SPAC-markedet treffer en vegg i 2022 ettersom ingen firmaer mottar utstedelse i juli

Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) er på tauene i 2022 ettersom inflasjon og regulatorisk gransking treffer disse en gang markedsførte elsklingene fra alle kanter. 

Spesielt ble ikke en eneste SPAC utstedt i juli, ifølge CNBC beregninger av SPAC forskningsdata. Det ser ut til at markedsdeltakere har snudd ryggen til SPAC-er ettersom disse aksjene uten merittliste hadde høye verdier.

Til syvende og sist klarte de fleste SPAC-er ikke å oppfylle forventningene, noe som er en av hovedårsakene til at de ikke lenger er en hit i markedene. I hovedsak fusjonerer SPAC-er med et selskap i høy vekst som ønsker å unngå den tradisjonelle børsnoteringsprosessen (IPO). Likevel kan kampen i 2022 muligens være knyttet til stigende renter og resesjonsrisiko. 

Verste av gjengen

På Squawk on the Street, David Faber, finansjournalist og forfatter diskutert SPAC-er som ble børsnotert i 2021. Han indikerte at store SPAC-er har vært en skuffelse for investorer, og analyserte spesielt to 10. august.

«Jeg begynner der med CANO, dette selskapet, ta en titt på aksjen; Q2-resultatene var myke, deres medisinske tapsforhold dårligere enn forventet. Det ser ut til at de ble påvirket av tillegget av betydelige nye medisinske fordeler, Medicaid-medlemmer som igjen har hatt betydelig høyere skarphet enn tidligere forventet. Og dermed er EBITDA lavere enn forventet; utsiktene også lavere enn forventet. Det har bare vært forferdelig! Og det var et av de større navnene, høyere profilert [selskap].»    

Han la også til angående PaySafe (NYSE: PSFE):

«PaySafe har vært intet mindre enn bare endeløs hjertesorg. PSFE-inntekter og EBITDA-guide redusert; de vokser ikke i det hele tatt. Og der er den, under to, under to. Og det er slik du kommer til at SPAC-indeksen etter avtale er på $0.44 på dollaren, fordi disse tingene bare er forferdelige.»

Likvideringen starter

I tillegg til at utstedelsen tørker opp og at enkelte SPAC-er presterer fryktelig, øker antallet likvidasjoner, med totalt ti likvidasjoner i 2022 i motsetning til bare én i 2021. Faber veide inn over tilstanden til SPAC: 

«70 % av børsnoteringene i 2022 har vært SPAC-er. 72 SPAC IPOer i år mot 92 IPOer totalt. Det er bare 570 SPACs som fortsatt ønsker å gjøre en avtale, det er alt! For det har gått så bra for de andre.<…>175 SPAC venter på børsnotering, og forresten har likvideringene startet i ernest. Det har vært 101 SPAC-likvidasjoner til dags dato."

Risiko ved spill

SPAC-markedet representerte et segment av markedet svulmet av entusiasme og høye verdivurderinger, hvis beste år var 2021 da pengene virket rikelig. 

Med samtaler om en resesjon, økende inflasjon og investorer som tar baksetet på teknologiaksjer, var det bare logisk at SPAC-avtaler ville tørke opp. 

Investorer som ønsker å komme inn i SPAC-handlingen bør lese gjennom statistikken CNBC har samlet for å bedre forstå risikonivået før de trykker på avtrekkeren.     

Kjøp aksjer nå med Interactive Brokers – den mest avanserte investeringsplattformen

Ansvarsfraskrivelse: Innholdet på denne siden bør ikke betraktes som investeringsråd. Investering er spekulativt. Når du investerer, er kapitalen din i fare.