Sportsspillselskap Cipher Sports Technology Group samler inn 5 millioner dollar i serie A-runde

Cipher Sports Technology Group, et australsk sportsbettingselskap, har samlet inn $5 millioner i en serie A-runde.

Selskapet planlegger å bruke inntektene til å ekspandere i USA, et marked hvor det allerede har en tilstedeværelse og hvor det ser potensiell overdimensjonert vekst ettersom flere mennesker blir komfortable med å satse online. Cipher driver også virksomhet i Australia og planlegger å utvide til andre land i løpet av de neste 12 til 18 månedene.

Cygnet Capital, en investeringsgruppe basert i Melbourne, Australia, ledet runden. En gruppe personer med høy nettoverdi deltok også. Cipher ville ikke avsløre sin verdivurdering etter penger, inntekter eller annen finansiell informasjon om selskapet.

Cipher eier og driver forbrukerrettede nettsteder som dimers.com i USA med selskapets proprietære teknologi som hjelper spillere med å forutsi utfall i spill. Selskapet tjener penger gjennom annonsering på nettsidene, og henvisninger til online sportsbøker som BetMGM, DraftKings og PointsBet.

Cipher genererer også inntekter i business-to-business-kanalen, inkludert salg av produkter og tjenester til sportsbøker og medieselskaper. For eksempel, i mai inngikk Cipher en avtale med Advance Local, et amerikansk publiseringsselskap, der Ciphers innhold og verktøy vises på nettsidene PennLive.com, LehighValleyLive.com og GulfLive.com som Advance eier.

Cipher opererer i et overfylt felt som inkluderer store merker som Action Network, som Better Collective kjøpte i fjor for 240 millioner dollar, og Covers Media Group, som Tribune Media kjøpte i 2015.

"Vi har vært i stand til å bygge en veldig sterk merkevare og en flott database over sportsbettingere," sa Adam Fiske, Chiphers administrerende direktør. "Men nå som vi har fått finansieringen og kapitalen, kan vi virkelig akselerere veksten av det raskt og begynne å konkurrere med de nåværende markedslederne som Action Network og Covers .... Målet vårt er å bygge Dimers til en av USAs mest gjenkjennelige medie- og innholdsmerker."

Cipher var dannet november i fjor gjennom sammenslåingen av iRival Media og Hypometer Technologies, begge australske sportsbettingselskaper. Hypometer fokuserte på data og analyser, mens iRival spesialiserte seg på innhold og markedsføring. De to hadde tidligere jobbet sammen om prosjekter.

Nick Slade, som hadde grunnlagt Cipher i 2019 sammen med Fiske, er Ciphers innholdssjef. I mellomtiden er Hypometer-medgründerne Katie Prowd og Darryl Woodford henholdsvis Ciphers driftssjef og teknologisjef. Hypometer ble grunnlagt i 2015.

"Å komme sammen har vært en ganske enkel prosess," sa Fiske. «Vi har et team med likesinnede med alle forskjellige ferdighetssett. Det var bare mer fornuftig for oss å angripe det amerikanske markedet sammen i stedet for å være potensielt konkurrenter."

Selv om Cipher har sterke røtter i Australia og en tilstedeværelse der med et nettsted som inneholder Australian Football League og National Rugby League, sa Fiske at "90 % av vårt forretningsfokus er på USA fordi størrelsen og mulighetene er så store. ”

Fiske la til at online sportsbetting har vært lovlig i Australia siden 2001, så potensialet for vekst er ikke så stort som i USA, som legaliserte online tipping i 2018. Per nå er online sportsbetting lovlig i 20 stater og Washington, DC og ventende i Kansas, Maryland og Ohio, ifølge Action Network. Befolkningen i Australia is også ca 26.1 millioner sammenlignet med 332.4 millioner i USA

Cipher har for tiden 20 heltidsansatte, 15 i Australia og fem basert på sitt amerikanske kontor i Manhattans Flatiron District. Den planlegger å ansette ytterligere 10 ansatte i løpet av de neste månedene, fem stykker i Australia og USA

Fiske erkjente at startups som Cipher har hatt vanskeligere med å skaffe kapital de siste månedene ettersom venturekapitalfirmaer og andre investorer ser for seg at økonomiske forhold forverres i de kommende månedene. Imidlertid ser han ikke at Cipher trenger å skaffe flere penger når som helst snart.

"Definitivt har sentimentet i markedet endret seg," sa Fiske. "Det kan du se. Men vi er veldig trygge på det vi har utviklet, og det samme er våre investorer og aksjonærer. Vi er ganske bullish på markedet totalt sett, og vi tror det kommer til å komme tilbake ganske sterkt. Det er fortsatt veldig tidlig innen lovlig online sportsbetting i USA, så vi er ganske spente på hva fremtiden bringer for ikke bare oss, men bransjen som helhet.»