Høyt utbytteaksjer er med på de fleste S&P 500-investorer. Men investorer ser ut til å tro at Warren Buffetts smak i denne typen aksjer er, vel, litt dårlig.
X
Ti av de høyrentende USA-noterte aksjene i Buffetts Berkshire Hathaway-portefølje, inkludert materialfirma Celanese (CE), økonomisk Alliert finansiell (ALLIERT) og skjønnsmessige forbrukere Paramount Global (TIL), er alle ned 20 % eller mer i år, sier en Investor's Business Daily-analyse av data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith.
Dette er faktisk et ganske dårlig resultat for Buffett i år - et år med utbytte i stor grad har beskyttet investorer fra gigantiske tap. Berkshire Hathaway eier 17 amerikanske børsnoterte aksjer som gir mer enn S&P 500s 1.7 prosent. Men av Buffetts høyavkastningsvalg er mer enn halvparten fortsatt ned 20 % i år. Det er mye verre enn nedgangen på 8.9 % i år til SPDR S&P Dividend ETF (SDY).
Å velge S&P 500 utbytteaksjer med omhu er like viktig som alltid. Utbytte fortsetter å være en av de eneste formene for vekst nå, og plukkingen blir vanskeligere.
"Utbytteøkningene fortsetter på rekordnivåer," sa S&P Dow Jones Indices senior indeksanalytiker Howard Silverblatt. Men "risiko-belønningsavveiningen har endret seg fra starten av tredje kvartal, ettersom markedsnedgangen har flyttet investorer til sikrere, mindre volatile aksjeutbytteproduserende selskaper ettersom utbytte fungerer som ankere, og bremser nedgangen."
Buffetts motstridende ta på S&P 500 Dividends
Buffett er den mester i verdiinvestering, og utbytte er en stor del av det. Dessverre ser det ut til at mange av utbytteaksjene som eies av Berkshire Hathaway bare er de Buffett kunne elske.
Bare se på statistikken. De fleste av Berkshire Hathaways amerikanske børsnoterte eierandeler, omtrent to tredjedeler, betaler utbytte. Og han liker høyt utbytte også. Mer enn halvparten av Berkshire Hathaways utbyttebetalende aksjer gir mer enn S&P 500.
Men det største problemet for Buffett er at de fleste av dem bare ikke trener. Og det er urovekkende i et år hvor utbytte og inntekt er konge.
Buffetts største high-dividend dud: Celanese
Celanese, en produsent av høyteknologiske polymerer, er Buffetts største høyytelsesfeil i år.
Buffett eier mer enn 8.4% av selskapet, hvis aksjer gir nesten 2.9%. Det er nesten det dobbelte av S&P 500s avkastning. Og likevel har aksjen ikke gått annet enn ned, og raskt, i år. Den er redusert med mer enn 40 % i år, mens S&P 500 er redusert med bare 20 %. Berkshire Hathaway er i aksjen, stor. Det er den nest største investoren.
Hva er problemet med aksjen? Selskapets lønnsomhet krymper, til tross for stort utbytte. Analytikere tror at selskapet bare vil tjene 17.93 dollar per aksje i år. Hvis de har rett, betyr det en 1% profittnedgang. Og i 2023? Selskapets resultat faller ytterligere 15 %. Og det er grunnen til at investorer, andre enn Buffett, ikke er imponert.
Buffett brente jakten på avkastning i økonomi, media
Og Buffetts yield-jaging i S&P 500 finans har endt like dårlig.
Ta Ally Financial, en av Berkshire Hathaways nye favoritter i sektoren. Buffetts selskap eier nesten 10 % av selskapet, noe som gir imponerende 4.1 %. Likevel er aksjene nede på knusende 35 % i år. Det får S&P 500s tap i år til å se lite ut. Det gjør vondt, ettersom Berkshire Hathaway er nr. 2 største eier av aksjer.
Ally er også bare ett økonomisk spill med høyt utbytte som brenner for Buffett. Halvparten av de store avkastningene i Berkshire Hathaways portefølje kommer fra finanssektoren.
Å motstå utbytte er imidlertid vanskelig. Og Buffett elsker mest sannsynlig avkastningen på 4.9 % betalt av Paramount Global. Medie- og underholdningsselskapets avkastning er blant de største i Berkshire Hathaways portefølje. Men å holde aksjen for utbytte har svi. Aksjene er ned over 30 prosent i år. Og resultatet faller med mer enn en tredjedel i år. Synd Berkshire Hathaway eier nesten 13% av selskapet og er nr. 1 aksjonær.
Buffetts torturerte utbytterekord
For å være sikker er det ikke lenge til en del av et år å måle suksess med å eie høyavkastningsaksjer. Og på den annen side ser ikke utbytte ut til å være Buffetts eneste prioritet. Selskapet hans, Berkshire Hathaway, er fortsatt et av de mest verdifulle firmaene i S&P 500 som ikke betaler utbytte selv. I tillegg Buffetts nr. 1 bedrift, eple (AAPL), gir bare 0.6 % – en brøkdel av hva S&P 500 betaler.
Men å se Buffett jage avkastning og bli brent i et godt marked for utbytteaksjer, er en forklaring på hvor vanskelig denne typen investeringsstrategi er.
Store utbytter brenner Buffett
USA-børsnoterte Berkshire Hathaway-andeler ned 20 % eller mer i år til tross for at de ga mer enn S&P 500
| Organisasjon | symbol | Utbytte | Lager YTD% ch. | Sektor |
|---|---|---|---|---|
| Celanese | (CE) | 2.9% | -42.3% | materialer |
| Alliert finansiell | (ALLIERT) | 4.1 | -35.3 | Finans |
| Paramount Global | (TIL) | 4.9 | -33.5 | Kommunikasjonstjenester |
| HP | (HPQ) | 3.9 | -29.3 | Informasjonsteknologi |
| Bank of New York Mellon | (BK) | 3.7 | -28.8 | Finans |
| Bank of America | (BAC) | 2.8 | -27.2 | Finans |
| Citigroup | (C) | 4.8 | -26.5 | Finans |
| US Bancorp | (USB) | 4.6 | -24.1 | Finans |
| United Parcel Service | (UPS) | 3.7 | -21.2 | Industri |
| Procter & Gamble | (PG) | 2.8 | -20.5 | Forbrukerstifter |
Kilder: IBD, S&P Global Market Intelligence basert på S&P 500s nåværende utbytteavkastning på 1.7 %
Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz
KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:
Bank of America kårer de 11 beste valgene for 2022
Warren Buffett kaster endelig inn håndkleet på 4 elendige aksjer
Lær hvordan du kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi
Finn dagens beste vekstbeholdninger å se med IBD 50
Bli med på IBD Live hver morgen for å få lager tips før åpningen
Kilde: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-high-yield-dividend-stocks-only-warren-buffett-could-love/?src=A00220&yptr=yahoo