Noen fabrikker kan forlate Kina, men det store bildet spiller ingen rolle

BEIJING - Kina har fortsatt kortene for globale forsyningskjeder, enten det er eller ikke Covid-sperringer frustrerer bedrifter på kort sikt.

Selskaper og analytikere har diskutert å flytte fabrikker ut av Kina i årevis, spesielt siden lønnskostnadene har steget og handelsspenningene mellom USA og Kina forverret seg.

Pandemien har gjenopplivet disse samtalene. Utenlandske virksomheter snakker om hvordan ledere enkelt kan reise til fabrikker i Sørøst-Asia, men ikke Kina. Noen peker på økende eksport fra Vietnam som en indikator på at forsyningskjeder forlater Kina.

"Diversifisering i forsyningskjeden er ganske vanskelig fordi folk alltid snakker om det, og styrerommene elsker å diskutere det, men ofte synes folk på slutten av dagen at det er vanskelig å implementere, sier Nick Marro, global handelsleder ved The Economist Intelligence Unit.

Da bedrifter hadde disse diskusjonene i 2020, viste det seg at "Kina var i stand til å holde åpent, mens Malaysia, Vietnam gikk offline," sa Marro. "Virkelig, den kritiske faktoren akkurat nå er hvordan Kina planlegger å opprettholde disse [Covid]-kontrollene når resten av verden åpner seg."

Kinas såkalte null-Covid-strategi med raske nedstengninger hjalp landet raskt tilbake til vekst i 2020. Imidlertid har implementeringen av disse tiltakene siden strammet seg inn, spesielt i år som Kina står overfor en gjenoppblomstring av Covid i Shanghai og andre deler av landet.

Etter tallene, Kinas eksport steg med 3.9 % i april fra et år tidligere, det laveste tempoet siden en økning på 0.18 % i juni 2020, ifølge offisielle data tilgjengelig via Wind Information.

Vietnam, derimot, så eksporten hoppe med 30.4 % i april fra et år siden, etter en økning på nesten 19.1 % fra år til år i mars, viste Wind.

Nivået på produksjonsinteressen i Vietnam er "veldig betydelig," sa Vishrut Rana, Singapore-basert økonom ved S&P Global Ratings, i et telefonintervju. "Vietnam har dukket opp som en svært viktig forsyningskjede-node for forbrukerelektronikk."

Men Vietnams eksport utgjorde 33.26 milliarder dollar i april, eller omtrent en åttendedel av Kinas 273.62 milliarder dollar i globale eksport den måneden, ifølge Wind.

"Fra Kinas perspektiv vil ikke bevegelsen ut av lokal produksjon være betydelig nok til å virkelig endre karakteren til Kinas rolle i den totale forsyningskjeden," sa Rana. "Kina er fortsatt i sentrum av elektronikknettverket i APAC."

For årets fire første måneder økte utenlandske direkteinvesteringer i Kina med 26.1 % fra år til år til 74.47 milliarder dollar, sa Kinas handelsdepartement torsdag. I løpet av den tiden økte investeringene fra Tyskland med 80.4 %, mens investeringene fra USA steg med 53.2 %.

I motsetning til dette så Vietnam et fall på 56 % fra år til år i utenlandske direkteinvesteringer til 3.7 milliarder dollar i årets fire første måneder, viste vinddata. Utenlandske direkteinvesteringer fra USA falt med 14 %.

"Det er veldig vanskelig å matche omfanget og omfanget av Kinas forsyningskjeder utenfor Kina for øyeblikket," sa Rana. Bare forsyningskjeder for veldig spesifikke produkter - som halvledere eller elektriske kjøretøydeler - kan flytte til Vietnam, Malaysia eller andre land, la han til.

Kinas dominans i forsyningskjeden, bygget opp gjennom årene, støtter også nye forretningsmodeller.

En av de mer kjente er Shein. Støttet av fond som Sequoia Capital China, har selskapet kombinert big data analytics og sitt forsyningskjedenettverk i Kina for å bli en internasjonal e-handelsgigant på billig og rask måte.

"Kinas forsyningskjedefordeler er ikke bare basert på lønnskostnader," sa James Liang, administrerende partner i Skyline Ventures, på mandarin oversatt av CNBC.

I følge analysen hans går minst 20 % av salgsprisen til kles- og møbelprodusenter til lønnskostnader, mot bare 5 % for elektronikkprodusenter.

Kinas fordel er fordelen med å ha forsyningskjede-huber, som etter Liangs syn baner vei for bedrifter til å øke effektiviteten ved å integrere alle leverandørene deres i ett digitalt system.

Han sa at firmaet hans investerte 5 millioner dollar i oktober i et møbelselskap kalt Povison, som prøver å gjenskape Sheins modell for klær. Ytterligere investeringsplaner har blitt forsinket på grunn av Covid-relaterte reisebegrensninger, sa han.

De siste Covid-sperringene har også bremset lastebilers evne til å transportere varer over hele Kina, samtidig som mange fabrikker i Shanghai-regionen holder seg på begrenset eller ingen produksjon i uker. Det er på toppen av Beijings politikk siden 2020 som krever to eller tre ukers karantene ved ankomst til Kina - hvis den reisende kan bestille en av de få flyreisene inn.

Det er vanskelig å flytte operasjoner ut av Kina, men "det undersøkelsen vår indikerer er at det vil være mindre investeringer i Kina og flere investeringer i Sørøst-Asia," sa Joerg Wuttke, president for EUs handelskammer i Kina, under et nettseminar.

Han bemerket hvordan det nå er langt lettere å fly ledere til Singapore eller andre land i regionen enn til Kina.

Som et resultat av de siste Covid-kontrollene sa nesten en fjerdedel av 372 respondenter til EUs handelskammer i Kinas undersøkelse i slutten av april at de vurderer å flytte nåværende eller planlagte investeringer til andre markeder.

Men 77 % sa at de ikke hadde slike planer. En undersøkelse av amerikanske bedrifter i Kina fant lignende trender.

Disse undersøkelsesresultatene indikerer at "selskaper ikke ønsker å forlate markedet, men de vet ikke hva de skal gjøre," sa EIUs Marro. "Akkurat nå er det mer en historie om nøling."

"Utenlandske selskaper kommer til å bli opprørt over disse [null-Covid]-retningslinjene, men til syvende og sist er det ikke mange selskaper som kommer til å sette sin posisjon i fare i et tiår langt marked basert på et midlertidig sjokk," sa han .

Selv selskaper liker Starbucks, som suspenderte veiledning på grunn av Covid uforutsigbarhet, sa det fortsatt forventer at Kina-virksomheten vil bli større enn USA på lang sikt.

Mange analytikere forventer at Kina kan begynne å slappe av sin null-Covid-politikk etter en politisk omstilling til høsten.

På spørsmål torsdag om EU-kammerets undersøkelsesfunn, bemerket Kinas handelsdepartement bare den globale virkningen av pandemien på leverandørkjedene. Departementet sa også at Kina vil forbedre sine utenlandske investeringstjenester og øke mulighetene for utenlandske virksomheter.

"Å rekonfigurere forsyningskjeder er ikke så lett som å slå en lysbryter av og på," sa Stephen Olson, seniorforsker ved Hinrich Foundation.

"Selvfølgelig vil sjakkbrettet bli rekonfigurert hvis nedstengninger varer i det uendelige," sa han. "I så fall vil presset bygge på selskaper for å vurdere skiftende forsyningsmønstre, og de økonomiske og kommersielle implikasjonene av å gjøre det vil se mye mer gunstige ut."