Silicon Valley Bank-kollaps bekymrer grunnleggerne av farge

I timene etter at noen av Silicon Valley Banks største kunder begynte å trekke ut pengene sine, ble en WhatsApp-gruppe av oppstartsgründere som er innvandrere med farge, ballong til mer enn 1,000 medlemmer.

Spørsmål rant etter hvert som bankens økonomiske status forverret seg. Noen søkte desperat råd: Kunne de åpne en konto i en større bank uten personnummer? Andre spurte om de måtte være fysisk i en bank for å åpne en konto, fordi de besøker foreldre i utlandet.

Et klart tema dukket opp: en dyp bekymring for den bredere innvirkningen på oppstarter ledet av fargede.

Mens Wall Street sliter med å begrense bankkrisen etter SVBs raske bortgang – nasjonens 16. største bank og den største som har mislyktes siden finanskrisen i 2008 – spår industrieksperter at det kan bli enda vanskeligere for fargede personer å sikre seg finansiering eller finans. hjemme som støtter oppstartene deres.

SVB hadde åpnet dørene for slike gründere, og ga muligheter til å danne avgjørende relasjoner i teknologi- og finansmiljøene som hadde vært utenfor rekkevidde i større finansinstitusjoner. Men mindre aktører har færre midler til å overleve en kollaps, noe som gjenspeiler den farefulle reisen minoritetsgründere står overfor mens de forsøker å navigere i bransjer som er historisk fulle av rasisme.

"Alle disse menneskene som har veldig spesielle omstendigheter basert på identiteten deres, det er ikke noe de bare kan endre på seg selv, og det gjør dem ubankable av de fire beste (store bankene)," sa Asya Bradley, styremedlem i en rekke startups som har sett WhatsApp-gruppen kjempe med SVBs bortgang.

Bradley sa at noen investorer har bedt startups om å bytte til større finansinstitusjoner for å hindre fremtidige økonomiske risikoer, men det er ikke en enkel overgang.

"Grunnen til at vi går til regionale og fellesskapsbanker er fordi disse (store) bankene ikke vil ha virksomheten vår," sa Bradley.

Bankekspert Aaron Klein, seniorstipendiat i økonomiske studier ved Brookings Institution, sa at SVBs kollaps kan forverre raseforskjeller.

Historien fortsetter

"Det kommer til å bli mer utfordrende for folk som ikke passer den tradisjonelle kredittboksen, inkludert minoriteter," sa Klein. "Et finanssystem som foretrekker de eksisterende innehaverne av formue, vil opprettholde arven etter tidligere diskriminering."

Tiffany Dufu ble sløyd da hun ikke fikk tilgang til SVB-kontoen sin og kunne på sin side ikke betale sine ansatte.

Dufu samlet inn 5 millioner dollar som administrerende direktør for The Cru, en New York-basert karrierecoachingplattform og fellesskap for kvinner. Det var en sjelden bragd for virksomheter grunnlagt av svarte kvinner, som får mindre enn 1 % av milliarder av dollar i risikokapitalfinansiering som årlig blir delt ut til startups. Hun banket med SVB fordi det var kjent for sine nære bånd til teknologimiljøet og investorer.

"For å ha samlet inn disse pengene, har jeg presentert nesten 200 investorer i løpet av de siste årene," sa Dufu, som siden har fått tilgang til pengene sine og flyttet til Bank of America. "Det er veldig vanskelig å sette deg selv der ute og gang på gang - du blir fortalt at dette ikke passer godt. Så pengene på bankkontoen var veldig dyrebare.»

En Crunchbase News-analyse i februar fastslo at finansieringen for Black-stiftede startups ble redusert med mer enn 50 % i fjor etter at de mottok rekordhøye 5.1 milliarder dollar i risikokapital i 2021. Samlet venturefinansiering falt fra rundt 337 milliarder dollar til omtrent 214 milliarder dollar, mens Black-gründerne var rammet uforholdsmessig hardt, og falt til bare 2.3 milliarder dollar, eller 1.1 % av totalen.

Entreprenør Amy Hilliard, professor ved University of Chicago Booth School of Business, vet hvor vanskelig det er å sikre finansiering. Det tok tre år å sikre et lån til kakeprodusenten hennes, og hun måtte selge hjemmet sitt for å komme i gang.

Bankvirksomhet er basert på relasjoner, og når en bank som SVB går under, "forsvinner de forholdene også," sa Hilliard, som er afroamerikaner.

Noen konservative kritikere hevdet SVBs forpliktelse til mangfold, rettferdighet og inkludering var skylden, men bankeksperter sier at disse påstandene var falske. Banken gikk i insolvens fordi de større kundene trakk innskudd i stedet for å låne til høyere renter, og bankens balanse ble overeksponert, noe som tvang den til å selge obligasjoner med tap for å dekke uttakene.

"Hvis vi er fokusert på klima eller samfunn med farge eller raselikhet, har det ingenting å gjøre med det som skjedde med Silicon Valley Bank," sa Valerie Red-Horse Mohl, medgründer av Known Holdings, en svart, urfolk, asiatisk Amerikansk-stiftet investeringsbankplattform fokusert på bærekraftig vekst av minoritetsstyrte fond.

Red-Horse Mohl – som har samlet inn, strukturert og forvaltet over 3 milliarder dollar i kapital for stammenasjoner – sa at de fleste større banker ledes av hvite menn og majoritet-hvite styrer, og "selv når de gjør DEI-programmer, er det ikke en virkelig dyp en slags kapitalflytting.»

Mindre finansinstitusjoner har imidlertid jobbet for å bygge relasjoner med farger. "Vi kan ikke miste våre regionale banker og fellesbanker," sa hun. "Det ville vært en travesti."

Historisk sett har mindre og minoritetseide banker tatt tak i finansieringshull som større banker ignorerte eller til og med skapte, etter ekskluderende lover og retningslinjer da de avviste kunder på grunn av hudfargen.

Men ringvirkningene fra SVBs kollaps merkes også blant disse bankene, sa Nicole Elam, president og administrerende direktør i National Bankers Association, en 96 år gammel bransjeforening som representerer mer enn 175 minoritetseide banker.

Noen har sett kunder ta ut midler og flytte til større banker av frykt, selv om de fleste minoritetseide banker har en mer tradisjonell kundebase, med sikrede lån og minimalt med risikofylte investeringer, sa hun.

"Du ser kundeflukt av folk som vi har tjent i lang tid," sa Elam. "Hvor mange mennesker kommer kanskje ikke til oss for et boliglån eller småbedriftslån eller for å gjøre bankvirksomhet fordi de nå har i tankene at de trenger å banke med en bank som er for stor til å gå konkurs? Det er den første virkningen av å erodere offentlig tillit.»

Svarteide banker har blitt hardest rammet ettersom industrien konsoliderer seg. De fleste har ikke så mye kapital for å tåle økonomiske nedgangstider. På det meste var det 134. I dag er det bare 21.

Men endring er på vei. I løpet av de siste tre årene har den føderale regjeringen, privat sektor og filantropiske samfunn investert tungt i minoritetsdrevne depotinstitusjoner.

"Som svar på denne nasjonale samtalen rundt raselikhet, ser folk virkelig at minoritetsbanker er nøkkelen til verdiskaping og nøkkelen til å bidra til å lukke formuesgapet," sa Elam.

Bradley er også en engelinvestor, som gir startpenger til en rekke gründere, og ser nye muligheter når folk nettverker i WhatsApp-gruppen for å hjelpe hverandre med å holde seg flytende og vokse.

"Jeg er virkelig så håpefull," sa Bradley. "Selv i SVBs fall har den klart å danne dette utrolige fellesskapet av mennesker som prøver å hjelpe hverandre til å lykkes. De sier: "SVB var her for oss, nå skal vi være her for hverandre."

____ Stafford, basert i Detroit, er en nasjonal undersøkende raseskribent for APs rase- og etnisitetsteam. Følg henne på Twitter: https://twitter.com/kat__stafford. Savage rapporterte fra Chicago og er korpsmedlem for Associated Press/Report for America Statehouse News Initiative. Report for America er et nonprofit nasjonalt tjenesteprogram som plasserer journalister i lokale redaksjoner for å rapportere om skjulte saker.