(Bloomberg) — Silvergate Capital Corp.-aksjene stupte etter at banken sa at kryptoindustriens nedsmelting utløste et løp på innskudd, noe som fikk selskapet til å selge eiendeler med et stort tap og sparke 40 % av ansatte.
Mest lest fra Bloomberg
Kunder trakk ut om lag 8.1 milliarder dollar av digitale eiendeler fra banken i løpet av fjerde kvartal, noe som tvang den til å selge verdipapirer og relaterte derivater med et tap på 718 millioner dollar, ifølge en uttalelse torsdag. Ledere sa på en telefonkonferanse at Silvergate kan bli et overtakelsesmål.
"Som svar på de raske endringene i den digitale aktivaindustrien i løpet av fjerde kvartal, tok vi forholdsmessige skritt for å sikre at vi opprettholdt kontantlikviditet for å tilfredsstille potensielle innskuddsutstrømmer, og vi opprettholder for tiden en kontantposisjon som overstiger vår digitale aktiva. relaterte innskudd," sa administrerende direktør Alan Lane i uttalelsen.
Sammenbruddet av Sam Bankman-Frieds FTX utløste en krise for Silvergate, som holdt innskudd for FTX-enheter og Alameda Research, handelsfirmaet i hjertet av kryptobørsens fall. Lovgivere gransker også banken.
Silvergate stupte 44 % til 12.34 dollar klokken 9:48 i New York, den bratteste nedgangen siden det La Jolla, California-baserte selskapet ble børsnotert i november 2019. Aksjen er ned 91 % de siste 12 månedene. Signature Bank, som sa i desember at den hadde til hensikt å slippe så mye som $10 milliarder innskudd fra digitale aktiva-klienter, falt 5.8% til $111.05.
"Den digitale aktivaindustrien har gjennomgått et transformasjonsskifte, med betydelig overbelåning i bransjen som har ført til flere høyprofilerte konkurser," sa Silvergate i uttalelsen. "Denne dynamikken har utløst en tillitskrise på tvers av økosystemet og ført til at mange bransjedeltakere har gått over til en "risk off"-posisjon på tvers av handelsplattformer for digitale eiendeler."
Selskapet sa at det "fortsatt tror på den digitale aktivaindustrien," og er forpliktet til å opprettholde en "svært likvid balanse med en sterk kapitalposisjon." Ledere sa på telefonkonferansen at Silvergates fokus på kryptoindustrien sannsynligvis vil gjøre det til et overtakelsesmål for en større institusjon som ønsker å komme inn i rommet.
Silvergates totale innskudd fra kunder med digitale aktiva falt til 3.8 milliarder dollar ved utgangen av fjerde kvartal. Den sa at nedbemanningene utgjør rundt 200 stillinger.
Wall Street Journal rapporterte om innskuddsuttak og jobbreduksjoner tidligere torsdag.
Silvergate så en gang på at kryptoindustrien ga den en enorm vekstmulighet. I løpet av et tiår forvandlet det seg fra en fast catering til små bedrifter til et børsnotert selskap kjent for å tilby banktjenester til store kryptokunder som Coinbase Global Inc. og Gemini Trust Co. – samt FTX og Alameda Research .
Ordningen gikk bra, med Silvergate-aksjer som steg til et rekordhøyt nivå på 222.13 dollar i slutten av 2021 ettersom prisene på digitale eiendeler satte rekorder. Så begynte en smertefull kryptovinter, med verdien av virtuelle mynter som synker, etterfulgt av FTX og dets søsterenheter som går konkurs i november.
Oppgaven bak Silvergates kryptofokuserte betalingsplattform, kjent som Silvergate Exchange Network, er relativt enkel: Kryptoselskaper som ellers kan ha problemer med å finne en bankpartner kan legge pengene sine på plattformen og sende dem til hverandre i bytte mot digitale eiendeler. Silvergates nettverk er kun for amerikanske dollar og euro, og virtuelle valutatransaksjoner finner ikke sted på plattformen.
Innskuddene som er plassert på systemet betaler ikke renter, noe som gir Silvergate en nesten gratis metode for å finansiere sine aktiviteter, og innskudd fra kunder med digital valuta svulmet opp under kryptos storhetstid. Med den fantastiske kollapsen av Bankman-Frieds imperium, har imidlertid Silvergates store satsing på krypto gjort det til et mål for shortselgere og tiltrukket seg gransking av lovgivere inkludert senator Elizabeth Warren.
–Med bistand fra Yueqi Yang.
(Oppdaterer aksjekurser i fjerde ledd.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-tumbles-ftx-implosion-prompts-140334817.html