S&P 500: Du bør selge 10 aksjer før ting blir verre, sier analytikere

Wall Street-analytikere er vanligvis en ganske optimistisk gjeng. Så når de konsekvent forteller deg å selge noen S&P 500-aksjer, sier det noe.

X

Flere analytikere la flere salgsvurderinger på 10 aksjer enn noen andre i S&P 500, inkludert Pinnacle West Capital (PNW), Konsoliderte Edison (ED) Og Franklin Resources (BEN), sier data fra FactSet. Det er bare det siste tegnet på økt forsiktighet på Wall Street etter mer enn ni måneder med salg.

"Analytikere har vært mer pessimistiske i sine revisjoner av inntjeningsanslag for S&P 500-selskaper for tredje kvartal
sammenlignet med de siste kvartalene, mens selskapene har vært litt mindre pessimistiske i sine inntjeningsutsikter for det tredje
kvartal sammenlignet med de siste kvartalene, sier John Butters, resultatanalytiker i FactSet.

S&P 500-analytiker (sakte) Vær forsiktig

Bekymringen begynner bare å snike seg inn i analytikernes meninger. Analytikere gir en "selg"-vurdering på bare 5.7 % av aksjene, sier John Butters fra FactSet. Det er faktisk mindre enn de 6 % av vurderingene som ble solgt i gjennomsnitt de siste fem årene. Men hvis du ser nærmere etter, ser du en litt nedtoning av optimisme. Mindre enn 56 % av aksjevurderingene er nå et kjøp, som er litt ned fra toppen på 57.4 % i februar.

Hvorfor bekymringen? Det hjelper ikke å se S&P 500 falle nesten 20 % i år. Det gjør heller ikke den økende bekymringen over formen på bedriftens profitt. Analytikere krever at S&P 500-fortjenesten bare skal øke med 3.5 % i tredje kvartal, sier Butters. Hvis det er det endelige tallet, vil det markere den laveste kvartalsvise vekstraten siden tredje kvartal 2020.

Nå kan du se hvorfor noen analytikere kanskje vil unngå noen S&P 500-aksjer.

Mer enn halvparten analytikere sier selger Pinnacle West og konsoliderer Edison

Salgsvurderinger er sjeldne. Enda mer sjeldne er selskaper der mer enn halvparten av vurderingene er et salg.

Men det er tilfellet hos to S&P 500-verktøy: Pinnacle West og Consolidated Edison. Avskjed med disse selskapene er en tøff samtale. De er en av bare en håndfull aksjer faktisk opp i år. Pinnacle West, som hovedsakelig leverer kraft i Arizona, er opp mer enn 4 % i år i tillegg til å gi 4.6 %. Og østkystkraftselskapet Consolidated Edison er opp enda mer, 14.4 % i år, som ligger på toppen av en utbytteavkastning på 3.2 %, sier S&P Global Market Intelligence.

Og likevel, analytikere kommer så nærme som de kommer til å banke i bordet for investorer å komme seg ut. Seksti-tre prosent av analytikervurderingene på begge aksjene er et salg. Selvsagt har verdsettelse noe med det å gjøre. Consolidated handler nå for nesten 22 ganger inntjeningen de siste 12 månedene. Det er ganske rikt for et selskap som bare skal vokse med 3% årlig på lang sikt.

Nedadgående spiral? Selg Asset Managers

Når analytikere blir bearish på verktøy, er det i stor grad en verdsettelse. Men å bli negativ til gigantselskaper som investerer i aksjer på investorenes vegne, er det mer en melding på markedene.

Mer enn 40 % av vurderingene på kapitalforvalter Franklin Resources og 38 % på T. Rowe Price (Trow) selges. Dette er en viktig oppfordring fordi begge selskapenes inntjening faller når markedet faller. Begge tar et kutt i investorens porteføljer, og når porteføljene taper verdi, faller kapitalforvalternes inntekt også.

Aksjene til begge kapitalforvalterne ble følgelig lidende i år. Franklin er ned 28 % og T. Rowe Price-aksjen er nede med mer enn 40 %. Og det er varige grunnleggende årsaker som driver fallet. T. Rowes justerte resultat forventes å falle med mer enn 30 % i år. Og dets anslåtte overskudd i 2026 på 10.68 dollar per aksje er mer enn 16 % under det selskapet tjente i 2021.

Analytikere har ikke alltid rett. Men de er sjelden så bearish, og du har blitt advart.

S&P 500-aksjer med høyest prosentandel av salgsvurderinger

Kilder: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence