Silicon Valley Bank
SIVB,
en 40 år gammel bank i hjertet av dalens økosystem, ble tvunget til å stenge fredag etter at dens kjerneinnskytere – mange av dem oppstartsselskaper – tok ut 42 milliarder dollar i et sjokkerende bankløp som startet torsdag, og etterlot mange ubesvarte spørsmål i teknologiverdenen.
Som Federal Depository Insurance Corp. satte banken i konkurs og opprettet en ny bank, Deposit Insurance National Bank of Santa Clara, for å betale sine forsikrede innskudd fra og med mandag, vil små selskaper som har stolt på banken sannsynligvis møte noen ringvirkninger av sine handlinger, da de prøvde å beskytte midlene sine.
Etter Silicon Valley Bank kunngjorde onsdag at den avslørte store tap i sine verdipapirer portefølje, oppstartsselskaper begynte å få advarsler fra sine investorer om å ta ut pengene sine. Bloomberg rapporterte at Peter Thiels grunnleggerfond rådet selskaper til å ta ut pengene sine, blant mange andre.
"Jeg har sett mange av e-postene fra VCs til porteføljecos, det er uheldig," sa Samir Kaji, administrerende direktør og medgründer av Allocate, en plattform for investeringsforvaltere og familiekontorer. "Men på den ene siden kan du ikke klandre folk for at de ikke vil ta en sjanse." Kaji, som jobbet i Silicon Valley Bank i 13 år før han var med å grunnlegge Allocate, sa at han trodde SVB ikke var i risiko for insolvens før innskyterne startet den gale digitale kjøringen av innskuddene deres.
Han sa at banken, som var forankret i startup/VC-samfunnet, hadde fordel av et sterkt fellesskap, "som fungerer når det går bra." Men han sa at det som skjedde de siste to dagene tilsvarte et stormløp som løp ut av bygningen som var truet av brann. "Men i frykt for å være den siste ut, snubler noen på et stearinlys og setter bygningen i brann," sa Kaji.
Faktisk bemerket en delstatsdomstol sent fredag at banken var i "sunn økonomisk".
tilstand" før 9. mars, da "investorer og innskytere reagerte ved å sette i gang uttak på 42 milliarder dollar i innskudd fra banken 9. mars 2023, noe som førte til et løp på banken." Innleveringen opplyste at banken hadde en negativ kontantsaldo på rundt 958 millioner dollar ved slutten av virksomheten torsdag.
Bob Ackerman, grunnlegger og administrerende direktør for AllegisCyber Capital, et VC-firma i tidlig fase, var sint på andre VC-er som han sa ledet løpen mot banken, i dekke av deres tillitsplikt. Han sidestilte Silicon Valley Bank og dens rolle i oppstartssamfunnet med Jimmy Stewarts karakter George Bailey i filmen «It's a Wonderful Life» fra 1946, som ga boliglån til folk i den lille byen Bedford Falls, til folk en storbank vant. ikke hjelpe.
"De forsto finansieringen av unge innovative selskaper, de forsto finansieringssyklusene, hvorfor de skapte verdi," sa Ackerman i et intervju. "I gode og dårlige tider var SVB menneskene du kunne stole på, når alle kommersielle banker var i ferd med å kutte og drev, Silicon Valley Bank var trofaste, overholdt sine forpliktelser og lette etter måter å være konstruktiv på."
Ackerman sa at risikokapitalfirmaene som anbefalte sine kunder å ta ut pengene sine, burde ha prøvd å samarbeide med banken. Han sa at banken hadde forsikring på bedriftskonti for opptil 125 millioner dollar. Og at han anbefaler sine egne kundeselskaper å diversifisere sine beholdninger, slik at ikke alt er bundet opp i én bank. Han sidestilte alle VC-ene som ledet oppløpet på banken med den onde Mr. Potter i filmen, som satte Baileys boliglånsselskap i fare da han ikke returnerte pengene han fant som Baileys fraværende onkel tapte mens han prøvde å tjene et bankinnskudd.
"Jeg vil se en liste over de første venture-selskapene som startet oppkjøringen fordi jeg aldri vil gjøre forretninger med dem," sa han. "Hvis de skulle slå på en institusjon etter 40 år, vil jeg ikke være i forretninger med dem." Ackerman sa at han mener at noen VC-er og entreprenører aldri har sett en nedgang eller en dårlig økonomi, og at han ikke har noen erfaring med hvordan de skal håndtere det faktum at de en gang strømmende pengene har stengt foreløpig.
Den siste tidens pengeforbrenning ved mange oppstarter de siste månedene i en tøff økonomi og et lukket børsnoteringsvindu var også faktorer i bankens problemer.
"Silicon Valley Bank er uten tvil en Silicon Valley-institusjon. Det har eksistert i flere tiår, banking med VC-industrien og startup-industrien i flere tiår, sier Bob Hendershott, førsteamanuensis i finans ved Santa Clara University's Leavey School of Business. "Og det viste seg at det var deres fall."
Hendershott sa at i 2021, da en stor flom av penger kom inn i Silicon Valley, ble mye av disse pengene investert av VC-firmaer i mange startups. "Mye av det havnet på bankkontoer hos Silicon Valley Bank."
"Men den virkelige årsaken var beslutningene som ble tatt for et år eller to siden om hva de skulle gjøre med disse innskuddene, de gjorde bare et dårlig veddemål," sa Hendershott. Ettersom forbrenningsratene økte hos selskaper som trengte mer kontanter, og de sluttet også å sette inn penger mottatt fra VCs i investeringsrunder, ettersom investeringsrundene avtok eller stoppet helt.
"Hvis oppstartsbedriftene har det vanskelig å skaffe penger, begynner deres totale innskudd å krympe raskt," sa Hendershott. – Det har skjedd i flere måneder.
"Det er en trist dag for det teknologiske økosystemet," sa en venturekapitalist som ba om å ikke bli navngitt.
Vil en annen bank erstatte banken for Silicon Valley, en bank som de fleste utenfor Bay Areas teknologiverden aldri har hørt om? Ackerman sa at han håper at banken blir kjøpt opp i løpet av helgen og at den beholder alle ansatte i Silicon Valley Bank som har ekspertisen til å jobbe i oppstartsmiljøet.
Han frykter at enkelte oppstartsbedrifter vil stå i fare for å ikke klare å få ut lønn neste uke. I tillegg kan det hende at de fremtidige eierne av banken ikke er like enkle å jobbe med, for tidlige teknologi- og bioteknologifirmaer som er ulønnsomme.
"Det er en tragedie ... det burde aldri ha skjedd," sa han.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/silicon-valley-bites-the-hand-that-feeds-it-in-svb-bank-run-84d9be20?siteid=yhoof2&yptr=yahoo