(Bloomberg) — Selv med aksjefutures økende tirsdag morgen, sender de minste selskapene i aksjemarkedet et faresignal som alle investorer vil følge nøye med.
Mest lest fra Bloomberg
Small-cap Russell 2000-indeksen brøt under 1,800 på mandag, et nivå som kan tjene som en advarsel for det bredere aksjemarkedet. Med indeksen fallende 4.2% til 1,762, ser tradere nå på om den kan holde over 1,740, et tidligere rekord i 2018, skrev Michael Casper, en aksjestrateg hos Bloomberg Intelligence, i et forskningsnotat.
"Russell 2000 brøt under det nylige handelsområdet," skrev Casper, og refererte til at indeksen falt under støtte mellom midten av 1,900-tallet og 1,850 i de siste handelsøktene. "Nedbruddet i småselskapsaksjer kan forutsi svakhet for aksjer for øvrig."
Historisk sett spretter ikke bredere markeder høyere før small-cap-aksjer bunner. Tidlige faser av store okseløp er ofte preget av small-cap styrke, som til slutt gir vei til ledelse av større selskaper.
"Bearish handling i small caps er en 'kanarifugl-i-en-kullgruve' for investorer," sa Adam Sarhan, administrerende direktør for investeringsrådgivningstjenesten 50 Park Investments. "Det forteller oss at risiko er i spill for bredere markeder."
Les: Small Cap Medtech-aksjer synker mest siden mars 2020
Russell 2000-indeksen er nå ned 28 % fra toppen den 8. november. Mandagens tap akselererte etter hvert som økende lånekostnader har presset aksjer i små selskaper, som vanligvis er tungt gjeldet og har en tendens til å ha mindre diversifiserte forretningsområder.
I forrige uke signaliserte Fed-tjenestemenn at de planlegger å redusere sentralbankens massive obligasjonsbeholdning på 8.9 billioner dollar raskere enn de gjorde i forrige tiår fra og med 1. juni. Det vil ytterligere stramme inn kreditten i hele økonomien ettersom Fed hever renten for å bekjempe den varmeste inflasjonen på fire tiår.
Les: Goldman Sachs og resten av Wall Street surrer på S&P 500
Selvfølgelig er det en sølvkant for småkapitalinvestorer: bedre inntektsutsikter. Av de 363 selskapene i S&P Small Cap 600 Index som har rapportert resultater for første kvartal, er resultatprognosene 8 % høyere sammenlignet med starten av rapporteringssesongen, mens salgsprognosene har økt med 5 %, ifølge Bank of America Corp.
Forrige måned fortalte Wells Fargo kundene at omfanget av årets nedgang i small caps var «overdrevet» og kunne bidra til å stimulere til et «avlastningsrally».
På torsdag sa Wells Fargo at de fortsatt ser en mulighet for et "mye større" tilbakeslag i disse aksjene, med henvisning til potensielle oppjusteringer av inntjeningsanslagene, ifølge Wells Fargo-strateger ledet av senior aksjeanalytiker Christopher Harvey.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/small-caps-sinking-below-support-115010623.html