S&P 500, Nasdaq post den verste dagen i måneden etter at sterke data gir næring til bekymring for renteøkninger i Fed

Hva drev markedene

Sterke lønnsvekster utgitt fredag ble fulgt opp på mandag av en robust lesning for den amerikanske tjenestesektoren – som begge bidro til å vekke frykt for at Feds renteøkninger, sammen med sentralbankens beskjedne balanseavvikling, ikke har hatt stor innvirkning på det stramme arbeidsmarkedet.

ISM-barometeret for amerikanske forretningsforhold i tjenestesektoren kom inn sterkere enn forventet, stiger til 56.5 % i november, et sunt bevis som signaliserer at den amerikanske økonomien fortsatt ekspanderer i jevnt tempo.

"Om ikke annet, blir ISM-tjenesterapporten tolket som veldig sterk, og dermed overopphetes økonomien, og det betyr flere innstramninger fra Fed," sa Will Compernolle, seniorøkonom ved FHN Financial i New York. «Forbrukermotstandskraft har vist seg å være mer intens enn jeg hadde forventet. I de to mest rentefølsomme sektorene – bolig og bil – har innstramminger kanalisert inn i markedene på meningsfulle måter.»

Men det har vært så mye oppdemmet etterspørsel at høyere renter ikke har kjølt ned de totale utgiftene så mye som Fed ønsker, fordi selskaper fortsatt må fylle en ordrereserve, sa han via telefon.

I andre økonomiske data gikk siste november S&P Global US Services PMI opp til 46.2 fra 46.1, men forble i et kryptert territorium.

Arbeidsdata fra november som ble utgitt på fredag, viste at gjennomsnittlig timelønn økte det siste året med mer enn 5 % fra og med november, og slo økonomenes forventninger og vekker bekymring for at robust lønnsvekst vil fortsette å stimulere inflasjonen, sa markedsstrateger.

Bekymringer om en mer aggressiv Fed bidro også til å drive Treasury gir høyere, noe som øker presset på aksjene. Renten på 10-årsseddelen steg 9.6 basispunkter til 3.6 % på mandag. Rentene på statskassen beveger seg omvendt til prisene, og rentene hadde falt kraftig den siste måneden, drevet av skiftende forventninger om tempoet i Fed-renteøkningene.

Mandagens tall for ISM-tjenester "overrasket til oppsiden, noe som tyder på at økonomien fortsatt kjører over sin langsiktige bærekraftige bane og at Fed må bremse økonomien mer enn forventet i 2023," Bill Adams, Dallas-baserte sjeføkonom for Comerica Inc. CMA, sa via telefon.

I andre markeder nyheter, tegn på at Kinas regjering letter på COVID-restriksjonene hjalp Hong Kongs Hang Seng-indeks
HSI,
+ 4.51%
avslutt med 4.5 % gevinst.

Se også: Kinesiske ADR-er og kasinooperatører samler på tegn på å lindre COVID

I mellomtiden, olje futures endte lavere mandag, en dag etter søndagens beslutning fra OPEC og deres allierte om å holde produksjonskvotene uendret.

Fallende aksjekurser bidro til å drive CBOE Volatility Index
VIX,
+ 8.87%,
også kjent som VIX, tilbake over 20 på mandag. Volatilitetsmåleren hadde falt kraftig de siste ukene da aksjene steg, noe som potensielt kunne signalisere selvtilfredshet som til slutt kan skade aksjer, sa Jonathan Krinsky, markedssjef hos BTIG, i et notat til kundene.

Bedrifter i fokus

• Tesla Inc.
  TSLA,
  -6.37%
  aksjene endte 6.4 % lavere etter rapporter om et truende produksjonskutt ved fabrikken i Shanghai, selv om elbilprodusenten benektet rapportene.

• GameStop Corp.sine A-aksjer
  GME,
  -7.12%
  endte ned med 7.1 % foran selskapets tredje kvartals resultater, som er satt til å bli utgitt etter at markedet stenger på onsdag. Analytikere ser etter et redusert tap fra videospillforhandleren.

• Aksjer til amerikanske flyselskaper og flyprodusenter handlet høyere mandag, noe som motvirket den bredere trenden i aksjer. Boeing Co.
  BA,
  + 1.22%
  og United Airlines Holdings Inc.
  UAL,
  + 2.60%
  var blant de beste i S&P 500, og endte opp med henholdsvis 1.2 % og 2.6 %.

• Aksjer av Salesforce, Inc.
  crms,
  -7.35%
  endte ned med 7.4 % etter at selskapet bekreftet sin Administrerende direktør Stewart Butterfield forlater selskapet følgende Bret Taylor, co-CEO, som reiser i slutten av januar.

-–Jamie Chisholm bidro med rapportering til denne artikkelen.