S&P 500:9-selskapenes fortjeneste er satt til å tredobles mens S&P 500 i fritt fall

Du synes kanskje inntjeningsrapporter for fjerde kvartal er stygge hvis du bare ser på selve S&P 500. Men det er mer enn noen få aksjer motvirke trenden.

X

Ni selskaper i S&P 500, inkludert materialer Albemarle (WHITE), Delta Air Lines (DAL) og helsevesenet Incyte (Incy), er satt til å rapportere 200 % eller høyere justert resultatvekst i fjerde kvartal.

Det er viktig vekst for investorer å ta hensyn til nå av to grunner. En, inntjening sesongen er i gang. For det andre etterlyser analytikere en spesielt dårlig periode for profitt. De sier at S&P 500-selskaper vil rapportere 4.1 % lavere inntjening i løpet av kvartalet, sier FactSet. Hvis det er nøyaktig, vil det markere første gang kvartalsresultatet har falt siden det falt 5.7 % i tredje kvartal 2020. Og det er også et massivt fall fra 3.5 % resultatvekst analytikere forventet for bare tre måneder siden.

"Inntjeningssesongen for fjerde kvartal starter denne uken, og analytikere har kuttet estimatene med mer enn vanlig," sa Nicholas Colas fra DataTrek Research.

Ugly fjerde kvartal for S&P 500 Profit

Analytikere forbereder investorene på det verste. Et fall i S&P 500-resultatet. Og det er bare starten på det.

Resultatprognosene faller raskt. Analytikernes resultatprognoser på 6.5 % til fjerde kvartal er den mest aggressive siden andre kvartal 2020. Det er også et mye større kutt enn gjennomsnittet de siste fem, 10 og 15 årene, sier John Butters i FactSet.

"Gitt vedvarende bekymringer i markedet om en mulig lavkonjunktur, reduserte analytikere EPS-estimatene mer enn normalt for S&P 500-selskaper for fjerde kvartal?» sa Butters. "Svaret er ja."

Analytikere kutter også resultatprognosene for alle S&P 500-sektorer bortsett fra energi og verktøy. Syv av de 11 S&P 500-sektorene forventes å ha lavere resultat i fjerde kvartal. Den hardest rammet? S&P 500-materialeselskaper er sett med 26 % lavere fortjeneste, sier Butter.

Så, hvor er lommene med styrke?

S&P 500-sektoren S&P 500-resultatprognoser

 Kilde: FactSet

Ser etter S&P 500 Profit Growth

På sektornivå er analytikere mest positive til S&P 500 energisektorens vekst. Analytikere tror energiselskapenes resultat vil stige med nesten 63 % i løpet av kvartalet.

Det er solid. Men det er ikke i nærheten av hva noen av S&P 500-selskapene selv forventes å gjøre. Albemarles justerte resultat er spådd å stige nesten 660 % dette kvartalet. Selskapet er godt posisjonert for å tjene på de typene kjemikalier som sannsynligvis vil se sterk etterspørsel ettersom økonomien blir grønnere. Det inkluderer litium, brom og katalysatorer.

Analytikere sier at selskapet vil tjene 7.66 dollar per aksje i fjerde kvartal, opp fra et overskudd på 1.01 dollar per aksje i samme periode for året siden. Investorer har imidlertid fortsatt ikke kjøpt seg inn med aksjene på 4.2 % det siste året.

Det samme kan ikke sies om Incyte, en produsent av behandlinger for en rekke lidelser, inkludert leukemi. Aksjene mottok S&P 500s generelle ubehag og steg nesten 9 % det siste året. Mye av denne gevinsten avhenger av at selskapet leverer et overskudd i fjerde kvartal på 0.58 per aksje, opp 483 % fra samme periode i fjor.

Og noen fortjenestehopp anses fortsatt å vente og se av investorer. Dette er det fjerde kvartalet hvor analytikere endelig forventer at overskuddet vil ta seg opp igjen hos noen store flyselskaper. Deltas fortjeneste vil øke med 507 % til $1.34 per aksje. Investorer har imidlertid hørt denne historien før. De har sendt aksjer ned 11 % det siste året mens de venter på det offisielle tegnet på en bedring.

Så siden S&P 500-selskaper stort sett rapporterer dårlige kvartalsresultater, vet du at noen firmaer er det går helt fint, Takk skal du ha.

Fortjeneste å doble (eller bedre) i fjerde kvartal

Basert på analytikeres S&P 500 estimater

Kilder: S&P Global Market Intelligence, IBD