsen av året. Andelen av formuen til de øverste 10 % falt fra 69 % til 68 %.

Mens amerikanere har fått rikdom fra stigende boligpriser, har gevinstene blitt mer enn oppveid av tap på aksjemarkedet. USAs boligformue steg med 3 billioner dollar i første halvår til 41 billioner dollar. Gevinsten er bare om lag en tredjedel av det tapte beløpet i aksjemarkedet. Men med stigende boliglånsrenter, boligprisene har begynt å synke eller kjøle seg ned i mange markeder.

Fallet i aksjeformuen overstiger også langt $6 billioner i kvartalsvise aksjetap under begynnelsen av pandemien i 2020. Mens aksjemarkedene har sett større fall på prosentbasis, er årets aksjetap blant de største noensinne på dollarbasis.

Det store spørsmålet er hvor mye aksjenedgangen vil påvirke forbruket. Så langt er det få tegn på at velstående forbrukere har kuttet i forbruket. Likevel sier noen at den "negative formueseffekten" - teorien om at rikdomsfall fører til forbruksfall - snart kan begynne å bite, spesielt hvis markedsnedgangen fortsetter.

Zandi sa at tapt aksjeformue i USA kan redusere forbruksforbruket med 54 milliarder dollar det kommende året. Likevel la han til at "aksjerikdomseffekten" er mindre enn tidligere, siden de velstående eier en så stor andel av aksjene og har "har bygget opp betydelig overskuddssparing under pandemien."

"Siden spareputen deres er så stor, vil de ikke føle seg like tvunget til å spare mer gitt nedgangen i aksjeformuen," sa han.