Laveste tempo siden januar, men høy mat, leiepriser forblir "problematiske"

Topline

Inflasjonen vokste i det laveste tempoet siden januar i forrige måned da Federal Reserves renteøkninger tanksektorer av økonomien i et forsøk på å kjøle ned etterspørselen og temme stigende priser – et potensielt lovende tegn for forbrukere når tjenestemenn måler når de skal trykke på bremsene på deres aggressive. innstrammingskampanje.

Nøkkelord

Forbrukerprisene steg med 7.7 % på årsbasis – lavere enn 7.9 %-stigningsøkonomene forventet etter en avlesning på 8.2 % i september.

Prisene klarte seg også bedre enn forventet på månedsbasis, og klatret 0.4 % fra september mot anslag fra økonomer på 0.6 %, ifølge dato utgitt av Arbeidsdepartementet torsdag.

I e-postkommentarer kalte First Citizens Bank-økonom Phillip Neuhart rapporten "velkomne nyheter", men bemerket at inflasjonen "forblir historisk høy", og la til at Fed vil fortsette å stramme inn pengepolitikken "til det er klart at inflasjonen er i en vedvarende nedtrend"; Selv om årlig inflasjon i oktober markerte den minste økningen siden januar, er avlesningen fortsatt nesten fire ganger Feds historiske mål på 2 %.

"Hvis dette utgjør en forbedring, har vi satt en veldig lav bar," sier Bankrates finansanalytiker Greg McBride, og legger til at "gjennomtrengende" av prisøkninger "forblir problematisk" og påpeker varer og tjenester forbrukere trenger - nemlig husly, mat og energi - "ser fortsatt store og konsekvente økninger."

Mens prisene på brukte biler, klær og flybilletter falt forrige måned, bidro prisene på husly (eller husleie) til mer enn halvparten av den totale inflasjonsstigningen, ettersom prisene på gass og mat også steg, sa regjeringen.

Avgjørende sitat

"Inflasjonen har gått mye varmere langt lenger enn forventet, og vi har ennå ikke satt sammen noen form for vinnerrekke," sier McBride. "Med ytterligere rapporter om inflasjon ... i de kommende dagene, og en annen KPI-rapport før Fed-møtet i desember, er det rikelig med muligheter for ytterligere skuffelse."

Nøkkelbakgrunn

Fed begynte å heve rentene da inflasjonen nådde et 40-års høyde i mars, men forventningene til tempoet og intensiteten til innkommende renteøkninger har blitt mer aggressive midt i sta prisøkninger og kritikk fra sentralbanken ventet for lang tid til å starte turene. Økningene, som jobber for å bremse inflasjonen ved å dempe forbrukernes etterspørsel, har allerede trukket bolig- og aksjemarkedene: S&P er ned 22 % i år, og eksisterende boligsalg har falt mer enn 20 %. Imidlertid arbeidsmarked og bedriftens overskudd har stort sett vært motstandsdyktige – noe som rettferdiggjør Feds aggressive politikk for å bekjempe inflasjon til tross for at deler av økonomien allerede sliter.

Hva skal du se etter?

Fed har bare ett politisk møte til i år, som avsluttes 5. desember. Selv om sentralbankens styreleder Powell la frem en sak for å bremse innstramningstakten etter den siste økningen i juli, endret politikerne sin melodi etter KPI-rapportene for august og september begge steg kraftigere enn ventet, noe som tyder på at sentralbanken har mer arbeid å gjøre før de temmer stigende priser. Goldman Sachs anslår at sentralbanken vil øke til en topprente på 5 prosent neste år – noe som overser 4.9 prosents anslag fra Fed utstedt i september og langt høyere enn anslagene i desember som krever en topprate på 3.1 %.

Videre Reading

Arbeidsmarkedet "virkelig sterkt", men viser tegn på "ødeleggelse": Her er hvordan Fed-turene har endret ansettelse (Forbes)

Fed-styreleder Jerome Powell – hjemsøkt av spøkelsen til Paul Volcker – kunne tære på økonomien (Forbes)