Snowflake-aksjen stiger etter at analytiker sier at historien er misforstått

Aksjene steg 7.6 % i mandagens økt.

Zukin er optimistisk om Snowflake delvis på grunn av vekstplanen. "Vi begynner med å bli veldig begeistret for potensialet for en meningsfull inntektsovergang," skrev han, samtidig som han la merke til at han også forventer å "bøye" fri kontantstrøm.

"Mens den skyhøye inntektsmultipelen ofte er det første investorer legger merke til når de jobber med selskapet, er dette i ferd med å bli en FCF-historie," skrev Zukin.

Han ser på selskapets analytikerdag i juni som en "stor katalysator", og skriver at selskapet kan "fullstendig oppdatere" sine langsiktige anslag da og lage produktavsløringer som viser frem mulighetene som ligger foran seg.

Zukin sa at nylige samtaler innen venture-kapitalindustrien indikerte for ham at VC-er er finansieringsselskaper bygget på Snowflake.

At selskaper bygger alt fra markedsføring til sikkerhetsanalyse direkte på toppen av Snowflake "var en av de mest virkningsfulle lærdommene fra vår flid, som vi mener skaper en viktig varig strukturell vekstdriver og konkurransefortrinn som ikke er godt forstått," skrev han.

I tillegg ser han at Snowflake drar nytte av økende forbruk blant sin eksisterende kundebase, og han ser på internasjonal ekspansjon som en spennende mulighet. Omtrent 18 % av Snowflakes inntekter ble hentet internasjonalt i det siste kvartalet, men han forventer at selskapet vil være i stand til å "raskt" vokse sin internasjonale virksomhet i hælene på en bredere bølge av skyadopsjon.

Selskapet "har sikkerhets- og styringsfunksjonene som trengs for å understreke datasuverenitetskravene som er så avgjørende for å drive internasjonal skyadopsjon," fortsatte han.