(Bloomberg) — En av SPAC-industriens mest kjente sponsorer og en mulig seriestøtte har sett avtaler verdt 10.6 milliarder dollar gå opp i røyk på mindre enn en time.
Mest lest fra Bloomberg
Alec Gores, en av de mest respekterte sponsorene, sa mandag at Gores Holdings VIII Inc. ikke vil fusjonere med det materialvitenskapelige teknologiselskapet Footprint. I mellomtiden trakk Concord Acquisition Corp., hvis styreleder er tidligere Barclays-sjef Bob Diamond, kontakten med en stabilcoin-utsteder, og ga detaljhandlere og Cathie Woods Ark Investment Management et slag.
Avbestillingsparet, som skjedde med mindre enn en time fra hverandre, er et tegn på at industrititaner og finansielle tungvektere med ventende fusjoner ikke er trygge, ettersom manien etter avtaler med oppkjøpsselskaper med spesielle formål går i stykker.
Mer enn 55 transaksjoner har blitt avsluttet i år ettersom markedet surner på spekulativ industri, spesielt SPAC-markedet. Disse hermetiske avtalene utgjør bare en del av de mer enn 65 sponsorene for å stenge driften, et fryktelig signal for de rundt 470 lagene som fortsatt ønsker å inngå partnerskap.
"Sentiment snudde så mye på muligheten til å faktisk få en avtale gjort," sa Enrique Abeyta, redaktør i Empire Financial Research, i et intervju forrige måned. Økende innløsningsrater, som peker på hvor mange investorer som bytter ut aksjene sine mot pengene tilbake, er en stor grunn til at så mange avtaler faller fra hverandre, sa Abeyta.
Footprint, som har navnerettighetene til Arizona-arenaen der NBAs Phoenix Suns spiller, hadde blitt tildelt en bedriftsverdi på 1.6 milliarder dollar da avtalen ble annonsert sent i fjor. Circle Internet Financials tilknytning til Concord så sin verdi doblet til 9 milliarder dollar tidligere i år etter forbedringer i sine økonomiske utsikter og markedsposisjon.
Concords sponsorer vil kaste inn håndkleet og returnere omtrent 10.17 dollar per aksje til investorer, sa SPAC i en påfølgende innlevering. Aksjen lukket på et høydepunkt på $13 i november 2021 og fikk oppmerksomhet fra Wood's Ark Investment, som er blant SPACs største investorer med rundt 3.2 millioner aksjer, ifølge Bloomberg-data. Hennes ETF-er tok opp 222,800 aksjer i november i fjor, da aksjen handlet over $11, og kjøpte 278,000 mer i februar på en dag da den stengte til $10.37, ifølge handelsoppdateringer.
For Concords Diamond og administrerende direktør Jeff Tuder, var fusjonen med Circle forventet å være den første av tre tilbud. Alt i alt samlet gruppen, støttet av Atlas Merchant Capital, inn 900 millioner dollar på tre ventures. Selv om ingen av de tre har annonsert avtaler, har imidlertid de to andre fristen til minst midten av neste år på å fullføre fusjoner.
SPAC-er støttet av Gores Group har vært vellykket på mange avtaler. Firmaet bidro til å bringe Hostess Brands Inc., produsenten av Twinkies, offentlig tilbake i 2016. Verra Mobility Corp., som leverer teknologi for å administrere bompenger og registreringer for kjøretøyflåteoperatører, ble offentlig via en Gores SPAC to år senere. Begge aksjene handler over $10-merket der SPAC-er vanligvis blir børsnoterte og er blant de beste de-SPAC-ene, viser data samlet av Bloomberg.
Markedet for SPAC-er har blitt rammet av en bredere rute i mer spekulative eiendeler på grunn av bekymringer om strammere regulering fra US Securities and Exchange Commission. De-SPAC-indeksen er ned 71 % de siste 12 månedene sammenlignet med et fall på 13 % i S&P 500-indeksen. Mer enn en tredjedel av de rundt 400 selskapene som fusjonerte med en SPAC, handler under $2 per aksje.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/spacs-collapse-11-billion-deals-172735919.html