Spirit Airlines foretrekker en fusjon med Frontier Airlines i stedet for JetBlue

Spirit Airlines Inc. (NYSE: SPAR) har signert en andre endring av sin tidligere offentliggjorte fusjonsavtale med Frontier Airlines Incs morselskap, Frontier Group Holdings Inc., 5. februar 2022.

Spirit Airlines-styret bekrefter sitt utvetydige forslag om at Spirit-aksjonærene stemmer FOR den foreslåtte fusjonen med Frontier forutsatt på de bedre vilkårene gitt av Frontier. Som en del av beslutningen om å anbefale fusjonsavtalen, har styret i Spirit Airlines også gjennomgått JetBlues endrede forslag som ble sendt inn 20. juni 2022.

Leter du etter raske nyheter, hot-tips og markedsanalyse?

Registrer deg for Invezz-nyhetsbrevet i dag.

Spirit avviste JetBlues tilbud som ikke var et overordnet forslag.

Spirits ledelse og rådgivere ble deretter gitt instruksjoner om å holde omfattende samtaler med JetBlue, som inkluderte å forhandle vilkårene for JetBlues utkast til den foreslåtte fusjonen og gjennomføre omfattende ytterligere due diligence for JetBlue og dets konsulenter. Likevel bestemte Spirits styre at JetBlues endrede tilbud ikke var et overordnet forslag til Frontier etter å ha vurdert endringen og de relaterte diskusjonene.

Spirit CEO Ted Christie sa:

Vi er glade for å kunngjøre vilkårene i Spirits endrede avtale med Frontier, som inkluderer nesten det dobbelte av kontantvederlaget per aksje av vår tidligere avtale med Frontier, samtidig som det lar aksjonærene dra nytte av den økonomiske oppsiden av flyindustriens oppgang.

I henhold til vilkårene i Frontiers endrede forslag, vil de øke beløpet som betales til Spirit-aksjonærene per aksje til $4.13 på toppen av vederlaget per aksje på 1.9126 Frontier-aksjer som Frontier hadde avtalt å utstede til Spirit-aksjonærene. Frontier vil også betale Spirit-aksjonærene et utbytte på $2.22 per aksje på en dato som skal fastsettes.

Omvendt termineringsgebyret økte til 350 millioner dollar

Omvendte termineringsgebyrer Frontier vil betale til Spirit hvis avtalen ikke fullføres har blitt økt til $350 millioner. Ifølge Spirit Board er sammenslåingen den mest strategiske og økonomisk strategiske veien videre for aksjonærer med stor sjanse for å stenge.

Mac Gardner, styreleder for Spirit, sa:

En fusjon med Frontier utgjør en mindre regulatorisk risiko for Spirit-aksjonærene og øker konkurransen i bransjen til fordel for forbrukerne. Styret er overbevist om at en fusjon med Frontier er den mest økonomisk og strategisk overbevisende veien videre for Spirit-aksjonærer, med større sikkerhet og størst sannsynlighet for lukking.