Er Fed ferdig med å jekke opp renten eller ikke? Angst over det spørsmålet er torturere aksjemarkedet — men en håndfull S&P 500-aksjer er nesten immune.
X
Det viser seg at 10 aksjer i S&P 500, inkludert Monolitiske kraftsystemer (MPWR), Monster drikke (MNST) Og Arista Networks (ANET), bærer små mengder gjeld i forhold til kontantstrømmen, sier en Investor's Business Daily-analyse av data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith. Og det betyr at de neppe vil føle en ripe selv om Fed fortsetter å øke kortsiktige renter.
Og det kan snart utgjøre hele forskjellen. Selskaper med lav gjeld i aksjemarkedet vil neppe føle smerte ved høyere renter når det er tid for refinansiering.
Feds styringsrente har gått fra null til et område på 4.5 % til 4.75 % det siste året. Den fulle effekten av høyere lånekostnader er jobber seg fortsatt gjennom økonomien, sier Eli Salzmann, leder av Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). "Vi er i ferd med å gå inn i et veldig utfordrende, veldig røft miljø," sa Salzmann.
Holde gjelden lav i aksjemarkedet
Penger har vært praktisk talt gratis i årevis. Og investorer setter pris på noen av selskapene som unngikk fristelsen til å laste opp med gjeld.
Aksjene til de 10 selskapene med lavest gjeld-til-kontantstrømforhold, 13 % eller mindre, er opp i gjennomsnitt 8.9 % i år. Det er betydelig over gevinsten på 5.6 % til S&P 500.
Selskaper som motsto trangen til å låne er i mindretall. Samlet gjeld holdt av S&P 500-selskaper ved slutten av året økte med 5 % fra 2022. Selskapene brukte de lånte midlene til å finansiere utbytte, tilbakekjøp og å investere i virksomhetene deres. Og det var fornuftig når prisene var lave.
Gjeld er stor når den er billig. Men det kan fort tære på overskudd når det ikke er det. Og det er her selskaper som unngikk gjeld kommer inn.
Lav gjeld Champs i aksjemarkedet
Når det kommer til aksjer med toppresultater som hoppet over gjeld, er halvlederelektronikkselskapet Monolithic Power enestående. Selskapets ørsmå gjeld utgjør mindre enn 1 % av kontantstrømmen.
Så selv om rentene skal stige, vil de neppe gjøre noe for selskapet. Faktisk reduserte selskapet faktisk gjeldsbelastningen med mer enn en tredjedel i 2022. Investorer økte aksjene i selskapet med mer enn 42 % i år.
Monster Beverage er en annen S&P 500-aksje som lenge har unngått gjeld, selv når den var billigere. Energidrikkselskapets gjeld er bare 2.3 % av kontantstrømmen. Aksjene henger etter i år og stiger bare 0.2 %. Men aksjens langsiktige merittliste er fantastisk, delvis på grunn av dens lave gjeldsnivå på lang sikt. Aksjene til Monster har steget mer enn 500 % de siste 10 årene gjennom tidligere markedssykluser, mens S&P 500 bare er opp 161 %.
Et annet teknologiselskap som gir avkall på gjeld er nettverksselskapet Arista Networks. Selskapets knappe gjeldsbeløp er bare 3.9 % av den årlige kontantstrømmen. Den tok også 2022 som en mulighet til å senke gjeldsbelastningen med mer enn 17 %. Aksjene er opp mer enn 15 % i år.
Bare fordi et selskap har lav gjeld garanterer ikke suksess. Men det setter den absolutt i en bedre posisjon enn andre i aksjemarkedet hvis kursene fortsetter å stige.
Laveste debitorer i aksjemarkedet
Basert på total gjeld til justert kontantstrøm (EBITDA eller resultat før renter, skatter, avskrivninger, amortisering)
Organisasjon | Ticker | Total gjeld/EBITDA | Hittil i år % kap. | Sektor |
---|---|---|---|---|
Monolitiske kraftsystemer | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Informasjonsteknologi |
Monster drikke | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Forbrukerstifter |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Informasjonsteknologi |
Intuitiv kirurgisk | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Health Care |
Copart | (Innr) | 7.1 | 17.3 | Industri |
Incyte | (Incy) | 8.2 | -3.5 | Health Care |
Old Dominion godstransportlinje | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Industri |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Forbruker skjønn |
moderne | (mRNA) | 12.0 | -23.2 | Health Care |
Teradyne | (TER) | 13.0 | 17.9 | Informasjonsteknologi |
Kilder: IBD, S&P Global Market Intelligence
Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz
KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:
Vanguard spår aksjeavkastning — du kommer ikke til å like dem
Disse vil være de 9 beste aksjene i 2023, sier analytikere
Lær hvordan du kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi
Kilde: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo