S&P 500: Investorer taper 5 billioner dollar på 12 aksjer de satser gården på

Hvis du er som de fleste S&P 500 ETF-investorer, du satset stort på 12 megacap-aksjer. Og det koster deg virkelig nå.

X

Andeler av de 12 aksjene med de største markedsvektene som kommer inn i året, inkludert eple (AAPL), Microsoft (MSFT) Og Metaplattformer (META), samlet 5 billioner dollar i markedsformue i år så langt, sier en Investor's Business Daily-analyse av data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith. Det er et kostbart slag for investorer som følger indeksen - som satte en tredjedel av porteføljen sin i denne håndfullen aksjer.

S&P 500-investorer lærte i år, på den harde måten, farene ved ETFer som vekter deres beholdning basert på markedsverdien. Investorer overvektet nesten alle de største taperne målt i markedsverdi. Alle unntatt to av de 12 aksjene falt i år.

Det har skapt problemer selv for diversifiserte ETFer. Den markedsverdivektede iShares Core S&P 500 ETF (IVV) er ned 21.2 % i år så langt. Men Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), som legger samme beløp i alle 500 aksjene i S&P 500, er bare ned 15.6 %.

"En like vektet tilnærming ved bruk av Invesco S&P 500 Equal Weight ETF vil ha en betydelig lavere eierandel i alle megacap-selskaper, siden den behandler hver S&P 500-aksje likt med mindre enn 0.5 % til alle ved rebalanseringen," sa Todd Rosenbluth, leder for forskning ved VettaFi.

Enorme S&P 500-aksjer gjør mest vondt

For bare et år siden kunne ikke investorer og mange store ETF-er laste opp nok megacap-aksjer. Microsoft alene sto for 5.9 % av vekten til S&P 500 i løpet av året. Og den hadde en vekt på dobbelt så stor i mange teknologifokuserte ETFer.

Men i år mistet Microsoft-aksjene omtrent en tredjedel av verdien. Og det ødela enorm rikdom når du snakker om et selskap verdsatt til 2.5 billioner dollar som Microsoft kom inn i året. Bare i år tapte investorer 846 milliarder dollar i markedsverdi på Microsoft. Det er mer enn hva nesten alle aksjene i S&P 500 hver for seg er verdt.

Implosjonen er noe selvkorrigerende. Etter Microsofts krasj i år, har programvaregigantens aksjer kun en vekt på 5.3 % i S&P 500. Og de 12 aksjene som utgjorde 33 % av S&P 500-investorene i januar utgjør bare 28 % av den nå.

Men skaden er gjort. Meta Platforms er et dramatisk eksempel. I januar var aksjen den sjette største i S&P 500 med 2.2 %. Men etter en 70 % implosjon i aksjen – sletting av 665 milliarder dollar i markedsverdi – utgjør den nå bare 0.7 % av S&P 500.

Hva du skal gjøre nå

Hvis du investerer i S&P 500 ETFer, er det viktig å merke seg at noen av aksjene fortsatt har stor vekt. Til tross for at Apple falt 24 % i år og utslettet 765 milliarder dollar i markedsverdi, er det fortsatt 6.5 % av S&P 500, ned fra 6.8 % ved starten av året.

Og andre, som JPMorgan Chase (JPM) har fått. Finansaksjen utgjør nå 1.2 % av S&P 500, opp marginalt fra vektingen på 1.1 % ved starten av året. Investorer kan vurdere å bruke noen ETF-er for å runde av kantene i porteføljer.

For eksempel utgjør energi bare en liten vekt på 5.6 % av S&P 500, til tross for at den er den eneste sektoren av de 11 som har fått i år. Du kan styrke undervektede sektorer med ETFer som Energy Select Sector SPDR (XLE), som er opp nesten 60 % i år. Og Rosenbluth sier at likevektede ETFer også fortjener en titt.

De tolv store

Aksjer med størst vekting i S&P 500 som kommer inn i året

Kilder: S&P Global Market Intelligence, IBD

Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

Bank of America kårer de 11 beste valgene for 2022

Warren Buffett kaster endelig inn håndkleet på 4 elendige aksjer

Lær hvordan du kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Finn dagens beste vekstbeholdninger å se med IBD 50

Bli med på IBD Live hver morgen for å få lager tips før åpningen