S&P 500, Nasdaq bokfører tredje dag med oppgang etter Fed-minutter peker på nok en stor renteøkning denne måneden for å takle inflasjonen

Hva drev markedene

Aksjer ble lagt til en rekke oppganger etter referatet fra Federal Reserves junimøte som ble offentliggjort onsdag gjentok en beslutning fra Fed-tjenestemenn å opptre aggressivt gjennom renteøkninger gitt økende bekymring for muligheten for at inflasjonen kan feste seg i økonomien.

Fed-tjenestemenn "erkjente at oppstramming av politikken kunne bremse tempoet i økonomisk vekst for en tid," heter det i referatet. De indikerte også at en annen stor renteøkning, på 50 basispunkter eller 75 basispunkter, sannsynligvis ville bli godkjent senere denne måneden.

"Disse minuttene gjenspeiler den nesten ekstreme bekymringen, eller panikksituasjonen som Fed har befunnet seg i," sa Kathy Jones, sjef for rentestrategi ved Schwab Center for Financial Research, på telefon.

"Men på tre uker har mye endret seg," sa hun og pekte på tilbakegangen i amerikanske oljepriser til under $100 per fat, tegn på avtagende vekst og den klatrende amerikanske dollaren, som kan gjenspeile frykt for lavkonjunktur. "Det virker som en helt annen verden enn for tre uker siden."

Bevis på en lavere økonomisk vekst har allerede begynt å vise seg ettersom Fed arbeider for å dramatisk øke rentene og redusere balansen for å styrke kampen mot høy inflasjon.

Et ISM-barometer over forretningsforhold hos serviceorienterte bedrifter, som restauranter, hoteller og forhandlere falt litt til 55.3 % i juni og nådde det laveste nivået på to år. En lesning over 50 % indikerer en økning i aktiviteten.

"Snakk saker," sa Gaurav Mallik, investeringsstrateg i State Street Global Advisors, om virkningen av tøffere toner i det siste fra Fed-tjenestemenn og andre sentralbankfolk om behovet for strammere pengepolitikk for å dempe høye levekostnader rundt om i verden.

"Vår forventning er at etterspørselsødeleggelsen allerede er på vei," sa Mallik på telefon. Mens han ser på høyere renter som nødvendig for å få inflasjonen tilbake til Feds 2%-mål, bekymrer han seg også for at en "global tsunami" med pengeinnstramminger kan risikere å utløse en dypere amerikansk resesjon.

Renten på statsobligasjoner invertert igjen onsdag ettermiddag, med 2-årsrenten handel over 10-års avkastningen.

"Nylig har mye av diskusjonen virkelig vært rundt denne resesjonsfortellingen, spesielt med at rentekurven snur seg for tredje gang i år," sa Lindsey Bell, sjef for markeder og pengestrateg hos Ally, på telefon. "Markedet forblir på kanten fordi det bare er en betydelig mengde usikkerhet."

BlackRocks Bob Miller, sjef for America Fundamental Fixed Income, sa at Fed ser ut til å ha «en smal bane å tråkke» ettersom den jobber for å senke inflasjonen uten å «bryte den økonomiske oppgangen», i e-postkommentarer.

Tidligere japanske Nikkei 225
NIK,
-1.20%
tapte 1.2 % og Kinas Shanghai Composite
SHCOMP,
-1.43%
mistet 1.4 % etter at det viste seg at Beijing nok en gang taklet COVID-19-utbrudd i flere regioner i landet. Men europeiske aksjer steg opp, med STOXX Europe 600-indeksen
FXP00,
+ 0.54%
stenger 1.7 % høyere og Londons FTSE 100-indeks
UKX,
+ 1.17%
får 1.2%.

Bedrifter i fokus

• Microsoft Corp.
  MSFT,
  + 1.28%
  aksjer steg 1.3% selv etter at AP rapporterte at oppkjøpet av spillutgiveren Activision Blizzard
  ATVI,
  -0.63%
  vil møte antitrust gransking i Storbritannia, etter at regulatorer sa onsdag at de åpnet en innledende undersøkelse av avtalen på 69 milliarder dollar.

• Target Corp.
  Tgt,
  -0.62%
  aksjer forteller 0.6% etter det annonsert et nytt utvalg av fordeler og kampanjer for tilbake-til-skole-sesongen i en tid da foreldre og lærere føler seg presset av inflasjonen.

• Kornit Digital Ltd.
  KRNT,
  -25.67%
  aksjene stupte 25.7 % onsdag etter at selskapet kuttet prognose for andre kvartal tirsdag og antydet at tredje kvartal ikke forventes å bli mye bedre.

• Aksjer av Rivian Automotive Inc.
  RIVN,
  + 10.42%
   økte 10.4 % onsdag, etter elbilprodusenten rapportert andre kvartals leveranser og produksjon som var "i tråd med selskapets forventninger."

• Uber
  Uber,
  -4.53%
  og DoorDash
  BINDESTREK,
  -7.40%
  falt etter Amazon
  AMZN,
  + 0.73%
   inngikk et samarbeid med Grubhub, en enhet av Just Eat Takeaway
  JETFLY,
  + 13.77%

• Tesla
  TSLA,
  -0.57%
  aksjene falt 0.6% selv om elbilprodusenten solgte rundt 78,000 142 biler produsert i Kina i juni, opp XNUMX % fra mai, ifølge foreløpige data utgitt onsdag av China Passenger Car Association.

Andre markeder

• Råpriser stengt i et bjørnemarked, med West Texas Intermediate råoljefutures
  Cl.1,
  -1.12%

  CLQ22,
  -1.12%
  ned 1 % for å sette seg på $98.53 per fat.

• Gull futures
  GC00,
  -1.47%
  falt om lag 1.6 % for å sette seg på $1,736.50 XNUMX per unse, booket sin lengste tapsrekke siden mars 2019. Det gule metallet kan slite når dollaren stiger.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.75%
  var av 0.5 % for å handle under $20,300 XNUMX.

— Jamie Chisholm bidro med rapportering til denne artikkelen